發(fā)布時(shí)間：2024-12-20 23:23

　　隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)不斷地發(fā)展,也帶動(dòng)了許多關(guān)于商品期貨的量化策略研究。商品期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)較為劇烈,傳統(tǒng)的趨勢(shì)性策略因?yàn)榇嬖凇暗蛣俾�、高盈虧比”的特征而難以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。但是,統(tǒng)計(jì)套利策略與趨勢(shì)性策略不同,其收益并不依賴于某種單一商品期貨的價(jià)格走勢(shì),相對(duì)而言是一種較為中性且更加穩(wěn)健的期貨投資策略。統(tǒng)計(jì)套利策略的常見(jiàn)研究方法有距離法、隨機(jī)價(jià)差法以及協(xié)整法三種,其中協(xié)整法不僅運(yùn)用了更多的統(tǒng)計(jì)學(xué)思想,而且便于對(duì)價(jià)差序列進(jìn)行建模,所以本文將運(yùn)用協(xié)整法進(jìn)一步研究統(tǒng)計(jì)套利策略。本文著重研究小波分析、GARCH模型以及協(xié)整統(tǒng)計(jì)套利策略,尋求將三者結(jié)合運(yùn)用于商品期貨市場(chǎng),構(gòu)建出一個(gè)具有高效穩(wěn)定獲利能力的量化投資策略。首先,本文通過(guò)GARCH模型來(lái)捕捉套利組合價(jià)差序列中的異方差效應(yīng),同時(shí)根據(jù)歷史的殘差數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)殘差序列的標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行預(yù)測(cè),從而實(shí)現(xiàn)協(xié)整統(tǒng)計(jì)套利策略的建倉(cāng)信號(hào)指標(biāo)體系能夠隨著時(shí)間的變化而實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)更新。其次,利用小波分析的卓越的降噪能力,將預(yù)測(cè)所得建倉(cāng)信號(hào)中的噪音進(jìn)行剝離來(lái)提高建倉(cāng)信號(hào)的準(zhǔn)確度。最后,將小波-GARCH模型融入到協(xié)整統(tǒng)計(jì)套利策略框架中構(gòu)建出一個(gè)時(shí)變系數(shù)的協(xié)整統(tǒng)計(jì)套利策略。此外,...

【文章頁(yè)數(shù)】：65 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖1研究框架流程圖

西北大學(xué)碩士專業(yè)學(xué)位論文61.3.2研究框架圖1研究框架流程圖

圖2(1)螺紋鋼和熱軋卷板價(jià)格走勢(shì)圖圖2(2)螺紋鋼和熱軋卷板價(jià)差走勢(shì)圖

第三章數(shù)據(jù)的選取處理與小波-GARCH模型的構(gòu)建25因而在這三組中我們選擇聚乙烯、聚丙烯相關(guān)系數(shù)最大的這一組；其次，因?yàn)樵�、石油瀝青這一組商品在實(shí)際生產(chǎn)中與能源化工產(chǎn)業(yè)鏈比較密切，且原油是聚乙烯的直接上游，同時(shí)由于原油和石油瀝青組的相關(guān)系數(shù)不及聚乙烯和聚丙烯組，所以最終將其排除....

圖2(2)螺紋鋼和熱軋卷板價(jià)差走勢(shì)圖

第三章數(shù)據(jù)的選取處理與小波-GARCH模型的構(gòu)建25因而在這三組中我們選擇聚乙烯、聚丙烯相關(guān)系數(shù)最大的這一組；其次，因?yàn)樵�、石油瀝青這一組商品在實(shí)際生產(chǎn)中與能源化工產(chǎn)業(yè)鏈比較密切，且原油是聚乙烯的直接上游，同時(shí)由于原油和石油瀝青組的相關(guān)系數(shù)不及聚乙烯和聚丙烯組，所以最終將其排除....

圖3(1)豆油和菜籽油板價(jià)格走勢(shì)圖

西北大學(xué)碩士專業(yè)學(xué)位論文26價(jià)格總體走勢(shì)一致，且二者價(jià)格互有高低。圖2(2)為螺紋鋼和熱軋卷板的價(jià)差序列圖，由該圖可以看出螺紋鋼商品期貨與熱軋卷板商品期貨價(jià)差均值約為162元，長(zhǎng)期來(lái)看二者價(jià)差是有回歸到均值的趨勢(shì)這也是我們可以對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)計(jì)套利的理論基矗圖3(1)豆油和菜籽油板價(jià)格....

本文編號(hào)：4018027