全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)低迷,加之我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變,實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。尤其煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)行業(yè)企業(yè)和周期性行業(yè)企業(yè)面臨資產(chǎn)負(fù)債率居高不下、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重、產(chǎn)能過剩等不利情況,與此同時(shí)也造成了銀行不良貸款大幅增長(zhǎng),由此市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股被提出,旨在幫助企業(yè)降低財(cái)務(wù)杠桿,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),引導(dǎo)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理,推動(dòng)企業(yè)盡快完成轉(zhuǎn)型升級(jí),并且發(fā)展多層次融資渠道,助推企業(yè)融資模式改革。作為供給側(cè)改革和降低宏觀經(jīng)濟(jì)杠桿率的重要手段,市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股受到了銀行和大量企業(yè)的青睞,特別是雖可正常運(yùn)營(yíng)但嚴(yán)重依賴外部流動(dòng)性的企業(yè),希望借此降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率,減輕企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),緩解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),改善經(jīng)營(yíng)管理,盡快完成轉(zhuǎn)型升級(jí),實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。本文選取云南錫業(yè)股份有限公司的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目作為研究對(duì)象,錫業(yè)股份的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目實(shí)施較早,是全國(guó)首個(gè)實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的地方性國(guó)企,采用“設(shè)立基金”的運(yùn)作模式,與建行合作共同發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)基金,由基金負(fù)責(zé)尋找投資者,以市場(chǎng)化的方式募集社會(huì)資金實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目,而后以股份回購(gòu)的方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)退出,進(jìn)而達(dá)到降低企業(yè)債務(wù)、優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)等目的。據(jù)此,本文主要對(duì)錫業(yè)...

【文章頁(yè)數(shù)】：60 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

云錫集團(tuán)是云南省國(guó)資委直接監(jiān)管的省屬重點(diǎn)國(guó)有企業(yè),是國(guó)家520戶重點(diǎn)企業(yè)之一,同時(shí)也位居省重點(diǎn)培育的十大企業(yè)集團(tuán)之列,目前擁有40多個(gè)全資、控股子公司,有錫業(yè)股份、貴研鉑業(yè)兩個(gè)境內(nèi)上市公司,其股權(quán)結(jié)構(gòu)如圖3.1所示。云南錫業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“錫業(yè)股份”)于1998年成立,2....

云南錫業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“錫業(yè)股份”)于1998年成立,2002年上市,是目前世界上最大的錫生產(chǎn)、加工、出口基地,錫業(yè)股份代表國(guó)內(nèi)錫工業(yè)的領(lǐng)先水平,在國(guó)際上也頗具競(jìng)爭(zhēng)力。2005年以來,錫業(yè)股份錫金屬產(chǎn)銷量位居全球第一,2016年其錫金屬國(guó)內(nèi)市占率為46.86%,全球市場(chǎng)占....

2012年后我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“增長(zhǎng)速度換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期”三期疊加的階段,并且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變,因此有色金屬行業(yè)發(fā)展受到嚴(yán)重影響。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心行業(yè)景氣監(jiān)測(cè)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,2011年至2015年有色金屬礦采選業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)總體呈下行....

從產(chǎn)能上看,供需不平衡的情況造成有色金屬行業(yè)產(chǎn)能過剩,并且有色金屬行業(yè)并沒有因?yàn)榻?jīng)營(yíng)出現(xiàn)周期性困難而減少生產(chǎn),如圖3.4,2011年至2015年有色金屬產(chǎn)量仍在逐年增加,2011年十種有色金屬①產(chǎn)量為3628.94萬噸,2015年增長(zhǎng)至5155.82萬噸,5年共增長(zhǎng)1526.88....

本文編號(hào)：4008473