本文選題：分紅　切入點：注資　出處：《中國科學:數(shù)學》2017年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文假設保險公司可通過分紅、注資和購買溢額再保險三種方式動態(tài)地控制盈余過程.同時控制過程會消耗交易費用:再保險合同是"不便宜的";分紅需要納稅;而注資需要比例注資成本和固定注資成本.在最大化公司價值目標下,本文給出了最優(yōu)的控制策略,并分析了交易費用和任意破產(chǎn)終端值的影響.結(jié)果表明,當交易費用較低且破產(chǎn)終端值相對較小時,注資可能最優(yōu),應當按照Barrier策略進行分紅;當公司盈余增加時,應當減少再保險購買量.
[Abstract]:This paper assumes that the insurance company can dynamically control the surplus process through dividend, capital injection and purchase of excess reinsurance. At the same time, the control process will consume the transaction costs: the reinsurance contract is not cheap, the dividend is taxable, the reinsurance contract is not cheap, the reinsurance contract is not cheap, and the reinsurance contract is not cheap. Under the objective of maximizing firm value, this paper gives the optimal control strategy, and analyzes the influence of transaction cost and arbitrary bankruptcy terminal value. When the transaction cost is low and the end value of bankruptcy is relatively small, the capital injection may be optimal, and the dividend should be paid according to the Barrier strategy; when the company's surplus increases, the amount of reinsurance should be reduced.
【作者單位】： 南京財經(jīng)大學金融學院;華東師范大學統(tǒng)計學院;安徽師范大學數(shù)學計算機科學學院;
【基金】：國家自然科學基金(批準號:71671082,71471081,11571113,11231005,11101205和11201006) 教育部人文社會科學研究(批準號:15YJC910008) 上海市優(yōu)秀學術(shù)帶頭人計劃(批準號:14XD1401600) 高等學校學科創(chuàng)新引智計劃(批準號:B14019) 江蘇省高校自然科學研究(批準號:15KJB110009)資助項目
【分類號】：F224;F840.31

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本文編號：1593732