【摘要】：保險(xiǎn)公司的違約風(fēng)險(xiǎn)和被保險(xiǎn)人的退保行為是影響累積分紅壽險(xiǎn)價(jià)格的重要因素.為了擴(kuò)展我們前期的相關(guān)研究成果,該研究放寬違約和退保假設(shè),即在每個(gè)保險(xiǎn)年度的年末存在違約可能和被保險(xiǎn)人可能在年末退保,逐步建立三個(gè)定價(jià)模型來(lái)探討在考慮違約情況下的累積分紅壽險(xiǎn)內(nèi)嵌退保權(quán)的定價(jià)問(wèn)題,并通過(guò)蒙特卡羅方法對(duì)定價(jià)模型進(jìn)行了模擬計(jì)算.研究結(jié)果表明:若在定價(jià)模型中不考慮退保權(quán)問(wèn)題,會(huì)嚴(yán)重低估累積分紅壽險(xiǎn)的價(jià)值,且退保權(quán)價(jià)值對(duì)資產(chǎn)波動(dòng)率等多種因素的敏感性都很高;違約價(jià)值的增加對(duì)退保權(quán)價(jià)值的增加起到了正面作用.
【圖文】：

第6期鄭海濤.等:考慮違約情況下累積分紅壽險(xiǎn)的退保權(quán)定價(jià)模型13674.2退保權(quán)和違約權(quán)的價(jià)值分析—與前期研究的比較在文獻(xiàn)!l]中，，由于其沒(méi)有考慮期間違約的情況.也沒(méi)有考慮退保的因素，所以與本文得到的結(jié)論有一定區(qū)別.下面從6個(gè)方面對(duì)期間違約與退保帶來(lái)的影響進(jìn)行說(shuō)明:、、波動(dòng)率的敏感性比較期末違約{手怠時(shí)刻違約!U』l、習(xí)違約價(jià)值

本文編號(hào)：2556428