本文關(guān)鍵詞：住房抵押貸款的違約風(fēng)險及其防范對策研究　出處：《西南財經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：近年來,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,結(jié)構(gòu)調(diào)整日趨合理,住房制度經(jīng)歷了很大的改革。隨著我國城鄉(xiāng)居民收入的增加,人們對于生活品質(zhì)有了更高的要求,也更加關(guān)注住房。居民購房意愿和購房能力大幅度的提高讓我國的住房金融業(yè)進(jìn)入了繁榮期,因此住房抵押貸款業(yè)務(wù)無論是在規(guī)模上還是在效益上都有了極大的提高。住房抵押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢良好,不僅促進(jìn)了房地產(chǎn)市場的快速發(fā)展,對于宏觀經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行也產(chǎn)生了重要的推動作用。從目前我國推行住房抵押貸款業(yè)務(wù)的實際開展情況來看,業(yè)務(wù)發(fā)展快速,貸款額節(jié)節(jié)攀升,即滿足了廣大居民的基本住房需要,也為銀行提供了較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)和盈利來源,促進(jìn)了整體經(jīng)濟(jì)的和諧穩(wěn)健發(fā)展。 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動了個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的快速增長,雖然從整體來看,目前我國的住房抵押貸款在貸款價值比方面要求相對較高,住房抵押貸款有關(guān)風(fēng)險整體可控。但隨著貸款數(shù)據(jù)的快速增長,其風(fēng)險也正逐漸顯現(xiàn)出來,并且有不斷擴(kuò)大的趨勢,在眾多風(fēng)險中銀行面臨的最主要風(fēng)險是個人住房抵押貸款的違約風(fēng)險。目前我國銀行由于缺乏相應(yīng)風(fēng)險控制手段,以致所積累的風(fēng)險越來越大。雖然各銀行對住房抵押貸款所蘊(yùn)含的風(fēng)險已有所察覺,并開始了一些違約風(fēng)險的預(yù)測工作,以及相應(yīng)地進(jìn)行了防范,但歷史數(shù)據(jù)不足,政策變化劇烈等都導(dǎo)致其只能倉促應(yīng)對,即不全面,準(zhǔn)確性也不夠。 目前我國各城市房價普遍過高,房地產(chǎn)泡沫已經(jīng)存在,雖然對泡沫破滅的預(yù)測并未發(fā)生,但我國政府在住房方面的調(diào)控措施卻從未停止過。銀行本身面臨利率、流動性等多方面風(fēng)險,因此住房市場的變動對于提供抵押貸款的銀行來說,可謂是極大的挑戰(zhàn)。如果在日后的經(jīng)營中銀行忽略國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動,不了解國家新的政策方向,那么也就無法隨時根據(jù)國家政策的導(dǎo)向調(diào)整自己的戰(zhàn)略決策,不適應(yīng)政策變動的結(jié)果只能是將銀行所面臨的風(fēng)險越積越大。當(dāng)風(fēng)險聚焦到一定程度時,整個銀行的業(yè)務(wù)所面臨的不確定性將極大化,最終將引發(fā)經(jīng)營困難。 作為貸款人對于住房抵押貸款業(yè)務(wù)所面臨的重大安全性問題必須給予高度重視,加強(qiáng)研究確定關(guān)鍵影響因素,對所積累的風(fēng)險進(jìn)行有效的控制和防范,保證銀行的持續(xù)健康發(fā)展。整個金融行業(yè)都已意識到必須加強(qiáng)對違約風(fēng)險的管理,當(dāng)然學(xué)界也對這一問題給予了相當(dāng)?shù)闹匾暋Ｄ壳斑\(yùn)用定性定量等多種方法分析個人住房抵押貸款違約風(fēng)險的研究還是比較多的,有關(guān)的研究也相對成形,但我國學(xué)者在學(xué)習(xí)借鑒時,還不能與我國現(xiàn)實國情進(jìn)行有機(jī)對接。 基于此,本文以住房抵押貸款的違約風(fēng)險為研究對象,通過介紹住房抵押貸款及其市場結(jié)構(gòu)引出目前我國住房抵押貸款業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險現(xiàn)狀,并對其進(jìn)行合理界定。本文介紹了有關(guān)住房抵押貸款的研究理論,并在此基礎(chǔ)上分析其影響因素以及表現(xiàn)形式。在對違約風(fēng)險的度量中,充分考慮了我國的實際情況。最后根據(jù)度量結(jié)果并結(jié)合我國目前風(fēng)險管理的現(xiàn)狀,提出有關(guān)我國的違約風(fēng)險管理方面的政策建議,為銀行能有效管理違約風(fēng)險提供參考。具體分為以下五個章節(jié)進(jìn)行探討。 第一章介紹本文的研究背景,通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)的學(xué)習(xí)梳理,將目前的研究狀況進(jìn)行了綜述,也引出本文的主要研究方向。 第二章介紹我國住房抵押貸款,并就違約風(fēng)險進(jìn)行具體界定。同時介紹了美國、加拿大和日本三國成功的住房抵押貸款違約風(fēng)險的管理經(jīng)驗,尤其是對其成功的流程操作、積極的政府參與還有富有成效的風(fēng)險管理措施進(jìn)行了較為詳盡的介紹,以此作為我國違約風(fēng)險管理方面的有益借鑒。 第三章對住房抵押貸款的違約風(fēng)險進(jìn)行專門的理論分析,在上章對違約風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)界定的基礎(chǔ)上,明確違約風(fēng)險的產(chǎn)生原因及影響因素,并探討了實際中違約風(fēng)險的表現(xiàn)形式,加深對住房抵押貸款違約風(fēng)險的理解,這些闡述為下一章的模型度量奠定了一定的理論基礎(chǔ)。 第四章研究了住房抵押貸款違約風(fēng)險的度量方法,并結(jié)合相關(guān)實例進(jìn)行了測量。利用我國的生命表,就被迫違約風(fēng)險進(jìn)行測量,提出相關(guān)結(jié)論。在對理性違約進(jìn)行實際測量時,采用了國際上常用的KMV模型,結(jié)合我國具體數(shù)據(jù),通過增長率和波動率的計算,度量了我國個人住房抵押貸款的違約概率。 第五章是本文的重點章節(jié),提到了目前我國在住房抵押貸款業(yè)務(wù)中面臨的現(xiàn)實困境,結(jié)合上文對違約風(fēng)險影響因素的分析,以及對違約風(fēng)險的度量結(jié)果,提出商業(yè)銀行風(fēng)險化解的方向及具體措施,希望借此幫助我國商業(yè)銀行增強(qiáng)對違約風(fēng)險的管控能力,并推動整個經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展。 論文的主要成果是：(1)一級城市房價有更高的增長率,同時還有更大的波動性,這反映其房價的穩(wěn)定程度更差風(fēng)險水平更高,因此可以得出結(jié)論,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的違約概率顯著高于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)。所以作為貸款人,應(yīng)根據(jù)地域條件進(jìn)行劃分,就所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同,采用不同措施有效防范違約風(fēng)險。(2)結(jié)合了經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的測算結(jié)果顯示,經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致房價變化趨勢明顯。與2008年之前相比,中國商品房價格增長率降低,但波動率卻增加了,導(dǎo)致住房抵押貸款違約概率也大幅上升,這表明我國房地產(chǎn)市場存在諸多不利因素。房價的過度增長催生泡沫,而一旦泡沫超出可控范圍,住房抵押貸款的違約風(fēng)險將會迅速上升,不僅房地產(chǎn)市場整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境都將陷入困境。因此在應(yīng)對違約風(fēng)險方面,必須考慮到地域性的差異及宏觀經(jīng)濟(jì)波動所帶來的影響。 本文的新意在于：(1)在應(yīng)用模型度量違約風(fēng)險時,考慮到我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡狀況,創(chuàng)新地運(yùn)用我國一、二線城市的不同組數(shù)據(jù)進(jìn)行相對應(yīng)的剖析,得出目前不同城市發(fā)展水平下,房價因素對違約風(fēng)險有不同程度的影響。2008年爆發(fā)的金融危機(jī)對我國金融體系造成了一定的影響,所以對于時間數(shù)據(jù),擬以2008年為分界,采用前后對比的方法來比較不同的經(jīng)濟(jì)水平下,違約風(fēng)險損失的程度。(2)相關(guān)政策建議具體到從銀行和政府兩個方面,并詳細(xì)闡述,結(jié)合前面對違約風(fēng)險影響因素的分析及模型結(jié)果,提出針對性措施。
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【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.479

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1391550