本文關(guān)鍵詞：我國企業(yè)年金投資風(fēng)險分析

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【摘要】：中國目前的養(yǎng)老保險制度包括三大方面：公共養(yǎng)老保險,個人儲蓄和養(yǎng)老年金。就目前的發(fā)展形式來看,中國政府將繼續(xù)降低基本養(yǎng)老保險的替代率,原來公共養(yǎng)老保險的替代率是80%,現(xiàn)在正在向著60%的替代率過渡。其目的是為了緩解政府財政支出壓力。因此,企業(yè)年金制度的積極發(fā)展,使其充分發(fā)揮出養(yǎng)老保障的支持作用,已成為當(dāng)前的必然趨勢。目前,我國的企業(yè)年金投資運(yùn)作模式仍然不理想。本文以企業(yè)年金基本理論為基礎(chǔ),結(jié)合實際,通過對企業(yè)年金在投資管理中存在的有關(guān)問題進(jìn)行分析,比如投資收益率與投資風(fēng)險的不匹配,投資管理體系的不完善,投資工具相對稀缺、基金的分配效率低下等等�？紤]當(dāng)前企業(yè)年金投資的原則、框架、工具等因素,并通過一系列的分析,得出投資在銀行和國債方面的企業(yè)年金的收益率逐年降低的趨勢,甚至在通貨膨脹率高的情況下不能保本。然后通過測算偏股型、偏債性和部分基金公司的年投資收益,并對我國企業(yè)年金在運(yùn)作過程中的風(fēng)險收益進(jìn)行比較分析,最后根據(jù)分析結(jié)論,對防控我國企業(yè)年金投資風(fēng)險給出相關(guān)建議。
【關(guān)鍵詞】：企業(yè)年金 投資收益 風(fēng)險控制 監(jiān)管
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F842.6
【目錄】：

• 摘要10-11
• Abstract11-12
• 引言12-19
• 1. 企業(yè)年金的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論概述19-25
• 1.1 企業(yè)年金的涵義19-20
• 1.2 企業(yè)年金的功能20
• 1.3 企業(yè)年金的基本籌資模式20-21
• 1.3.1 待遇確定型企業(yè)年金21
• 1.3.2 繳費確定型年金21
• 1.4 企業(yè)年金投資收益的風(fēng)險因素21-25
• 1.4.1 市場因素21-22
• 1.4.2 制度因素22
• 1.4.3 受托人戰(zhàn)略資產(chǎn)配置能力22-24
• 1.4.4 投資管理人的投資管理能力24-25
• 1.4.5 委托人對投資管理的制約25
• 2. 我國企業(yè)年金投資的現(xiàn)狀分析25-37
• 2.1 企業(yè)年金投資的原則和工具25-33
• 2.1.1 企業(yè)年金的投資原則25-26
• 2.1.2 現(xiàn)階段企業(yè)年金的投資工具26-32
• 2.1.3 我國與發(fā)達(dá)國家企業(yè)年金投資工具比較32-33
• 2.2 我國企業(yè)年金總體投資現(xiàn)狀分析33-37
• 2.2.1 企業(yè)年金投資運(yùn)作的整體制度框架33-34
• 2.2.2 企業(yè)年金的運(yùn)營模式和管理機(jī)構(gòu)34-35
• 2.2.3 企業(yè)年金總體發(fā)展?fàn)顩r35-37
• 2.2.4 企業(yè)年金投資收益率狀況37
• 3. 我國企業(yè)年金投資現(xiàn)狀的計量分析37-53
• 3.1 企業(yè)年金投資品種整體收益率的變化分析38-43
• 3.1.1 變量的選取和數(shù)據(jù)處理38
• 3.1.2 變化趨勢的描述性分析38-43
• 3.2 我國企業(yè)年金基金經(jīng)營業(yè)績變化分析43-49
• 3.2.1 企業(yè)年金基金業(yè)績變化概述43-46
• 3.2.2 各企業(yè)年金基金資產(chǎn)配置的變化46-49
• 3.3 企業(yè)年金投資組合績效與風(fēng)險分析49-52
• 3.3.1 指標(biāo)選取50
• 3.3.2 樣本數(shù)據(jù)50-51
• 3.3.3 實證分析51-52
• 3.4 實證結(jié)論與分析52-53
• 4. 我國企業(yè)年金投資風(fēng)險控制53-57
• 4.1 企業(yè)年金投資的市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制53
• 4.2 企業(yè)年金資產(chǎn)的監(jiān)管制度53-54
• 4.2.1 對企業(yè)年金資產(chǎn)組合做出具體的限制54
• 4.2.2 建立嚴(yán)格的信息披露制度,提高企業(yè)年金投資運(yùn)作的透明度54
• 4.2.3 對企業(yè)年金投資管理人嚴(yán)格監(jiān)管54
• 4.3 企業(yè)年金的風(fēng)險準(zhǔn)備金制度54-55
• 4.4 加強(qiáng)企業(yè)年金道德風(fēng)險管理55-56
• 4.4.1 明確企業(yè)年金受托人的責(zé)任55-56
• 4.4.2 增強(qiáng)企業(yè)年金受托人與專業(yè)機(jī)構(gòu)選擇的透明度56
• 4.5 委托人專屬投資風(fēng)險測度體系建設(shè)56-57
• 4.5.1 企業(yè)年金投資過程中存在的主要風(fēng)險56-57
• 4.5.2 企業(yè)年金投資過程中委托人風(fēng)險監(jiān)控體系的構(gòu)建57
• 5. 世界其他國家企業(yè)年金投資運(yùn)作模式及風(fēng)險控制57-62
• 5.1 美國企業(yè)年金投資運(yùn)作模式58-59
• 5.1.1 待遇確定型企業(yè)年金方案58
• 5.1.2 繳費率確定型企業(yè)年金計劃58-59
• 5.1.3 美國企業(yè)年金計劃運(yùn)行模式對我國的啟發(fā)59
• 5.2 瑞士企業(yè)年金投資運(yùn)作的模式59-60
• 5.3 發(fā)達(dá)國家企業(yè)年金投資風(fēng)險管理的啟示60-62
• 5.3.1 美國企業(yè)年金投資收益與風(fēng)險控制60-61
• 5.3.2 瑞士企業(yè)年金投資收益與風(fēng)險控制61-62
• 6. 總結(jié)與展望62-63
• 6.1 本文主要研究結(jié)論62
• 6.2 本文不足之處與進(jìn)一步研究方向62-63
• 參考文獻(xiàn)63-67
• 致謝67-68
• 學(xué)位論文評閱及答辯情況表68

【相似文獻(xiàn)】

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