【摘要】：償付能力監(jiān)管的理論依據(jù)無疑是資本和風(fēng)險(xiǎn)之間的自然聯(lián)系。本文采用我國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司2003～2011年的數(shù)據(jù),運(yùn)用三階段最小二乘法(3SLS),考察我國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的資本和風(fēng)險(xiǎn)之間是否存在顯著的雙向影響。研究發(fā)現(xiàn),財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司資本比例與承保風(fēng)險(xiǎn)無顯著相關(guān)關(guān)系,資本比例和投資風(fēng)險(xiǎn)之間存在顯著的負(fù)向相關(guān)關(guān)系,這說明風(fēng)險(xiǎn)和資本比例之間還沒有形成良好的互動(dòng)關(guān)系,使得資本變化不能適時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)變化,實(shí)施償付能力監(jiān)管制度所期望的"風(fēng)險(xiǎn)-資本"互動(dòng)機(jī)制尚未形成。我們還發(fā)現(xiàn),償付能力充足率對(duì)承保風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)均具有顯著正向影響,說明償付能力水平越高的公司傾向于追求更大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的投資或者風(fēng)險(xiǎn)較高業(yè)務(wù)的承保。最后對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)提出了相關(guān)建議。
[Abstract]:The theoretical basis of solvency regulation is undoubtedly the natural link between capital and risk. In this paper, using the data of property insurance companies from 2003 to 2011 and using the three-stage least square method (3SLS), we investigate whether there is a significant two-way influence between the capital and the risk of the property insurance companies in China. It is found that there is no significant correlation between the ratio of capital of property insurance companies and underwriting risk, but there is a significant negative correlation between capital ratio and investment risk, which indicates that there is not a good interaction between the ratio of risk and the ratio of capital, and that there is no significant negative correlation between the ratio of capital and the ratio of capital. The capital change can not reflect the risk change in time, and the "risk-capital" interaction mechanism expected by the solvency regulation system has not yet been formed. We also found that solvency adequacy has a significant positive impact on underwriting risk and investment risk, indicating that companies with higher solvency tend to pursue greater risk-taking levels. It will increase the investment in risky assets or the underwriting of higher-risk business. Finally, the author puts forward some suggestions on the construction of the second generation solvency supervision system of insurance industry in China.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)青年基金項(xiàng)目“財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)與承保關(guān)系的研究”(71103117) 教育部人文社科青年基金項(xiàng)目“資本監(jiān)管與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)聯(lián)合作用對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響”(10YJC790391) 國(guó)家社科青年基金項(xiàng)目“保險(xiǎn)體系的脆弱性評(píng)估及審慎監(jiān)管研究”(12CJY118)資助
【分類號(hào)】：F842.3

【參考文獻(xiàn)】

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2 趙桂芹;王上文;;產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)資本結(jié)構(gòu)與承保風(fēng)險(xiǎn)對(duì)獲利能力的影響——基于結(jié)構(gòu)方程模型的實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)研究;2008年01期

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6 王麗珍;李秀芳;;償付能力監(jiān)管下的資本與組合風(fēng)險(xiǎn)——基于產(chǎn)險(xiǎn)公司局部聯(lián)立調(diào)整模型的分析[J];經(jīng)濟(jì)管理;2012年04期

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本文編號(hào)：2462374