本文關鍵詞：樣本數(shù)據(jù)正態(tài)性轉(zhuǎn)換時變VaR　出處：《統(tǒng)計研究》2012年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 時變VaR 正態(tài)性轉(zhuǎn)換 Johnson轉(zhuǎn)換函數(shù) 股市周期

【摘要】：雖然摒棄估測VaR值的正態(tài)分布假設已成為當今金融學研究的一個重要方面及熱點問題,但先利用正態(tài)性轉(zhuǎn)換處理樣本數(shù)據(jù),然后利用基于正態(tài)分布假定下的VaR估測方法來修正VaR的估值則是精準化VaR計算的一條有效途徑。本文試圖在考慮收益率分布時變性特征的情況下,利用正態(tài)性轉(zhuǎn)換處理樣本數(shù)據(jù)這一思想來細化和改善我國證券市場不同運行階段的VaR估測。相應的經(jīng)驗分析表明:我國證券市場收益率分布不僅存在時變性特征,而且牛熊市期間的VaR值存在顯著差異。Johnson轉(zhuǎn)換函數(shù)之SU型適宜作為樣本數(shù)據(jù)正態(tài)性轉(zhuǎn)換函數(shù),經(jīng)轉(zhuǎn)換樣本數(shù)據(jù)估測的VaR值既提高了VaR估值的準確性,又改善了VaR估測精細化的有效性。
[Abstract]:This paper attempts to refine and improve VaR estimation in different stages of stock market in our country by using positive conversion to process sample data , and then using VaR estimation method based on normal distribution assumption to refine and improve VaR estimation in different operation stages of China ' s security market .

【作者單位】： 天津財經(jīng)大學中國經(jīng)濟統(tǒng)計研究中心;內(nèi)蒙古財經(jīng)學院統(tǒng)計與數(shù)學學院;
【基金】：國家社科基金項目“不確定性、概率分布設定錯誤與風險管理方法研究”(項目批準號09BTJ008)的資助
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言經(jīng)濟科學研究的形式化思潮以及正態(tài)分布的良好性質(zhì),加上金融學研究所涉及主要變量的隨機特征,使正態(tài)分布在金融學研究中具有了舉足輕重的地位,Markovitz(1952)的證券投資組合理論或均值—方差模型、Sharpe(1964)的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)、Fama(1965)的有效市場假說(E

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1390169