隨著西方資本市場(chǎng)的逐漸演化與變革,為了維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定,降低公開(kāi)發(fā)行股票的風(fēng)險(xiǎn),保障市場(chǎng)有序運(yùn)行,監(jiān)管機(jī)構(gòu)和承銷(xiāo)商進(jìn)行了一系列創(chuàng)新方法的嘗試,并且把已經(jīng)在實(shí)踐中證明有益的方法推廣至其他國(guó)家。其中,超額配售選擇權(quán)是這些方法中較為典型的一個(gè),其在公司新股發(fā)行中被越來(lái)越多地運(yùn)用。2001年9月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《超額配售選擇權(quán)試點(diǎn)意見(jiàn)》,標(biāo)志著超額配售選擇權(quán)正式在我國(guó)A股市場(chǎng)獲得了允許。2006年,證監(jiān)會(huì)頒布管理辦法,對(duì)應(yīng)用超額配售選擇權(quán)的企業(yè)發(fā)行規(guī)模作出了限制,規(guī)定只有在IPO規(guī)模達(dá)到4億股以上時(shí),才能夠?qū)嵤┏~配售選擇權(quán)。而根據(jù)我國(guó)A股發(fā)行的實(shí)際情況,能夠滿(mǎn)足這一要求的IPO并不多,所以該規(guī)定直接從源頭上阻止了IPO企業(yè)使用超額配售選擇權(quán)的意向。2019年1月,上海證券交易所在《上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)答記者問(wèn)》中指出,為了能更好地發(fā)揮承銷(xiāo)商在公司新股發(fā)行中的作用,允許科創(chuàng)板發(fā)行人與主承銷(xiāo)商在IPO中使用超額配售選擇權(quán)。截至目前,國(guó)外對(duì)于超額配售選擇權(quán)的研究較為豐富,產(chǎn)生了諸多理論成果。但由于超額配售選擇權(quán)在我國(guó)A股市場(chǎng)上應(yīng)用較少,故以我國(guó)A股上市公司為...

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 引言
    第一節(jié) 研究背景和研究意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 研究問(wèn)題和研究創(chuàng)新
        一、研究問(wèn)題
        二、研究創(chuàng)新
    第三節(jié) 研究思路和研究方法
        一、研究思路
        二、研究方法
        三、本文框架結(jié)構(gòu)
第二章 文獻(xiàn)述評(píng)
    第一節(jié) 超額配售選擇權(quán)的研究
        一、國(guó)外相關(guān)研究
        二、國(guó)內(nèi)相關(guān)研究
    第二節(jié) 公司IPO抑價(jià)的研究
    第三節(jié) 股價(jià)波動(dòng)影響因素的研究
    第四節(jié) 文獻(xiàn)簡(jiǎn)要評(píng)述
第三章 超額配售選擇權(quán)的原理與應(yīng)用情況
    第一節(jié) 超額配售選擇權(quán)概述
        一、超額配售選擇權(quán)的定義
        二、超額配售選擇權(quán)的應(yīng)用背景
        三、行使超額配售選擇權(quán)的類(lèi)型
    第二節(jié) 超額配售選擇權(quán)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的應(yīng)用情況
        一、國(guó)外市場(chǎng)應(yīng)用情況
        二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)應(yīng)用情況
第四章 理論分析與假說(shuō)提出
    第一節(jié) 理論基礎(chǔ)
        一、超額配售選擇權(quán)如何維護(hù)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)穩(wěn)定
        二、超額配售選擇權(quán)如何提高發(fā)行定價(jià)效率
    第二節(jié) 假說(shuō)發(fā)展
第五章 實(shí)證分析
    第一節(jié) 樣本選擇與模型構(gòu)建
        一、樣本和數(shù)據(jù)
        二、變量定義
        三、模型構(gòu)建
    第二節(jié) 實(shí)證結(jié)果
        一、描述性統(tǒng)計(jì)
        二、相關(guān)性分析
        三、多元線(xiàn)性回歸分析
第六章 科創(chuàng)板注冊(cè)制背景下的案例研究
    第一節(jié) 制度背景介紹
        一、科創(chuàng)板市場(chǎng)概況
        二、科創(chuàng)板背景下發(fā)行規(guī)則簡(jiǎn)介
    第二節(jié) 中芯國(guó)際案例分析
        一、中芯國(guó)際公司概況
        二、中芯國(guó)際科創(chuàng)板IPO并行使綠鞋機(jī)制始末
        三、對(duì)中芯國(guó)際超額配售選擇權(quán)應(yīng)用效果的討論
第七章 研究結(jié)論與研究啟示
    第一節(jié) 研究結(jié)論
    第二節(jié) 研究啟示
    第三節(jié) 研究局限和未來(lái)研究方向
        一、研究局限
        二、未來(lái)研究方向
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3797861