壽險(xiǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位,不僅將集合風(fēng)險(xiǎn)與分散風(fēng)險(xiǎn)集于一體,還擔(dān)負(fù)著宏觀經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)穩(wěn)定器的作用。自從2016年我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)正式開始實(shí)施中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系之后,銀保監(jiān)會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)公司的償付能力有了更高的要求�！皟敹本C合考慮我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段,壽險(xiǎn)業(yè)整體發(fā)展情況和壽險(xiǎn)公司的歷史數(shù)據(jù),為各壽險(xiǎn)公司提供了一種統(tǒng)一的計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本的方法。該方法利用“償二代”技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)形成基礎(chǔ)情景下評(píng)估時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估曲線,利用利率風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試計(jì)算出不利情景下資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估曲線,對(duì)比基礎(chǔ)情景和不利情景求出最低資本。但是在各個(gè)壽險(xiǎn)公司之間,管理方式,資產(chǎn)負(fù)債匹配程度和經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面存在著很大的差異,這種一刀切的方法對(duì)某些壽險(xiǎn)公司而言,可能導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本遠(yuǎn)超于實(shí)際或不足,進(jìn)而導(dǎo)致資本浪費(fèi)或應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的能力不足。因此壽險(xiǎn)公司就應(yīng)該主動(dòng)建立一套適合自身經(jīng)營(yíng)情況和特點(diǎn)的內(nèi)部模型來計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本。本文選用有別于標(biāo)準(zhǔn)法的蒙特卡洛模擬法計(jì)量壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本,利用單因子vasicek模型對(duì)各不同期限的國(guó)債收益率進(jìn)行建模,運(yùn)用蒙特卡洛方法模擬隨機(jī)利率路徑,合成多條資產(chǎn)和負(fù)...

【文章頁(yè)數(shù)】：58 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
        一、國(guó)外研究現(xiàn)狀
        二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    第三節(jié) 研究?jī)?nèi)容和研究框架
        一、研究?jī)?nèi)容
        二、研究框架
    第四節(jié) 可能的創(chuàng)新點(diǎn)和存在的不足
        一、可能的創(chuàng)新點(diǎn)
        二、可能存在的不足
第二章 利率期限結(jié)構(gòu)和“償二代”最低資本
    第一節(jié) 利率期限結(jié)構(gòu)
        一、利率期限結(jié)構(gòu)理論
        二、利率期限結(jié)構(gòu)模型
    第二節(jié) 我國(guó)“償二代”內(nèi)容簡(jiǎn)介
        一、“償二代”監(jiān)管體系概述
        二、實(shí)際資本
        三、最低資本
第三章 資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估模型
    第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估方法
    第二節(jié) 基礎(chǔ)情景和不利情景下資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估曲線
        一、基礎(chǔ)情景資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估曲線
        二、不利情景資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估曲線
    第三節(jié) 本章小結(jié)
第四章 Vasicek模型實(shí)證分析
    第一節(jié) Vasicek模型概述
    第二節(jié) Vasicek模型未知參數(shù)廣義矩估計(jì)
    第三節(jié) 數(shù)據(jù)選取及實(shí)證結(jié)果
        一、數(shù)據(jù)選取
        二、平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        三、參數(shù)估計(jì)
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第五章 利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本模型
    第一節(jié) 產(chǎn)品選擇及假設(shè)制定
        一、資產(chǎn)假設(shè)
        二、負(fù)債假設(shè)
    第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流評(píng)估結(jié)果
    第三節(jié) 蒙特卡洛模擬下利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本
        一、模擬折現(xiàn)率曲線
        二、完全市場(chǎng)一致VaR模型
        三、部分市場(chǎng)一致VaR模型
    第四節(jié) 本章小結(jié)
第六章 結(jié)論與展望
    第一節(jié) 研究結(jié)論
    第二節(jié) 展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝
研究成果



本文編號(hào)：3836687