本文關(guān)鍵詞：基于開發(fā)性金融的珠三角戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資模式研究　出處：《武漢大學(xué)》2014年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：金融海嘯形成的“后危機時代”,也構(gòu)筑了全球化“新一輪經(jīng)濟發(fā)展的共同平臺”。在世界各國都聚焦于新興產(chǎn)業(yè)來復(fù)興本國經(jīng)濟的同時,我國更是把新興產(chǎn)業(yè)提升到國家戰(zhàn)略層面,提出了與發(fā)達國家新興產(chǎn)業(yè)同義的“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”這一概念。表明我國政府極其珍惜“共同平臺”這一歷史機遇,搶占世界經(jīng)濟制高點和全球高端領(lǐng)域話語權(quán)的決心和膽略。在《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等文件陸續(xù)出臺后,各省市結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)和資源優(yōu)勢,前瞻性地制定了相應(yīng)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)這一“國家級大項目”開始步入實質(zhì)性運作軌道。 和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不同的是,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有創(chuàng)新要素密集、投資風(fēng)險大周期長、發(fā)展國際化且國際競爭激烈等特點。一方面,它更需要大量資金的投入來支撐其發(fā)展,另一方面,它需要適度聚焦,在一些資源稟賦好的地區(qū)進行試點探索,以積累成功的經(jīng)驗推而廣之。珠三角作為中國對外開放的“南大門”,主動參與國際競爭與合作的對外經(jīng)濟交往十分活躍。區(qū)位優(yōu)勢明顯,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為完善,產(chǎn)業(yè)配套體系比較健全,科技條件好,研發(fā)投入處于全國領(lǐng)先地位。目前,部分領(lǐng)域形成較大產(chǎn)業(yè)規(guī)模和發(fā)展優(yōu)勢,已形成特色鮮明的產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展態(tài)勢,具有一批自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù),有一批核心競爭力較強的骨干企業(yè)。《廣東省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》(粵府辦[2012]15號),提出了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的八大重點產(chǎn)業(yè)和相應(yīng)的空間布局,即“一軸兩帶”的發(fā)展格局,為珠三角在新的全球化經(jīng)濟背景下再一次領(lǐng)跑中國經(jīng)濟發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。為此,論文選取了珠三角作為研究背景。 作者通過對珠三角地區(qū)400家新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)進行實地考察和問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn),戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中資金瓶頸問題比較突出：資金供不應(yīng)求、融資成本較高、融資渠道狹窄、直接融資能力較低,且擔(dān)保體系尚待健全。如何解決資金瓶頸問題,是當(dāng)前發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的突出問題。從走訪座談和問卷調(diào)查中也發(fā)現(xiàn),依托政府信用或者在政府相關(guān)政策的引導(dǎo)下,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金的融入性會更好。于是,作者大膽地設(shè)想了以開發(fā)性金融為視角,來嘗試研究珠三角戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資模式,以期能拋磚引玉,為后繼的進一步深入研究鋪墊一點基礎(chǔ),也期望能為業(yè)界實踐提供一些有價值的參考。 論文首先對與命題相關(guān)的國內(nèi)外研究文獻進行研讀和和分析,在文獻綜述的基礎(chǔ)上,提出了論文的主要研究內(nèi)容、思路和研究方法。然后結(jié)合論文要研究的內(nèi)容對相關(guān)基礎(chǔ)理論進行了剖析,作為論文研究的理論支撐。這其中,通過綜合權(quán)威學(xué)者的研究,對論文研究的支撐性關(guān)鍵詞開發(fā)性金融進行了界定。接下來,論文選取了美國、日本、韓國和德國這些有代表性的國家,對其開發(fā)性金融模式進行分析和比較,以期能得出一些啟示,為論文研究提供一些有價值的參考。緊接著對珠三角現(xiàn)行的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“一軸兩帶”的發(fā)展格局進行了分析,認為“一軸兩帶”的發(fā)展格局極有創(chuàng)新性、前瞻性和極強的可操作性,為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資提供了非常好的契機和平臺；運用SWOT-PEST相結(jié)合的方法,對珠三角的融資環(huán)境進行了深入分析；通過對珠三角地區(qū)400家新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的發(fā)展概況、信貸情況、民間融資及擔(dān)保情況的問卷調(diào)查和統(tǒng)計分析,了解到了目前珠三角地區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資存在的問題及其對融資的需求,尤其是對開發(fā)性金融融資的需求。論文的第5章是論文研究的重點章節(jié)。主要根據(jù)前述對珠三角戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、融資環(huán)境及存在問題的分析,適當(dāng)借鑒國外的經(jīng)驗,從開發(fā)性金融視角,設(shè)計了珠三角戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資模式。包括內(nèi)容體系、運行體系和支撐體系三個有機關(guān)聯(lián)的部分。第6章也是論文研究的重要章節(jié)之一。主要運用博弈理論,構(gòu)建了基于開發(fā)性金融的珠三角戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資模式下主要參與主體的三方博弈模型,分析了在該模式下的交易可能性集合、各參與主體之間的關(guān)系以及違約的風(fēng)險。最后,通過典型的案例分析,來進一步闡釋論文設(shè)計的模式的可行性,并從政府、企業(yè)和開發(fā)性金融機構(gòu)層面提出了一些相關(guān)政策建議。 論文得出如下主要結(jié)論：(1)美、日、韓、德的發(fā)展經(jīng)驗有如下啟示：通過加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的制度保障、構(gòu)建信用擔(dān)保體系、拓寬直接融資渠道、通過設(shè)置激勵機制引導(dǎo)社會資金進入新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域等促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。(2)通過采用SWOT-PEST分析法研究了珠三角地區(qū)的融資環(huán)境后,進一步通過問卷調(diào)研來對珠三角的融資現(xiàn)狀及存在的問題進行了探索。珠三角地區(qū)主要存在的融資問題有：資金供不應(yīng)求,企業(yè)資金缺口較大；銀行貸款難度增大,導(dǎo)致民間借貸異�；钴S；融資成本普遍較高,極大的加大了企業(yè)的負擔(dān)；融資渠道過窄,制約了企業(yè)資金的獲取；企業(yè)資產(chǎn)、信用條件較差,導(dǎo)致直接融資能力較低；擔(dān)保體系不夠完善。(3)基于開發(fā)性金融融資模式的由內(nèi)容體系、運行體系與支撐體系三大體系構(gòu)成,運行體系由項目準(zhǔn)入模式、開發(fā)性金融孵化模式與市場退出模式組成。內(nèi)容體系主要由開發(fā)性間接融資模式與直接融資模式兩部分組成。支撐體系由貸后監(jiān)控體系、信用體系、服務(wù)體系、產(chǎn)品體系以及市場與制度體系組成。(4)相比傳統(tǒng)的融資模式,基于開發(fā)性金融融資模式的交易可能性范圍更廣。而博弈論相關(guān)研究結(jié)果則證實：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的努力水平與開發(fā)性金融機構(gòu)的投資額度、所持股權(quán)比例呈正相關(guān)；當(dāng)政府提供更多的財政補貼以及更優(yōu)惠的稅收政策時,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的努力水平將會提升；資金的機會成本與開發(fā)性金融機構(gòu)的對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資力度呈負相關(guān)關(guān)系；各方在進行博弈時,由于沒有特定的激勵,都可能存在投機行為。(5)通過案例分析得出運用開發(fā)性金融可促進科技與金融結(jié)合有利于科技成果轉(zhuǎn)化。現(xiàn)階段本文提出的融資模式要得到有效運行,需要相關(guān)的配套政策作為保障,必須主要從三個層面著手：首先,從企業(yè)層面出發(fā),需要完善現(xiàn)代企業(yè)治理制度,規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理制度,加強信用體系建設(shè),進行產(chǎn)業(yè)集群融資,建立互保機制；其次,從政府層面出發(fā),需加大對新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)扶持的力度,成立專業(yè)化的、針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資服務(wù)機構(gòu)。再結(jié)合我國自身發(fā)展實際,構(gòu)建真正意義上的創(chuàng)業(yè)板市場,同時促進場外交易市場的發(fā)展。要大力發(fā)展風(fēng)險投資,同時通過制度安排完善新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)信用系統(tǒng)的建設(shè)。要構(gòu)建科技金融服務(wù)平臺,健全技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場。最后,從開發(fā)性金融機構(gòu)層面出發(fā),需建立健全戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)信貸管理體制,積極進行金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F276.44;F275;F832.4
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本文編號：1405020