本論文研究了條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）的相關(guān)理論及其在保險(xiǎn)資金投資中的應(yīng)用.在保險(xiǎn)資金投資收益率服從正態(tài)分布假設(shè)的前提下,以保險(xiǎn)資金投資組合CVaR最小為目標(biāo)函數(shù),以保險(xiǎn)資金投資組合的VaR約束為條件,建立了考慮承保風(fēng)險(xiǎn)和交易費(fèi)用的保險(xiǎn)資金投資VaR-CVaR模型,并運(yùn)用幾何方法對(duì)模型進(jìn)行求解,得到了模型的有效邊界.進(jìn)而,結(jié)合保監(jiān)會(huì)的相關(guān)政策,構(gòu)建了投資比例限制下的VaR-CVaR模型,并以中國(guó)人壽為研究對(duì)象,運(yùn)用所建立的保險(xiǎn)資金投資模型進(jìn)行實(shí)證研究,求出中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的最優(yōu)投資組合。 

【文章頁(yè)數(shù)】：62 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)內(nèi)外VaR方法研究綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)外CVaR方法研究綜述
        1.2.3 國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)資金投資研究綜述
        1.2.4 當(dāng)前研究中存在的問題
    1.3 本文的可能創(chuàng)新點(diǎn)
    1.4 本文研究?jī)?nèi)容與框架
第2章 VaR方法與CVaR方法概述
    2.1 VaR方法概述
        2.1.1 VaR的基本概念
        2.1.2 VaR計(jì)算的基本原理
        2.1.3 VaR計(jì)算的具體方法
    2.2 CVaR方法概述
        2.2.1 CVaR的基本概念
        2.2.2 CVaR的計(jì)算
第3章 保險(xiǎn)資金投資模型概述
    3.1 傳統(tǒng)的Markowitz均值-方差模型
    3.2 期望效用最大化模型
    3.3 單位風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化模型
    3.4 VaR-RAROC模型
第4章 帶有交易費(fèi)用的保險(xiǎn)資金投資VaR-CVaR模型
    4.1 交易費(fèi)用概述
    4.2 VaR-CVaR模型構(gòu)建
    4.3 VaR-CVaR模型求解
        4.3.1 均值-CVaR模型求解
        4.3.2 VaR約束下CVaR最小的投資組合模型求解
    4.4 示例分析
        4.4.1 問題描述
        4.4.2 計(jì)算步驟
第5章 投資比例限制下的VaR-CVaR模型及其實(shí)證研究
    5.1 保險(xiǎn)資金投資比例概述
    5.2 投資比例限制下的VaR-CVaR模型
    5.3 實(shí)研究證
        5.3.1 樣本選取及數(shù)據(jù)采集
        5.3.2 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)特征分析
        5.3.3 數(shù)據(jù)計(jì)算
        5.3.4 模型求解
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 全文總結(jié)
    6.2 不足與展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄
攻讀學(xué)位期間的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3702790