發(fā)布時間：2017-11-09 08:06

  本文關(guān)鍵詞：動量交易策略及我國股票市場實證分析

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【摘要】：動量交易策略指的是事先針對股票收益及交易量設(shè)定過濾規(guī)則,一旦股票收益或者股票收益和交易量同時滿足過濾規(guī)則就買入或賣出股票的交易策略。動量交易策略的理論基礎(chǔ)是行為金融學。國外投資者已經(jīng)成功地在實踐中應(yīng)用了該策略。我國股票市場是否存在動量效應(yīng),還未形成統(tǒng)一的結(jié)論。在總結(jié)國內(nèi)外學者研究方法的基礎(chǔ)上,利用目前可用的數(shù)據(jù),對我國股票市場在中期條件下動量交易策略的適用性進行了實證研究。但得出的結(jié)論并不支持存在動量效應(yīng)。
【作者單位】： 暨南大學國際商學院;
【基金】：教育部人文社會科學青年基金(11YJC790260)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言及文獻綜述根據(jù)有效市場理論,任何影響股票價格的事件發(fā)生后股票價格都應(yīng)該及時調(diào)整到新的應(yīng)有水平,任何人都不能獲得超額收益。而人們研究發(fā)現(xiàn),股票的收益率有延續(xù)之前的運動趨勢的現(xiàn)象,也即存在慣性;股票的價格波動也是如此。這種現(xiàn)象被稱為動量效應(yīng)。那么投資者可

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