本文關(guān)鍵詞：我國外匯市場壓力與貨幣政策之間的動(dòng)態(tài)影響關(guān)系研究——基于MS-VAR模型的實(shí)證分析

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【摘要】：本文運(yùn)用馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移向量自回歸模型,刻劃了不同區(qū)制下的中國外匯市場壓力與國內(nèi)貨幣政策之間的非線性動(dòng)態(tài)影響關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明,MSIH(3)-VAR(2)模型能夠識(shí)別我國外匯市場壓力變化與國內(nèi)貨幣政策變動(dòng)的三種不同區(qū)制狀態(tài),并且在不同區(qū)制下各經(jīng)濟(jì)變量的互動(dòng)影響關(guān)系不盡相同。針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢,我們建議貨幣當(dāng)局適度放松貨幣政策,在控制基礎(chǔ)貨幣投放和國內(nèi)貨幣供給的基礎(chǔ)上,采用定向降準(zhǔn)和下調(diào)利率方式,來促進(jìn)國內(nèi)物價(jià)平穩(wěn)增長和減緩人民幣貶值壓力。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士后流動(dòng)站;中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司博士后科研工作站;
【關(guān)鍵詞】： 外匯市場壓力 MS-VAR模型 貨幣政策 通貨膨脹
【基金】：中國博士后科學(xué)基金資助(編號(hào):2014M552068)
【分類號(hào)】：F832.6;F822.0;F224
【正文快照】： "!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"!!!!一、引言及文獻(xiàn)綜述學(xué)術(shù)界廣泛采用外匯市場壓力(Exchange MarketPressure,EMP)指數(shù)衡量一國貨幣的升貶值壓力,常用的測算方法包括模型依賴法和模型獨(dú)立法。Girton和Roper(1977)最早將EMP指數(shù)定義為外匯儲(chǔ)備(相對(duì)于基礎(chǔ)貨

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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2 萬超;靳玉英;;人民幣外匯市場壓力指數(shù)變動(dòng)及壓力釋放效果研究[J];財(cái)貿(mào)研究;2010年02期

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6 張t，

本文編號(hào)：1100989