本文關(guān)鍵詞：樣本數(shù)據(jù)正態(tài)性轉(zhuǎn)換時(shí)變VaR　出處：《統(tǒng)計(jì)研究》2012年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 時(shí)變VaR 正態(tài)性轉(zhuǎn)換 Johnson轉(zhuǎn)換函數(shù) 股市周期

【摘要】：雖然摒棄估測(cè)VaR值的正態(tài)分布假設(shè)已成為當(dāng)今金融學(xué)研究的一個(gè)重要方面及熱點(diǎn)問(wèn)題,但先利用正態(tài)性轉(zhuǎn)換處理樣本數(shù)據(jù),然后利用基于正態(tài)分布假定下的VaR估測(cè)方法來(lái)修正VaR的估值則是精準(zhǔn)化VaR計(jì)算的一條有效途徑。本文試圖在考慮收益率分布時(shí)變性特征的情況下,利用正態(tài)性轉(zhuǎn)換處理樣本數(shù)據(jù)這一思想來(lái)細(xì)化和改善我國(guó)證券市場(chǎng)不同運(yùn)行階段的VaR估測(cè)。相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)分析表明:我國(guó)證券市場(chǎng)收益率分布不僅存在時(shí)變性特征,而且牛熊市期間的VaR值存在顯著差異。Johnson轉(zhuǎn)換函數(shù)之SU型適宜作為樣本數(shù)據(jù)正態(tài)性轉(zhuǎn)換函數(shù),經(jīng)轉(zhuǎn)換樣本數(shù)據(jù)估測(cè)的VaR值既提高了VaR估值的準(zhǔn)確性,又改善了VaR估測(cè)精細(xì)化的有效性。
[Abstract]:This paper attempts to refine and improve VaR estimation in different stages of stock market in our country by using positive conversion to process sample data , and then using VaR estimation method based on normal distribution assumption to refine and improve VaR estimation in different operation stages of China ' s security market .

【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)研究中心;內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)學(xué)院統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金項(xiàng)目“不確定性、概率分布設(shè)定錯(cuò)誤與風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)09BTJ008)的資助
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言經(jīng)濟(jì)科學(xué)研究的形式化思潮以及正態(tài)分布的良好性質(zhì),加上金融學(xué)研究所涉及主要變量的隨機(jī)特征,使正態(tài)分布在金融學(xué)研究中具有了舉足輕重的地位,Markovitz(1952)的證券投資組合理論或均值—方差模型、Sharpe(1964)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、Fama(1965)的有效市場(chǎng)假說(shuō)(E

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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4 馬曉白;邢U，

本文編號(hào)：1390169