增強型指數(shù)跟蹤投資組合研究是關(guān)于通過構(gòu)建投資組合優(yōu)化模型以達到跟蹤并超越基準指數(shù)收益目的的資產(chǎn)配置研究�，F(xiàn)有相關(guān)研究和結(jié)論多數(shù)是建立在證券收益為隨機變量和概率論為數(shù)學(xué)工具的基礎(chǔ)上。然而,現(xiàn)實金融市場中存在著歷史數(shù)據(jù)缺失或失效的情況。例如:新上市的股票缺乏歷史數(shù)據(jù);COVID-19或是戰(zhàn)爭等突發(fā)事件使得歷史數(shù)據(jù)無法有效反映未來金融市場。在這種情況下,人們不得不借助專家估計來幫助投資決策。研究表明人會高估不確定事件發(fā)生的可能性,而概率論的使用會放大人為估計中存在的偏差。針對上述情況,本文使用不確定理論,將證券收益視為不確定變量,進行基于不確定理論的增強型指數(shù)跟蹤投資組合研究。本文的主要研究內(nèi)容和成果如下:(1)運用方差來度量跟蹤誤差,研究不確定均值-方差增強型指數(shù)跟蹤投資組合問題。本研究構(gòu)建了不確定均值-方差增強型指數(shù)跟蹤投資組合模型,并給出了當(dāng)證券收益服從正態(tài)不確定分布時所構(gòu)建模型的解析解。在解析解的基礎(chǔ)上,分析了最優(yōu)跟蹤組合的收益和風(fēng)險,給出了最優(yōu)跟蹤組合的有效邊界,并通過定義一個包含投資者風(fēng)險厭惡系數(shù)、跟蹤組合收益和風(fēng)險的函數(shù)來度量跟蹤組合的表現(xiàn)。分析發(fā)現(xiàn):基準指數(shù)的選擇、投資者的風(fēng)...

【文章頁數(shù)】：125 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 研究內(nèi)容
    1.4 創(chuàng)新點
2 文獻綜述與理論基礎(chǔ)
    2.1 投資組合文獻綜述
        2.1.1 Markowitz投資組合理論及發(fā)展
        2.1.2 增強型指數(shù)跟蹤投資組合理論及發(fā)展
    2.2 不確定投資組合文獻綜述
        2.2.1 不確定均值-風(fēng)險模型理論
        2.2.2 擴展的不確定均值-風(fēng)險模型理論
    2.3 不確定理論基礎(chǔ)知識簡介
    2.4 本章小結(jié)
3 不確定均值-方差增強型指數(shù)跟蹤投資組合研究
    3.1 問題描述和符號說明
    3.2 不確定均值-方差增強型指數(shù)跟蹤投資組合模型
    3.3 最優(yōu)跟蹤組合的收益和風(fēng)險
        3.3.1 最優(yōu)跟蹤組合的收益
        3.3.2 最優(yōu)跟蹤組合的風(fēng)險
        3.3.3 最優(yōu)跟蹤組合的有效邊界
        3.3.4 最優(yōu)跟蹤組合的表現(xiàn)
    3.4 數(shù)值例子
        3.4.1 數(shù)據(jù)
        3.4.2 最優(yōu)跟蹤組合
        3.4.3 最優(yōu)跟蹤組合的有效邊界
        3.4.4 最優(yōu)跟蹤組合的表現(xiàn)
        3.4.5 相關(guān)參數(shù)的敏感性分析
    3.5 本章小結(jié)
4 考慮組合收益風(fēng)險控制的不確定均值-方差增強型指數(shù)跟蹤投資組合研究
    4.1 問題描述和符號說明
    4.2 考慮組合收益風(fēng)險控制的不確定均值-方差增強型指數(shù)跟蹤模型
        4.2.1 不確定模型
        4.2.2 進一步討論
    4.3 考慮組合收益風(fēng)險控制的模型和不考慮的模型比較
    4.4 考慮組合收益風(fēng)險控制對投資者決策的影響
    4.5 數(shù)值例子
        4.5.1 數(shù)據(jù)
        4.5.2 最優(yōu)跟蹤組合
        4.5.3 相關(guān)參數(shù)的敏感性分析
        4.5.4 考慮組合收益風(fēng)險控制的模型和不考慮的模型比較
    4.6 本章小結(jié)
5 不確定均值-下半絕對偏差增強型指數(shù)跟蹤投資組合研究
    5.1 問題描述和符號說明
    5.2 不確定均值-下半絕對偏差增強型指數(shù)跟蹤投資組合模型
    5.3 最優(yōu)跟蹤組合的收益和風(fēng)險
        5.3.1 最優(yōu)跟蹤組合的收益
        5.3.2 最優(yōu)跟蹤組合的風(fēng)險
        5.3.3 最優(yōu)跟蹤組合的有效邊界
    5.4 參數(shù)變化對最優(yōu)跟蹤組合的影響
        5.4.1 基準指數(shù)收益分布的變化
        5.4.2 跟蹤誤差容忍水平的變化
    5.5 數(shù)值例子
        5.5.1 模型的計算結(jié)果
        5.5.2 本章模型和其他不確定模型的比較
    5.6 本章小結(jié)
6 不確定均值-下半絕對偏差高階矩增強型指數(shù)跟蹤投資組合研究
    6.1 問題描述和符號說明
    6.2 不確定均值-下半絕對偏差高階矩增強型指數(shù)跟蹤投資組合模型
        6.2.1 高階矩增強型指數(shù)跟蹤投資組合模型
        6.2.2 高階矩增強型指數(shù)跟蹤投資組合模型和低階矩模型的比較
    6.3 基于人工蜂群算法的算法設(shè)計
        6.3.1 參數(shù)條件和解生成條件
        6.3.2 算法主要步驟
    6.4 數(shù)值例子
        6.4.1 數(shù)據(jù)
        6.4.2 模型的計算結(jié)果
        6.4.3 本章模型和其他不確定模型的比較
        6.4.4 算法在大規(guī)模問題中的適用性
    6.5 本章小結(jié)
7 結(jié)論與展望
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 研究展望
參考文獻
作者簡歷及在學(xué)研究成果
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集



本文編號：3852906