【摘要】：1979年ConningCompany公司發(fā)表一篇名為“A study of why underwriting cyclesoccur”的行業(yè)報告首次指出存在承保周期(Underwriting Cycle)。隨后關(guān)于承保周期的研究如雨后春筍般顯現(xiàn)�？偟膩碚f，，國內(nèi)外產(chǎn)險業(yè)的承保周期現(xiàn)象已普遍存在，并且獲得了廣泛的研究，目前對承保周期的研究主要集中在承保周期長度測量以及承保周期現(xiàn)象的原因解釋。承保周期作為反映利潤的周期性變動情況的一種長期規(guī)律，了解其運(yùn)行特征，對于正確把握我國產(chǎn)險業(yè)承保周期的長期增長趨勢、理性對待周期性波動、防范劇烈波動、制定有效的保險監(jiān)管政策和合理的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策,以促進(jìn)保險業(yè)穩(wěn)定增長都具有重要的現(xiàn)實(shí)和理論意義。 本文通過數(shù)據(jù)圖表描述承保周期在各個國家的存在現(xiàn)狀，梳理國內(nèi)外關(guān)于承保周期現(xiàn)象的理論解釋。選取小波分析法對產(chǎn)險業(yè)1999.01-2013.03年的月度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，為了檢驗(yàn)該方法的準(zhǔn)確性，本文采用HP濾波法對賠付率序列進(jìn)行去趨勢，得到周期成分，將該結(jié)果與小波分析法得到的結(jié)論進(jìn)行比較分析。在承保周期存在的基礎(chǔ)上，通過對承保周期理論梳理總結(jié)，為了探究宏觀經(jīng)濟(jì)對承保周期的影響，本文提出三種假設(shè)，在驗(yàn)證假設(shè)的過程中，本文選取ARDL模型對相同時間區(qū)間的變量數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，通過實(shí)證結(jié)果的分析找出能夠解釋我國承保周期現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)理論。 本文通過梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)在承保周期存在性檢驗(yàn)及長度測定中，國內(nèi)外學(xué)者一般使用時域分析法如二階自回歸模型，或者頻域分析法中的譜分析法，這些方法往往僅能從時域或者頻域一個角度分析時間序列。本文選取小波分析法，不僅因?yàn)槠淠軐⒁痪S時域信號轉(zhuǎn)換到二維時間-尺度平面上，而且它具有自適應(yīng)變化的優(yōu)勢，即能夠反映信號從概貌到細(xì)節(jié)的全部信息。針對目前國內(nèi)學(xué)者雖然基本認(rèn)同我國產(chǎn)險業(yè)存在承保周期現(xiàn)象，但是測定的周期長度卻大相徑庭的狀況，本文認(rèn)為可以利用小波分析的“自適應(yīng)”特性，檢驗(yàn)承保周期是否存在長短周期疊加的現(xiàn)象，或許可以為眾多學(xué)者測度的周期長度不一致的現(xiàn)象提供解釋。根據(jù)Venezian(1985)、Cummins (1987)等學(xué)者研究表明不同險種可能存在不同長度的承保周期。本文除了對產(chǎn)險業(yè)行業(yè)的承保周期進(jìn)行研究外，還對人生意外傷害險及健康險進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn)產(chǎn)險業(yè)具有3.5年左右的承保周期，而人生意外傷害險及健康險不具有明顯的周期特征。同時發(fā)現(xiàn)在從1999年到2013年這14年中存在近4個整周期，目前我國產(chǎn)險業(yè)正處于第四個周期，從小波系數(shù)圖中以及賠付率的周期波動成分的變化趨勢中可以看出我國產(chǎn)險業(yè)正處于賠付率上升階段。 最后，在產(chǎn)險業(yè)承保周期存在的基礎(chǔ)上，通過對承保周期理論的梳理提出相應(yīng)假說，選用在處理非平穩(wěn)、小樣本數(shù)據(jù)具有優(yōu)勢的ARDL模型探究宏觀經(jīng)濟(jì)因素對承保周期的影響。實(shí)證結(jié)果表明國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、3月期同業(yè)拆借利率（Shibor）及居民物價消費(fèi)指數(shù)（CPI）能夠影響承保周期。其中GDP跟保費(fèi)收入長期顯著正相關(guān)，短期利率與保費(fèi)收入長期負(fù)相關(guān)，CPI雖然與保費(fèi)收入負(fù)相關(guān)，但是其影響幾乎可以忽略不計(jì)。實(shí)證結(jié)論支持經(jīng)濟(jì)周期假說及利率沖擊假說，說明我國產(chǎn)險業(yè)賠付率（承保利潤率）的波動在一定程度上受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，并對這種影響程度進(jìn)行量化，依據(jù)量化的結(jié)果，保險公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取更為有效的方法達(dá)到預(yù)定的長期目標(biāo)。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F842.65

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2411729