本文選題：保險資金　切入點：資產(chǎn)配置　出處：《保險研究》2013年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文以目前保險資金運用的現(xiàn)狀和問題為背景,采用"兩步法"研究保險資金的動態(tài)資產(chǎn)配置問題:首先,采用計量經(jīng)濟學(xué)方法建立結(jié)構(gòu)方程模型,研究宏觀經(jīng)濟與保險資金可運用的各資產(chǎn)收益率之間的定量關(guān)系;其次,借鑒Black-Litterman模型對不同時間區(qū)間的保險資金資產(chǎn)配置進行實證研究,并對最優(yōu)資產(chǎn)配置結(jié)果進行比較。研究發(fā)現(xiàn),在不同約束條件和不同時間區(qū)間下,最優(yōu)資產(chǎn)配置不盡相同,但其收益-風(fēng)險特征均優(yōu)于市場組合。同時,時間區(qū)間越短,預(yù)測效力越高。據(jù)此,對Black-Litterman模型在保險資金運用領(lǐng)域的實用性進行了討論,并對我國的保險投資實踐提出了可行性建議。
[Abstract]:In this paper, under the background of the present situation and problems of insurance fund utilization, the dynamic asset allocation problem of insurance fund is studied by using "two-step method". Firstly, the structural equation model is established by econometric method. The quantitative relationship between macro economy and the return rate of insurance funds is studied. Secondly, the empirical study on the allocation of insurance funds in different time intervals is carried out by using Black-Litterman model as a reference. The results of optimal asset allocation are compared. It is found that under different constraints and different time intervals, the optimal asset allocation is different, but the characteristics of profit and risk are better than market combination. At the same time, the shorter the time interval is, the shorter the optimal asset allocation is. Based on this, the practicability of Black-Litterman model in the application of insurance funds is discussed, and some feasible suggestions on the practice of insurance investment in China are put forward.
【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;中海石油化工進出口有限公司;
【分類號】：F224;F840.6

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本文編號：1642887