發(fā)布時間：2021-08-05 03:28

　　能源是人類賴以為生與經(jīng)濟發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ),是全球經(jīng)濟增長以及社會進步的物質(zhì)保障。而原油是重要的能源,其被譽為工業(yè)發(fā)展的“血液”,對于經(jīng)濟的發(fā)展和穩(wěn)定起著至關(guān)重要的作用。近年來,伴隨著中國工業(yè)化及城鎮(zhèn)化進程的推進,居民對于能源的需求量不斷提升,且我國對國際原油市場的依賴性也在不斷提高,因此油價的波動對我國的潛在影響不可小覷。股票市場是一個國家經(jīng)濟走勢的晴雨表,是宏觀經(jīng)濟整體運行的標(biāo)志,同時也反映著一個國家能源市場的動態(tài)變化,而國際油價的變化可以通過多種方式影響股票價格�；诶碚摲治鲆约敖陙硎蛢r格與宏觀經(jīng)濟和金融市場之間相關(guān)性的現(xiàn)狀,我國涌現(xiàn)出不少油價沖擊對整體股市的研究。因此,探究國際油價波動對我國能源行業(yè)及其相關(guān)行業(yè)股票指數(shù)收益率的影響是很有必要的,這對于促進我國能源發(fā)展及替代能源的發(fā)展具有理論價值與實踐意義。本文在前人研究的基礎(chǔ)上,分析了國際原油價格的波動與中國股市之間的關(guān)系。在理論分析方面,首先從供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟、地緣政治因素和替代能源的發(fā)展分析了國際石油價格波動的影響因素。然后基于實體經(jīng)濟路徑的通貨膨脹理論、成本調(diào)節(jié)理論和替代效應(yīng)理論,以及基于金融市場路徑的資產(chǎn)組合理論和噪聲... 

【文章來源】：東北財經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－３中國石油消費量和進口量示意圖??‘

?油價波動對股票收益率影響的半?yún)?shù)分析???為本文主要是在探宂油價變動對所選取行業(yè)股票指數(shù)收益率的影響，所以為了??區(qū)別于其他的參數(shù)方法，就在模型的非參部分中選取了本文的研宄自變量國際??油價變動率。??采用上述方法，利用ｓｔｅｔｏ軟件，對模型（３．１１）中的參數(shù)進行估計，得到??估計結(jié)果能源行業(yè)股票指數(shù)收益率尺能源相關(guān)行業(yè)：煤炭、石油天然氣、電??力和新能源行業(yè)的股票指數(shù)收益率尺和?分別與國際油價變動率??形成的散點圖集中于下圖，如下圖所示。其中在圖中用〇／／代表ｅｎｅ??代表＆，、ｃｏ＜７?代表?、ｇａｓ?代表?＆，、ｅ／ｅ?代表?＼，、ｎｅｗ?代表?／？，ｕ。??

國際油價波動對煤炭行業(yè)股票指數(shù)收益的影響


本文編號：3322972