本文關(guān)鍵詞：多因素下累積分紅壽險(xiǎn)合同的公允定價(jià)模型

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【摘要】：累積分紅壽險(xiǎn)合同的價(jià)格受死亡、退保、最小保證利率、年度分紅和終了分紅政策等多種因素影響,與一般分紅壽險(xiǎn)合同相比,其最重要的特征是存在終了分紅權(quán),現(xiàn)有研究鮮有建立這些因素共同影響下的終了分紅權(quán)定價(jià)模型,以確定累積分紅壽險(xiǎn)合同的公允價(jià)值.為此,文章把傳統(tǒng)精算定價(jià)理論與金融未定權(quán)益估值理論相結(jié)合,分4個(gè)步驟建立了多因素下累積分紅壽險(xiǎn)合同的公允定價(jià)模型和終了分紅權(quán)的定價(jià)模型,并分析了死亡率、最小保證利率、年度分紅率、終了分紅率和退保因素等對(duì)終了分紅權(quán)的影響,給出了不同影響因素下累積分紅壽險(xiǎn)的年均衡保費(fèi).通過(guò)蒙特卡羅方法對(duì)定價(jià)模型進(jìn)行了模擬計(jì)算,并與傳統(tǒng)的定價(jià)模型進(jìn)行對(duì)比,研究發(fā)現(xiàn):終了分紅權(quán)的價(jià)值要高于退保權(quán),終了分紅的存在抑制了退保;隨著死亡率、最小保證利率、終了分紅利率的上升,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、年度分紅率、資產(chǎn)波動(dòng)率的下降,終了分紅的價(jià)值呈現(xiàn)增加的趨勢(shì).
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 累積分紅壽險(xiǎn) 終了分紅權(quán) 退保權(quán) 死亡率 均衡保費(fèi)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70901003;71001003;71171009;71031001;71071009;71371021) 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)部級(jí)研究課題資助項(xiàng)目(QNA201011) 北京市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃資助項(xiàng)目(11JGC102) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目(YWF-13-A02-09)
【分類(lèi)號(hào)】：F840.62;F224
【正文快照】： 0引言累積分紅保險(xiǎn)是融保障、分紅和投資于一體,代表最新潮流的非傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品.這種產(chǎn)品出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代中期,由英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)公司最早開(kāi)發(fā)和推廣.自2004年首次引入以來(lái),它已成為我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn).累積分紅保險(xiǎn)與傳統(tǒng)分紅保險(xiǎn)的區(qū)別在于對(duì)分紅的處理方式

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 楊舸;田澎;;分紅壽險(xiǎn)退保率的最小二乘蒙特卡羅模擬研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2008年01期

2 孫祁祥,孫立明;保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究述評(píng)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2002年05期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 周樺;;中國(guó)萬(wàn)能壽險(xiǎn)投資賬戶(hù)最低收益率保證與退保期權(quán)的定價(jià)研究[A];保險(xiǎn)、金融與經(jīng)濟(jì)周期——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2010[C];2010年

2 陳華;展凱;鄒琪慧;;壽險(xiǎn)保單退保影響因素分析——基于動(dòng)態(tài)GMM模型的研究[A];建立社會(huì)公平保障體系與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2013[C];2013年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 王亦奇;收益保證約束下資產(chǎn)配置策略研究[D];上海交通大學(xué);2011年

2 黃志勇;非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)精算研究[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

3 符寧;權(quán)益連結(jié)年金保險(xiǎn)的最優(yōu)投資策略分析[D];吉林大學(xué);2010年

4 焦桂梅;隱含期權(quán)定價(jià)及其對(duì)壽險(xiǎn)保單價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)影響研究[D];山東大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 劉經(jīng)東;基于期權(quán)定價(jià)理論的分紅壽險(xiǎn)精算模型[D];山東大學(xué);2007年

2 付敏;隨機(jī)利率下嵌入退保期權(quán)的分紅產(chǎn)品保單價(jià)值研究[D];湖南大學(xué);2008年

3 邢顏;兩種分紅方式下的分紅保險(xiǎn)純保費(fèi)研究[D];中南大學(xué);2009年

4 羅海通;我國(guó)分紅保險(xiǎn)退保率研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 張瀟怡;基于隨機(jī)利率和死力的投資型壽險(xiǎn)精算研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2012年

6 劉寧;分紅保險(xiǎn)銷(xiāo)售誤導(dǎo)治理[D];遼寧大學(xué);2013年

7 鄧恒軍;我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)退保問(wèn)題及其對(duì)策研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

8 郭子銘;萬(wàn)能壽險(xiǎn)合同負(fù)債的估價(jià)研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 徐楠楠;任若恩;鄭海濤;;基于公允價(jià)值的累積分紅壽險(xiǎn)負(fù)債估價(jià)模型[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2010年08期

2 鄭海濤;羅淇耀;秦中峰;任若恩;;考慮違約情況下累積分紅壽險(xiǎn)的退保權(quán)定價(jià)模型[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2013年06期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 彭丹;幾類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)模型的分紅問(wèn)題研究[D];中南大學(xué);2013年

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本文編號(hào)：880648