【摘要】：有色金屬價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)政策與形勢(shì),有色金屬市場(chǎng)的供求關(guān)系,進(jìn)出口政策,基金的交易方向,匯率等因素影響,會(huì)在幾個(gè)月,幾周,甚至幾天內(nèi)有劇烈的波動(dòng)。對(duì)于以有色金屬為主要的原材料的生產(chǎn)型企業(yè)來說,如何規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),意義重大。理論和實(shí)踐均證明,在期貨市場(chǎng)采取套期保值能有效地解決這個(gè)問題。PM集團(tuán)公司是一家提供電線電纜解決方案的跨國(guó)集團(tuán)公司,主要用到的原材料是有色金屬銅,鋁和鉛。PM集團(tuán)在中國(guó)區(qū)有色金屬用量比較大的有三家工廠,蘇州,天津以及宜興。本文從基本的期貨理論知識(shí)入手,介紹了電線電纜行業(yè)套期保值的必要性。本文主要以銅為研究對(duì)象,對(duì)中國(guó)區(qū)三家工廠套期保值的現(xiàn)狀進(jìn)行深度剖析,找到存在的問題。針對(duì)這些問題,從組織架構(gòu),套期保值流程,套期保值方案,以及監(jiān)控評(píng)估流程等幾個(gè)維度進(jìn)行統(tǒng)一或者針對(duì)性的改善。組建了新的金屬委員會(huì),定義了套期保值涉及的各部門的職責(zé);統(tǒng)一套期保值流程,由每天多次頻繁操作變?yōu)槊刻靺R總加減后,只進(jìn)行一次操作;提出了金屬手冊(cè)(Metal Book)的概念,拓展期貨操作的橫向和縱向兩個(gè)維度,為后面的套期保值方案改善提供有效工具;同時(shí)運(yùn)用金屬倉位報(bào)告(Metal Position)對(duì)公司金屬的進(jìn)出進(jìn)行監(jiān)控,確保所有的金屬都做了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。最后對(duì)其他套期保值方案進(jìn)行了探索,提出改進(jìn)出口訂單的解決方案和建議。PM集團(tuán)是世界上最大的銅消耗公司,有140多年的歷史,對(duì)于金屬的管理理念和機(jī)制非常獨(dú)到和先進(jìn),能夠?yàn)閲?guó)內(nèi)同行提供有效的借鑒經(jīng)驗(yàn)和參考。
【圖文】：

圖 2.1 經(jīng)營(yíng)過程中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)圖除了材料成本結(jié)構(gòu)，金屬市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)是非常劇烈和不可預(yù)測(cè)的。從圖 2.2（數(shù)據(jù)來源www.lme.com）中我們能看到從14年到17年的LME銅的價(jià)格走勢(shì)，從最高7400美金/噸，跌倒 4200 美金/噸，又震蕩漲到17 年的6800 美金/噸，，跌幅40%，漲幅60%。

圖 2.1 經(jīng)營(yíng)過程中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)圖除了材料成本結(jié)構(gòu)，金屬市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)是非常劇烈和不可預(yù)測(cè)的。從圖 2.2（來源www.lme.com）中我們能看到從14年到17年的LME銅的價(jià)格走勢(shì)，從最高7金/噸，跌倒 4200 美金/噸，又震蕩漲到17 年的6800 美金/噸，跌幅40%，漲幅60%
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F764.2;F724.5;F416.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2629939