【摘要】：償付能力監(jiān)管的理論依據(jù)無疑是資本和風(fēng)險之間的自然聯(lián)系。本文采用我國財產(chǎn)險公司2003～2011年的數(shù)據(jù),運用三階段最小二乘法(3SLS),考察我國財產(chǎn)險公司的資本和風(fēng)險之間是否存在顯著的雙向影響。研究發(fā)現(xiàn),財產(chǎn)險公司資本比例與承保風(fēng)險無顯著相關(guān)關(guān)系,資本比例和投資風(fēng)險之間存在顯著的負向相關(guān)關(guān)系,這說明風(fēng)險和資本比例之間還沒有形成良好的互動關(guān)系,使得資本變化不能適時反映風(fēng)險變化,實施償付能力監(jiān)管制度所期望的"風(fēng)險-資本"互動機制尚未形成。我們還發(fā)現(xiàn),償付能力充足率對承保風(fēng)險和投資風(fēng)險均具有顯著正向影響,說明償付能力水平越高的公司傾向于追求更大的風(fēng)險承擔水平,會增加風(fēng)險性資產(chǎn)的投資或者風(fēng)險較高業(yè)務(wù)的承保。最后對我國保險業(yè)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)提出了相關(guān)建議。
[Abstract]:The theoretical basis of solvency regulation is undoubtedly the natural link between capital and risk. In this paper, using the data of property insurance companies from 2003 to 2011 and using the three-stage least square method (3SLS), we investigate whether there is a significant two-way influence between the capital and the risk of the property insurance companies in China. It is found that there is no significant correlation between the ratio of capital of property insurance companies and underwriting risk, but there is a significant negative correlation between capital ratio and investment risk, which indicates that there is not a good interaction between the ratio of risk and the ratio of capital, and that there is no significant negative correlation between the ratio of capital and the ratio of capital. The capital change can not reflect the risk change in time, and the "risk-capital" interaction mechanism expected by the solvency regulation system has not yet been formed. We also found that solvency adequacy has a significant positive impact on underwriting risk and investment risk, indicating that companies with higher solvency tend to pursue greater risk-taking levels. It will increase the investment in risky assets or the underwriting of higher-risk business. Finally, the author puts forward some suggestions on the construction of the second generation solvency supervision system of insurance industry in China.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;深圳大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)青年基金項目“財產(chǎn)險公司保費增長與承保關(guān)系的研究”(71103117) 教育部人文社科青年基金項目“資本監(jiān)管與市場競爭聯(lián)合作用對產(chǎn)險公司風(fēng)險承擔行為的影響”(10YJC790391) 國家社科青年基金項目“保險體系的脆弱性評估及審慎監(jiān)管研究”(12CJY118)資助
【分類號】：F842.3

【參考文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：2462374