本文關(guān)鍵詞：銀企關(guān)系界面狀態(tài)與中小企業(yè)融資可得性關(guān)系的理論與實(shí)證研究　出處：《暨南大學(xué)》2014年博士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

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【摘要】：中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，然而中小企業(yè)的融資難問(wèn)題也在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)制約著中小企業(yè)的健康有序發(fā)展。如何破解中小企業(yè)融資難題是學(xué)界一直關(guān)心并不斷研究探索的重要問(wèn)題之一。中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間因信息不對(duì)稱產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇被認(rèn)為是中小企業(yè)遭受信貸配給的主要原因，幾乎所有的破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的研究都圍繞信息不對(duì)稱問(wèn)題的解決展開(kāi)。關(guān)系型融資理論被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資難題的最為重要的研究路徑之一，該理論認(rèn)為中小企業(yè)通過(guò)與銀行建立長(zhǎng)期關(guān)系，在充分利用軟信息的機(jī)制下可以有效彌補(bǔ)交易型融資所依賴的硬信息的不足，進(jìn)而幫助中小企業(yè)提高融資效率。 關(guān)系型融資研究相對(duì)已經(jīng)比較成熟，但是這種傳統(tǒng)關(guān)系型融資理論研究往往將銀企關(guān)系視為是靜態(tài)的、單因素的，即只考慮到了信息機(jī)制對(duì)融資效率的影響，而且在銀企關(guān)系的測(cè)量和對(duì)融資可得性及融資成本的影響上，多方實(shí)證研究的結(jié)果也出現(xiàn)了較多不一致甚至是矛盾（如鎖定問(wèn)題）。這說(shuō)明，中小企業(yè)銀企關(guān)系界面狀態(tài)對(duì)中小企業(yè)融資效率的影響除了信息機(jī)制產(chǎn)生作用之外，其實(shí)還受到了其他因素的影響。中小企業(yè)作為市場(chǎng)主體之一，在面對(duì)融資市場(chǎng)時(shí)往往會(huì)策略的選擇與銀行之間的關(guān)系狀態(tài)，如通過(guò)降低對(duì)單一銀行融資的依賴（減少鎖定問(wèn)題）進(jìn)而提高融資效率也是其重要的考慮因素，因此從資源依賴?yán)碚撘暯菍?duì)中小企業(yè)的融資行為進(jìn)行相應(yīng)的解釋也具有非常重要的理論意義。 中小企業(yè)的融資離不開(kāi)具體的金融市場(chǎng)環(huán)境，不同的金融市場(chǎng)環(huán)境下，關(guān)系型融資理論的信息機(jī)制和資源依賴?yán)碚摰慕档鸵蕾嚈C(jī)制對(duì)中小企業(yè)的融資效率的影響會(huì)隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的變化而發(fā)生差異。我國(guó)地區(qū)遼闊，不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及金融市場(chǎng)化程度存在較大差異，，這為我們研究不同金融市場(chǎng)環(huán)境條件下關(guān)系型融資理論及資源依賴?yán)碚搶?duì)中小企業(yè)融資可得性的影響提供了良好的研究環(huán)境。 基于以上的考慮，本研究在關(guān)系型融資理論、資源依賴?yán)碚�、金融市�?chǎng)環(huán)境調(diào)節(jié)的相關(guān)研究的基礎(chǔ)之上，將三者綜合在一起進(jìn)行研究。首先依據(jù)關(guān)系型融資理論及資源依賴?yán)碚撎岢鲎约旱难芯考僭O(shè)，探討不同理論依據(jù)下中小企業(yè)與銀行關(guān)系界面狀態(tài)對(duì)中小企業(yè)融資可得性的影響；其次，將金融市場(chǎng)環(huán)境作為調(diào)節(jié)變量，分析論證不同金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)中小企業(yè)銀企關(guān)系界面狀態(tài)與中小企業(yè)融資可得性關(guān)系的調(diào)節(jié)作用；最后采用實(shí)證研究的方法對(duì)相應(yīng)的研究假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證，根據(jù)實(shí)證研究結(jié)論對(duì)如何緩解中小企業(yè)融資困境提出可參考的建議。 本研究的主要結(jié)論為：（1）中小企業(yè)銀企關(guān)系界面狀態(tài)中的偏關(guān)系的界面狀態(tài)對(duì)提升中小企業(yè)融資可得性有正向影響，中小企業(yè)與銀行之間信息不對(duì)稱仍然是困擾我國(guó)中小企業(yè)融資的主要因素，關(guān)系型融資在緩解信息不對(duì)稱上的作用仍十分突出，尤其是在我國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期的金融環(huán)境下更是如此，這在一定程度上佐證了關(guān)系型融資理論的信息機(jī)制在解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題上仍然具有非常重要的理論及實(shí)踐價(jià)值。（2）中小企業(yè)銀企關(guān)系界面狀態(tài)中的偏關(guān)系的界面狀態(tài)與其融資可得性之間的正相關(guān)關(guān)系在降低依賴機(jī)制的作用下減弱。（3）在金融市場(chǎng)環(huán)境的調(diào)節(jié)作用下，中小企業(yè)銀企關(guān)系界面狀態(tài)與中小企業(yè)融資可得性之間存在曲線關(guān)系。即關(guān)系型融資理論的信息機(jī)制和資源依賴?yán)碚摰慕档鸵蕾嚈C(jī)制對(duì)中小企業(yè)獲取銀行融資都起作用，但是兩種理論內(nèi)含機(jī)制的作用大小依賴于中小企業(yè)所處的具體金融市場(chǎng)環(huán)境，在金融非市場(chǎng)化程度較高的環(huán)境中，資源依賴?yán)碚摰慕档鸵蕾嚈C(jī)制對(duì)中小企業(yè)提升融資可得性影響較大，而在金融非市場(chǎng)化程度較低的環(huán)境中，關(guān)系型融資的信息機(jī)制對(duì)中小企業(yè)提升融資可得性影響較大。兩種機(jī)制導(dǎo)致中小企業(yè)在構(gòu)建與銀行關(guān)系界面狀態(tài)時(shí)所選擇的策略剛好相反，從而使得中小企業(yè)銀企關(guān)系界面狀態(tài)與其融資可得性之間呈現(xiàn)曲線關(guān)系。（4）在中小企業(yè)獲取銀行的融資中，銀企關(guān)系界面狀態(tài)對(duì)中小企業(yè)提高銀行的總?cè)谫Y可得性、短期融資可得性和長(zhǎng)期融資可得性的作用表現(xiàn)不同，銀企關(guān)系界面狀態(tài)更多的影響了中小企業(yè)銀行總?cè)谫Y可得性和短期融資可得性，但是對(duì)于其獲取銀行的長(zhǎng)期融資則表現(xiàn)不明顯，這可能源于銀行對(duì)于中小企業(yè)的長(zhǎng)期融資更為謹(jǐn)慎。但是總的來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)銀企關(guān)系界面狀態(tài)中的偏關(guān)系的界面狀態(tài)與其融資可得性正相關(guān)，只是這種正相關(guān)關(guān)系的強(qiáng)度受到了金融市場(chǎng)環(huán)境的影響。
[Abstract]:Small and medium - sized enterprises play an important role in the national economy of small and medium - sized enterprises . However , the problem of financing difficulty of small and medium - sized enterprises has been restricting the healthy and orderly development of small and medium - sized enterprises . The research of relationship type financing is relatively mature , but the research on the traditional relation type financing theory is often regarded as static , single factor , that is , only the influence of information mechanism on financing efficiency is considered . The financing of small and medium - sized enterprises depends on the specific financial market environment and different financial market environment . The influence of the mechanism of information mechanism and resource dependence theory on the financing efficiency of small and medium - sized enterprises is different with the change of financial market environment . Based on the above considerations , this study is based on the research of relational finance theory , resource dependence theory and financial market environment regulation . First , according to the relationship type financing theory and the theory of resource dependence , the paper puts forward its own research hypothesis , discusses the effect of the relationship between SMEs and banks on the financing availability of small and medium - sized enterprises based on the theory of relational financing and the theory of resource dependence . ( 2 ) The relationship between the state of the relationship between SMEs and banks is still very important to the financing of small and medium - sized enterprises .

【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F275;F276.3;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1393202