本文關(guān)鍵詞：帶有通脹風(fēng)險和隨機收入的確定繳費養(yǎng)老計劃

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【摘要】：在離散時間框架下研究了一個多期均值-方差確定繳費養(yǎng)老基金管理問題.綜合考慮了金融資產(chǎn)價格、通貨膨脹和隨機收入這三種決策風(fēng)險,且假設(shè)養(yǎng)老計劃參與者的隨機收入會受到通貨膨脹的影響.分析了最優(yōu)策略的存在性,運用拉格朗日對偶原理和動態(tài)規(guī)劃方法,得到了最優(yōu)投資策略和有效前沿的顯式解.最后運用數(shù)值分析方法,分析了通貨膨脹和隨機收入對投資策略、終端真實財富均值和有效前沿的影響.我們的研究表明,通貨膨脹和隨機收入會對相關(guān)結(jié)果產(chǎn)生本質(zhì)的影響.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)中國精算研究院;
【關(guān)鍵詞】： 多期均值-方差投資模型 確定繳費養(yǎng)老計劃 通貨膨脹 隨機收入 動態(tài)規(guī)劃
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11301562) 北京市社會科學(xué)基金(15JGB049,15JGA023) 中央財經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新團隊支持計劃項目~~
【分類號】：F224;F842.67
【正文快照】： i引言 養(yǎng)老金計劃主要分為兩種,一種是確定繳費型養(yǎng)老計劃(defined contribution plan),另一種是確定收益型養(yǎng)老計劃(defined benefit plan).在確定收益型養(yǎng)老計劃里,參保人員獲得的養(yǎng)老權(quán)益是事先確定的,基金管理采取集體賬戶模式,雇主有提供承諾水平養(yǎng)老金的責(zé)任并承擔(dān)基金

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1 本報記者　 余U，

本文編號：910980