“十一五”期間國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)高速發(fā)展,2010年保費(fèi)收入較2005年增長2.7倍,年平均環(huán)比增長24.51%,遠(yuǎn)高于同期國內(nèi)GDP的增長比率。保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額也從2005年底的1.5萬億元,增長至2010年末的5.05萬億元,在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了重要的地位,保險(xiǎn)業(yè)抵御了2007年以來國際金融危機(jī)的不利影響,獲得了前所未有的發(fā)展。在后金融危機(jī)時(shí)代,保險(xiǎn)資金如何獲得穩(wěn)健的收益是保險(xiǎn)公司提高經(jīng)濟(jì)效益和保持持續(xù)經(jīng)營的重要課題。2010年下半年,中國保監(jiān)會新發(fā)布了4個(gè)保險(xiǎn)投資領(lǐng)域重要文件,拓寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道,為提高保險(xiǎn)企業(yè)資金運(yùn)用收益創(chuàng)造了條件。本文以中國人壽保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用為研究對象,以資產(chǎn)負(fù)債管理理論、現(xiàn)代投資組合理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論為指導(dǎo),以國內(nèi)外保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用現(xiàn)狀為分析基礎(chǔ),結(jié)合保監(jiān)會最新發(fā)布的4個(gè)關(guān)于保險(xiǎn)資金投資的重要文件對中國人壽的資金運(yùn)用進(jìn)行研究。本文采用的研究方法主要有對比分析法、實(shí)證分析法、投資決策分析法、數(shù)據(jù)模型分析法等。圍繞中國人壽戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo),在對中國人壽資金運(yùn)用環(huán)境分析的基礎(chǔ)上,針對其資金運(yùn)用現(xiàn)狀,通過實(shí)證分析,提出了優(yōu)化資產(chǎn)組合、拓寬投資渠道方案,尤其是從加強(qiáng)內(nèi)控... 

【文章來源】：西北大學(xué)陜西省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

中國人壽1999-2009年投資收益率

的投資有效前沿，即下圖中曲線AB。在有效前沿之下的組合都是無效組合，而有限前沿之上的組合都是不可能組合，只有曲線AB代表的組合才是達(dá)到了最優(yōu)。見圖5一1。方差圖5一1期望收益率曲線夏普在馬科維茨資產(chǎn)組合理論的基礎(chǔ)上，延續(xù)了均值一方差分析框架，在模型中加入了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，使得有效前言的形狀從曲線AB變?yōu)榱酥本�CD，其中C點(diǎn)代表無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率，而E點(diǎn)則是曲線AB與直線CD的切點(diǎn)。同樣的原理，在加入了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之后，位于直線CD之下的組合均為無效組合，而直線CD之上的組合均為不可能組合，只有直線CD代表的組合刁‘是最優(yōu)組合。馬科維茨資產(chǎn)組合理論和夏普資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的均值一方差分析框架都是建立在以下假設(shè)基礎(chǔ)之上的。首先

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號：3469785