隨著我國的經(jīng)濟迅速騰飛,我國的資本市場不斷完善,但是從當(dāng)前市場的現(xiàn)狀來看,傳統(tǒng)的融資渠道逐漸不能滿足日益增長的融資需求,融資困境也成為限制民營企業(yè)發(fā)展的重要問題,所以股權(quán)質(zhì)押的融資模式出現(xiàn)在了控股股東的視野之中,但是在2018年,我國的資本市場經(jīng)歷了大幅度的調(diào)整,控股股東股權(quán)質(zhì)押的弊端暴露在人們的視野之內(nèi),如何預(yù)防控股股東利用股權(quán)質(zhì)押的模式來侵占上市公司及其他股東的利益也逐漸成為了國內(nèi)學(xué)者研究的的重點。本文選取了康得新作為研究案例,通過研究控股股東康德集團利用自身的股權(quán)質(zhì)押對康得新利益進行侵占的行為進行研究,發(fā)現(xiàn)在股權(quán)質(zhì)押的背景之下,控股股東所擁有的控制權(quán)和現(xiàn)金流權(quán)分離的情況可能會為其利益侵占行為奠定基礎(chǔ)。通過介紹委托代理理論和信號傳遞利用,對康德集團利用股權(quán)質(zhì)押的模式侵占上市公司康得新的行為進行了剖析,介紹了康德集團進行股權(quán)質(zhì)押的動因,股權(quán)質(zhì)押的具體情況及康德集團是如何對康得新的公司利益進行侵占的,其后對康德集團股權(quán)質(zhì)押的成因及后果進行了簡述,表明控股股東利用股權(quán)質(zhì)押的模式對上市公司的利益進行侵占不僅損害了其他股東的利益,甚至有可能觸碰法律的紅線�？毓晒蓶|雖然可以通過股權(quán)質(zhì)押的模式來...

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀和動態(tài)
        1.2.1 關(guān)于股權(quán)質(zhì)押相關(guān)研究
        1.2.2 關(guān)于控股股東利益侵占行為相關(guān)研究
        1.2.3 文獻述評
    1.3 研究內(nèi)容及研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
第2章 概念界定和理論分析
    2.1 控股股東的股權(quán)質(zhì)押
        2.1.1 控股股東
        2.1.2 股權(quán)質(zhì)押
        2.1.3 控股股東股權(quán)質(zhì)押的特征
    2.2 控股股東的利益侵占
        2.2.1 利益侵占
        2.2.2 控股股東利益侵占的特征
    2.3 控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占的動因、成因及后果
        2.3.1 控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占的動因
        2.3.2 控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占的成因
        2.3.3 控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占的后果
第3章 案例介紹和分析
    3.1 康得新基本情況
        3.1.1 康得新公司簡介
        3.1.2 康得新股權(quán)結(jié)構(gòu)介紹
        3.1.3 康得新股權(quán)質(zhì)押情況
    3.2 康得新股權(quán)質(zhì)押動因
        3.2.1 康得新為緩解公司資金需求及切合公司擴張戰(zhàn)略
        3.2.2 康得新控股股東為了轉(zhuǎn)移自身風(fēng)險及完成利益侵占
        3.2.3 康得新受到市場環(huán)境和政策的支持
    3.3 康得新控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占行為的判斷依據(jù)
        3.3.1 控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占行為的特殊性
        3.3.2 康得新違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保
        3.3.3 康得新與控股股東存在關(guān)聯(lián)交易
        3.3.4 康得新資金被控股股東占用
        3.3.5 康得新及主要責(zé)任人被證監(jiān)會處罰
第4章 康得新控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占行為的成因及后果
    4.1 康得新控股股東股權(quán)質(zhì)押侵占公司利益的成因
        4.1.1 康得新股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中
        4.1.2 康得新內(nèi)部審計失敗
        4.1.3 康得新控股股東違規(guī)成本低
        4.1.4 康得新控股股東受到的監(jiān)管不完善
    4.2 康得新控股股東股權(quán)質(zhì)押侵占公司利益的后果
        4.2.1 康得新面臨由信息不對稱造成道德風(fēng)險
        4.2.2 康得新面臨更大的流動性風(fēng)險
        4.2.3 康得新股價持續(xù)下跌跌破強制平倉線
        4.2.4 康得新公司經(jīng)營出現(xiàn)困難
第5章 防范控股股東股權(quán)質(zhì)押利益侵占行為的建議和啟示
    5.1 對上市公司防范控股股東股權(quán)質(zhì)押侵占公司利益的建議
        5.1.1 公司內(nèi)部建立股權(quán)制衡機制
        5.1.2 公司應(yīng)完善董事會制衡機制
        5.1.3 公司應(yīng)健全信息披露制度
    5.2 對市場監(jiān)管機構(gòu)防范控股股東股權(quán)質(zhì)押侵占公司利益的建議
        5.2.1 監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)提升控股股東違法成本
        5.2.2 權(quán)力機關(guān)應(yīng)完善風(fēng)險監(jiān)管體系
        5.2.3 市場監(jiān)督部門應(yīng)健全多種監(jiān)督渠道
    5.3 對中小股東防范控股股東采用股權(quán)質(zhì)押侵占公司利益的啟示
    5.4 對質(zhì)權(quán)人防范控股股東采用股權(quán)質(zhì)押侵占公司利益的啟示
結(jié)論
參考文獻
致謝



本文編號：3773556