本文關(guān)鍵詞：基于極值理論的存款保險(xiǎn)定價(jià)研究　出處：《南京財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程在我國的逐步推行,商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增強(qiáng),經(jīng)營不善的商業(yè)銀行遭受破產(chǎn)的可能性逐漸提高,作為一項(xiàng)重要的市場(chǎng)退出機(jī)制,存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)受到了金融機(jī)構(gòu)越來越多的關(guān)注。毫無疑問,一個(gè)健全的存款保險(xiǎn)制度的核心就是存款保險(xiǎn)費(fèi)率的計(jì)算,合理的存款保險(xiǎn)費(fèi)率可以有效的解決存款保險(xiǎn)制度帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。所以為了更好的發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度維護(hù)金融安全的作用,存款保險(xiǎn)定價(jià)成為了近年來存款保險(xiǎn)領(lǐng)域的熱門問題。隨著金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展,VaR和CVaR兩種風(fēng)險(xiǎn)度量方法憑借其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)直觀的描述,最大損失值的精確計(jì)算,已經(jīng)被全球金融機(jī)構(gòu)所廣泛使用。極端風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生使得金融機(jī)構(gòu)損失分布存在明顯的后尾情況,使得傳統(tǒng)的VaR和CVaR估計(jì)出現(xiàn)偏差,極值理論的提出則為估計(jì)后尾情況下的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值提供了一條簡(jiǎn)便的通道。本文根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定理,將存款保險(xiǎn)的定價(jià)問題轉(zhuǎn)化成了VaR和CVaR的估計(jì)問題,并運(yùn)用極值理論對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)損失分布的厚尾現(xiàn)象進(jìn)行了精確的刻畫,提高了VaR和CVaR的估計(jì)精度,從而得到更為公平的存款保險(xiǎn)費(fèi)率。同時(shí)本文還將系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)考慮到了存款保險(xiǎn)的定價(jià)過程中,定性的分析了在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響下存款保險(xiǎn)費(fèi)率與公平定價(jià)的存款保險(xiǎn)費(fèi)率之間的差別,并得到了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的存款保險(xiǎn)溢價(jià)公式,從而進(jìn)一步完善了存款保險(xiǎn)定價(jià)過程。
[Abstract]:With the gradual implementation of the interest rate marketization process in China, the risks faced by commercial banks are gradually enhanced, and the possibility of commercial banks suffering bankruptcy is gradually increased, as an important market exit mechanism. Deposit insurance system has been paid more and more attention by financial institutions. Undoubtedly, the core of a sound deposit insurance system is the calculation of deposit insurance rate. Reasonable deposit insurance rate can effectively solve the moral hazard and adverse selection caused by deposit insurance system. So in order to better play the role of deposit insurance system to maintain financial security. Deposit insurance pricing has become a hot issue in the field of deposit insurance in recent years. With the development of financial risk management theory, VaR and CVaR risk measurement methods with its intuitive description of risk. The accurate calculation of the maximum loss value has been widely used by the global financial institutions. It makes the traditional VaR and CVaR estimation appear deviation, and the extreme value theory provides a simple way to estimate the risk value in the case of tail. This paper is based on the risk neutral theorem. The pricing problem of deposit insurance is transformed into the estimation problem of VaR and CVaR, and the thick tail phenomenon of asset loss distribution in commercial banks is accurately characterized by extreme value theory. The estimation accuracy of VaR and CVaR is improved to get a fairer deposit insurance rate. At the same time, the system risk is taken into account in the pricing process of deposit insurance. This paper qualitatively analyzes the difference between deposit insurance rate and fair pricing deposit insurance rate under the influence of system risk, and obtains the formula of deposit insurance premium under system risk. Thus further improve the deposit insurance pricing process.
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.1

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