【摘要】：有色金屬價格受宏觀經(jīng)濟政策與形勢,有色金屬市場的供求關系,進出口政策,基金的交易方向,匯率等因素影響,會在幾個月,幾周,甚至幾天內(nèi)有劇烈的波動。對于以有色金屬為主要的原材料的生產(chǎn)型企業(yè)來說,如何規(guī)避市場價格波動風險,意義重大。理論和實踐均證明,在期貨市場采取套期保值能有效地解決這個問題。PM集團公司是一家提供電線電纜解決方案的跨國集團公司,主要用到的原材料是有色金屬銅,鋁和鉛。PM集團在中國區(qū)有色金屬用量比較大的有三家工廠,蘇州,天津以及宜興。本文從基本的期貨理論知識入手,介紹了電線電纜行業(yè)套期保值的必要性。本文主要以銅為研究對象,對中國區(qū)三家工廠套期保值的現(xiàn)狀進行深度剖析,找到存在的問題。針對這些問題,從組織架構(gòu),套期保值流程,套期保值方案,以及監(jiān)控評估流程等幾個維度進行統(tǒng)一或者針對性的改善。組建了新的金屬委員會,定義了套期保值涉及的各部門的職責;統(tǒng)一套期保值流程,由每天多次頻繁操作變?yōu)槊刻靺R總加減后,只進行一次操作;提出了金屬手冊(Metal Book)的概念,拓展期貨操作的橫向和縱向兩個維度,為后面的套期保值方案改善提供有效工具;同時運用金屬倉位報告(Metal Position)對公司金屬的進出進行監(jiān)控,確保所有的金屬都做了風險規(guī)避。最后對其他套期保值方案進行了探索,提出改進出口訂單的解決方案和建議。PM集團是世界上最大的銅消耗公司,有140多年的歷史,對于金屬的管理理念和機制非常獨到和先進,能夠為國內(nèi)同行提供有效的借鑒經(jīng)驗和參考。
【圖文】：

圖 2.1 經(jīng)營過程中的價格風險圖除了材料成本結(jié)構(gòu)，金屬市場的價格波動是非常劇烈和不可預測的。從圖 2.2（數(shù)據(jù)來源www.lme.com）中我們能看到從14年到17年的LME銅的價格走勢，從最高7400美金/噸，跌倒 4200 美金/噸，又震蕩漲到17 年的6800 美金/噸，，跌幅40%，漲幅60%。

圖 2.1 經(jīng)營過程中的價格風險圖除了材料成本結(jié)構(gòu)，金屬市場的價格波動是非常劇烈和不可預測的。從圖 2.2（來源www.lme.com）中我們能看到從14年到17年的LME銅的價格走勢，從最高7金/噸，跌倒 4200 美金/噸，又震蕩漲到17 年的6800 美金/噸，跌幅40%，漲幅60%
【學位授予單位】：華中科技大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F764.2;F724.5;F416.6

【參考文獻】

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本文編號：2629939