發(fā)布時(shí)間：2018-05-03 19:37

  本文選題：HJM模型 + Euler-Maruyama近似�。� 參考：《暨南大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：本文針對(duì)投資連結(jié)生存保險(xiǎn)的躉繳保費(fèi)展開研究。具體分四類進(jìn)行討論：確定性給付的保單、純投資連結(jié)保單、帶有最低保證金額的投資連結(jié)保單和有給付上限、帶最低保證金額的投資連結(jié)保單。 主要由利率期限結(jié)構(gòu)理論推導(dǎo)遠(yuǎn)期利率曲線,繼而求得連結(jié)金融資產(chǎn)的價(jià)格和投資連結(jié)保險(xiǎn)的躉繳保費(fèi)。 本文選用的利率期限結(jié)構(gòu)模型是HJM模型。創(chuàng)新之處在于將模型波動(dòng)項(xiàng)設(shè)定為狀態(tài)依賴型,即σ(t,T,f(t,T)=σ min(f(t,T),λ),σ,λ0為正常數(shù),重點(diǎn)推導(dǎo)此情形下遠(yuǎn)期利率的表達(dá)式。 求解過程采用Euler-Maruyama離散法給出近似解,并結(jié)合Monte Carlo方法對(duì)遠(yuǎn)期利率進(jìn)行數(shù)值模擬。
[Abstract]:This paper focuses on the wholesale premium of investment linked survival insurance. It is divided into four categories: deterministic insurance policy, pure investment linked policy, investment link policy with minimum guaranteed amount and upper limit of payment, and investment link policy with minimum guaranteed amount. The forward interest rate curve is derived from the term structure theory of interest rate, and then the price of the linked financial assets and the premium of the investment linked to insurance are obtained. The term structure model of interest rate chosen in this paper is HJM model. The innovation lies in the fact that the fluctuation term of the model is set as a state dependent type, that is, 蟽 t _ T _ T _ T _ T _ T _ (t) = 蟽 ~ (min) f ~ (t) T _ (T), 位 _ (1), 蟽, 位 _ 0 are normal numbers, and the expression of forward interest rate in this case is derived emphatically. The approximate solution is obtained by Euler-Maruyama discrete method, and the forward interest rate is numerically simulated with Monte Carlo method.
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F842.6;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1839811