本文關(guān)鍵詞：基于Copula函數(shù)的財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)聚合和經(jīng)濟(jì)資本分散化效用研究

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【摘要】：經(jīng)濟(jì)資本作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心組成部分,已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司管理決策和價(jià)值創(chuàng)造的重要手段。保險(xiǎn)公司通常在多條業(yè)務(wù)線上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本管理,在經(jīng)濟(jì)資本框架中,需要選擇合適的方法對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行聚合,估算總體風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)損失率的邊際分布進(jìn)行估計(jì),基于不同模擬Copula相關(guān)結(jié)構(gòu)得到聚合損失率分布以及相應(yīng)的資本需求。研究結(jié)果顯示,不同Copula結(jié)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司不同的總體資本需求,風(fēng)險(xiǎn)聚合會(huì)帶來正的分散化收益,其中尾部相關(guān)性最高的t-Copula最為顯著。與此同時(shí),資本需求和分散化效應(yīng)也受到風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的影響。
【作者單位】： 南開大學(xué)金融學(xué)院精算學(xué)系;
【關(guān)鍵詞】： Copula 風(fēng)險(xiǎn)聚合 分散化效應(yīng) 財(cái)險(xiǎn)公司
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目:保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本預(yù)測(cè)與最優(yōu)配置問題研究(71573143)
【分類號(hào)】：F224;F840.31
【正文快照】： 一、引言財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營的安全性和穩(wěn)健性一直以來都是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投保人關(guān)注的焦點(diǎn),經(jīng)濟(jì)資本作為先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,已經(jīng)在國內(nèi)外保險(xiǎn)業(yè)得到廣泛應(yīng)用并且取得了豐富的研究成果,成為財(cái)險(xiǎn)公司公認(rèn)的核心管理手段。“償二代”體系對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營過程中的實(shí)際資本以及最低資本

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

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4 許建國;杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：738143