本文關(guān)鍵詞：考慮行為特征的多期魯棒投資組合模型及實(shí)證研究

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【摘要】：考慮投資者的行為特征以及模型參數(shù)的不確定性,構(gòu)建考慮行為特征的多期魯棒投資組合模型.在前景理論的基礎(chǔ)上,引入動態(tài)損失厭惡系數(shù)和動態(tài)財(cái)富參考點(diǎn),建立動態(tài)前景理論價(jià)值函數(shù).為了滿足投資者的安全性要求,在模型中考慮機(jī)會約束,調(diào)整模型的保守程度.針對模型多期規(guī)劃的特點(diǎn),設(shè)計(jì)兩階段初始化策略.進(jìn)一步地,在標(biāo)準(zhǔn)粒子群算法的基礎(chǔ)上,根據(jù)種群性能的反饋信息,設(shè)計(jì)多頻振動變異操作,提出改進(jìn)的粒子群算法.實(shí)證結(jié)果表明:改進(jìn)的粒子群算法能夠有效提高算法的求解精度;考慮行為特征的多期魯棒投資組合模型能夠滿足投資者的心理預(yù)期,且在實(shí)際投資決策中具有可行性.
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71372186,71271047) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)(N100406003,N130606002)
【分類號】：F830.59;F224
【正文快照】： o引言在金融市場中,投資組合作為一種有效的風(fēng)險(xiǎn)分散工具受到投資者關(guān)注,其理論的核心是在不確定環(huán)境下對資產(chǎn)進(jìn)行有效配置.自1952年MarkowiW1]提出證券收益率為隨機(jī)變量的均值-方差投資組合模型以來,許多學(xué)者在此基礎(chǔ)上對投資組合理論進(jìn)行延伸【2_6】.然而’證券市場是一^復(fù)

【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1207399