本文關(guān)鍵詞：動(dòng)量交易策略及我國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)證分析

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【摘要】：動(dòng)量交易策略指的是事先針對(duì)股票收益及交易量設(shè)定過(guò)濾規(guī)則,一旦股票收益或者股票收益和交易量同時(shí)滿足過(guò)濾規(guī)則就買入或賣出股票的交易策略。動(dòng)量交易策略的理論基礎(chǔ)是行為金融學(xué)。國(guó)外投資者已經(jīng)成功地在實(shí)踐中應(yīng)用了該策略。我國(guó)股票市場(chǎng)是否存在動(dòng)量效應(yīng),還未形成統(tǒng)一的結(jié)論。在總結(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究方法的基礎(chǔ)上,利用目前可用的數(shù)據(jù),對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)在中期條件下動(dòng)量交易策略的適用性進(jìn)行了實(shí)證研究。但得出的結(jié)論并不支持存在動(dòng)量效應(yīng)。
【作者單位】： 暨南大學(xué)國(guó)際商學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)青年基金(11YJC790260)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)綜述根據(jù)有效市場(chǎng)理論,任何影響股票價(jià)格的事件發(fā)生后股票價(jià)格都應(yīng)該及時(shí)調(diào)整到新的應(yīng)有水平,任何人都不能獲得超額收益。而人們研究發(fā)現(xiàn),股票的收益率有延續(xù)之前的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的現(xiàn)象,也即存在慣性;股票的價(jià)格波動(dòng)也是如此。這種現(xiàn)象被稱為動(dòng)量效應(yīng)。那么投資者可

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本文編號(hào)：1160994