可轉(zhuǎn)換公司債券是一種混合型金融衍生品,賦予了投資者在一定期限內(nèi)以規(guī)定的價格將債券轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量股票的權利。在轉(zhuǎn)股之前可轉(zhuǎn)換公司債券具有普通債券的性質(zhì),轉(zhuǎn)股之后具有股票的性質(zhì)。與傳統(tǒng)的權益和債務融資相比,可轉(zhuǎn)換公司債券這種股性和債性兼具的特點使得可轉(zhuǎn)換公司債券融資具有巨大的吸引力。隨著我國經(jīng)濟和市場的發(fā)展,近幾年來通過可轉(zhuǎn)換公司債券進行融資也越來越頻繁,可轉(zhuǎn)換公司債券融資已經(jīng)成為我國上市公司融資手段中非常重要的一種。但是從國內(nèi)的研究來看,對于可轉(zhuǎn)換公司債券的研究還并不廣泛,研究范圍主要是集中在對可轉(zhuǎn)換公司債券的動因和公告效應方面。為了給上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券融資提供更多的融資參考和依據(jù),論文采用理論和案例相結(jié)合的方法,研究上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的動因和發(fā)行后財務績效的變化。在對國內(nèi)外學者對可轉(zhuǎn)換公司債券的融資動因和融資效應做概述和總結(jié)之后,具體以九州通集團發(fā)行“九州轉(zhuǎn)債”為研究對象,通過模擬股票融資、普通債券融資和可轉(zhuǎn)換公司債券融資,從股權稀釋性、稅盾效應、融資成本和每股收益方面研究九州通發(fā)行九州轉(zhuǎn)債的動機。隨后選擇代表企業(yè)成長性和盈利性的財務指標,通過與醫(yī)藥流通行業(yè)九家上市公司... 

【文章來源】：華中科技大學湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究的背景、意義
    1.2 文獻綜述
    1.3 研究內(nèi)容和研究方法
2 可轉(zhuǎn)債的基礎理論
    2.1 可轉(zhuǎn)債的概念及其市場發(fā)展歷程簡述
    2.2 可轉(zhuǎn)換公司債券融資優(yōu)勢對比
    2.3 可轉(zhuǎn)債融資的理論基礎
3 九州轉(zhuǎn)債案例分析
    3.1 案例背景介紹
    3.2 九州轉(zhuǎn)債融資的動因分析
    3.3 九州轉(zhuǎn)債的財務績效分析
4 結(jié)論及建議
    4.1 研究結(jié)論和啟示
    4.2 研究展望
致謝
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國上市公司可轉(zhuǎn)債融資問題探討——以南山鋁業(yè)為例[J]. 奚睿哲.  國際商務財會. 2018(01)
[2]企業(yè)特征與再融資方式選擇——來自中國上市公司2007-2015年的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J]. 劉廣生,岳芳芳.  經(jīng)濟問題. 2017(08)
[3]上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資研究——以航天信息可轉(zhuǎn)換債券融資案為例[J]. 李妙娟.  財會通訊. 2017(14)
[4]銀行背景董事在可轉(zhuǎn)債融資中的作用[J]. 王良成.  廈門大學學報(哲學社會科學版). 2017(02)
[5]上市公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行效應實證分析[J]. 張麗坤,肖萬.  財會通訊. 2016(23)
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[8]可轉(zhuǎn)債發(fā)行的利率選擇動因分析——以雅戈轉(zhuǎn)債為例[J]. 丁立章.  財會通訊. 2013(20)
[9]我國A股上市公司首次發(fā)行公司債券的公告效應研究[J]. 黃娟,劉巖,劉燚.  投資研究. 2013(05)
[10]上市公司可轉(zhuǎn)債融資動機的實證檢驗——基于控制權收益動機和管理防御動機[J]. 李秉祥,李娟.  會計之友. 2013(01)

博士論文
[1]我國上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資選擇及績效研究[D]. 唐康德.華中科技大學 2006
[2]上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后績效變化趨勢及成因研究[D]. 王一平.西南財經(jīng)大學 2005

碩士論文
[1]中國上市公司可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行動機的實證研究[D]. 陳乃彬.中國科學技術大學 2009
[2]可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的投資和融資決策研究[D]. 張照蓉.重慶大學 2009
[3]我國上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的動因研究[D]. 李志漢.暨南大學 2007
[4]我國上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資研究[D]. 劉蔚喬.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2007
[5]我國上市公司可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行動機及影響因素的實證研究[D]. 楊銘.重慶大學 2006



本文編號：2999068