本文關鍵詞：壽險企業(yè)市場風險相關性實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文通過采用時變Copula-GARCH-t模型對四家上市壽險企業(yè)的市場風險及其時變相關性進行建模,并將2008年次貸危機納入研究的時間窗口,以考察壽險企業(yè)市場風險相關性在不同經(jīng)濟環(huán)境下的時變特征。實證研究結果表明,上述模型能夠較為充分地描述現(xiàn)實情況,并且從中發(fā)現(xiàn)壽險企業(yè)間市場風險相關性明顯地隨時間變化而變化,在金融危機時期有較高的相關度,而在正常時期相關度則有所回落,而各壽險企業(yè)的這一變化趨勢呈現(xiàn)出較高的一致性。
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院;
【關鍵詞】： 壽險企業(yè) 市場風險 相關性
【基金】：國家自然科學基金項目“風險信息共享背景下的個體風險評估研究”(71303045)的階段性成果
【分類號】：F842.3
【正文快照】： 一、引言多數(shù)學者認為(如趙桂芹、吳洪等),從目前來看,假若保險行業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性風險,由于風險溢出效應而引發(fā)整個金融市場發(fā)生系統(tǒng)性風險的可能性并不大,但是因為金融混業(yè)經(jīng)營和金融深化是當今的趨勢,上述可能性正變得越來越不可忽視。從2008年次貸危機發(fā)生時美國政府花費超過1

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