發(fā)布時間：2017-09-06 01:13

  本文關(guān)鍵詞：我國保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng)研究——基于時變Copula-CoVaR模型

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【摘要】：本文基于擴展的時變Copula-CoVaR方法,研究2007年1月至2015年9月間我國保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險溢出效應(yīng),并使用前瞻CoVaR模型分析保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險溢出的影響因素。研究結(jié)果表明:樣本期內(nèi)保險業(yè)內(nèi)部、保險業(yè)與其他金融子行業(yè)間具有顯著的雙向系統(tǒng)性風(fēng)險溢出,且風(fēng)險溢出呈現(xiàn)非對稱性特征;保險業(yè)與證券業(yè)間的系統(tǒng)性風(fēng)險溢出強度明顯高于與其他金融子行業(yè)間的系統(tǒng)性風(fēng)險溢出,銀行業(yè)并不是金融業(yè)中對系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)最大的子行業(yè);2007年美國次貸危機期間和2014年底至樣本期結(jié)束,我國保險業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險溢出強度明顯高于其他時間段;在險價值、凈資產(chǎn)收益率對保險公司系統(tǒng)性風(fēng)險溢出有正向影響,而財務(wù)杠桿、每股凈資產(chǎn)和資產(chǎn)規(guī)模有負(fù)向影響;保險公司系統(tǒng)性風(fēng)險溢出呈現(xiàn)出一定的順周期性。
【作者單位】： 河北大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 保險市場 系統(tǒng)性金融風(fēng)險 壓力測試 CoVar模型 時變Copula-CoVaR函數(shù)
【基金】：國家社科基金青年項目《保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險與金融穩(wěn)定關(guān)系研究》(項目編號:14CJY073)的階段性成果
【分類號】：F224;F842
【正文快照】： 伴隨著世界金融一體化、金融自由化的發(fā)展,金融混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯加強,金融機構(gòu)間的資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)系使得金融體系更加復(fù)雜化,聯(lián)動性顯著增強。以往多次金融危機的典型事實已經(jīng)充分證實了單一金融機構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題可能會威脅整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。測量和防范金融機構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險、維

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識;2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識;2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

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5 王s，

本文編號：801281