如何運用合理的手段,如：分紅,注資,投資,再保險等,對保險公司的盈余過程進行控制,從而最小化公司的風險或最大化股東的收益或效益,這些都屬于金融保險中的隨機控制問題。 分紅指公司根據(jù)運營狀況將部分盈余分配給股東或初始準備金提供者,分紅總量在一定程度上也反映了一個公司的效益與實力。該策略最早是De Finitti(1957)在第十五屆精算大會上提出的,他指出公司應當尋求破產前所有分紅期望折現(xiàn)值的最大化。所以,采取怎樣的分紅策略,即何時分紅和分紅量的多少就成為了保險風險理論中的熱點問題。經過半個多世紀的發(fā)展,最優(yōu)分紅問題已經取得了豐碩的成果,相關文獻可參考綜述Avanzi(2009)。 在研究分紅策略的過程中,人們也注意到既然股東從公司得到了分紅收益,那么他們是否也應該在公司面臨破產的時候盡義務幫助公司渡過難關?Dickson & Waters(2004)提出了股東在公司獲益的同時,至少也應該負責任的承擔破產時刻的赤字,即股東注入資金使得公司的盈余恢復到0點,從而公司可以繼續(xù)其經營。因此,注資策略提供了可以令公司保持良性運營的手段。Gerber et al.(2006),Kulenk...

【文章頁數(shù)】：109 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 背景及研究現(xiàn)狀
    1.2 論文結構及內容提要
第二章 帶注資經典風險模型最優(yōu)分紅控制過程的最優(yōu)停止
    2.1 模型介紹
    2.2 HJB方程和最優(yōu)停止策略
    2.3 當索賠為指數(shù)分布時的值函數(shù)和最優(yōu)停止策略
第三章 經典風險模型的最優(yōu)分紅和最優(yōu)注資策略
    3.1 簡介
    3.2 帶有約束的分紅策略
        3.2.1 值函數(shù)V(x)
        3.2.2 HJB方程和最優(yōu)策略
    3.3 無約束的分紅策略
        3.3.1 HJB方程和最優(yōu)策略
        3.3.2 解的特征
    3.4 當索賠為指數(shù)分布時的最優(yōu)分紅和注資策略
第四章 帶有最小盈余約束及交易費用的經典風險模型的最優(yōu)分紅與最優(yōu)注資策略
    4.1 模型介紹
    4.2 帶有約束的分紅策略
        4.2.1 值函數(shù)V(x)
        4.2.2 HJB方程和最優(yōu)策略
    4.3 無約束的分紅策略
        4.3.1 HJB方程和最優(yōu)策略
        4.3.2 解的特征
    4.4 當索賠為指數(shù)分布時的最優(yōu)分紅和注資策略
第五章 二維經典風險模型最優(yōu)比例再保險
    5.1 簡介
    5.2 生存函數(shù)δ(u)的性質
    5.3 HJB方程和確認定理
    5.4 Lundberg界及測度變換公式
    5.5 Cramer-Lundberg逼近
    5.6 策略的收斂性
    5.7 例子
參考文獻
致謝
研究成果及發(fā)表論文



本文編號：3829967