現(xiàn)代投資組合問題研究的是如何科學(xué)地確定不同資產(chǎn)上的投資比例,以達(dá)到最大化收益與最小化風(fēng)險(xiǎn)的目的。而今,賣空已然成為一種重要的投資工具,受到越來越多投資者的青睞。當(dāng)前的模糊投資組合模型大多是在不允許賣空的前提下建立的,無法有效地指導(dǎo)投資者在允許賣空環(huán)境下構(gòu)建合理的投資策略。因此,本文運(yùn)用模糊集合理論和投資組合理論等工具構(gòu)建模糊環(huán)境下考慮賣空的投資組合優(yōu)化模型,旨在為投資者提供更符合實(shí)際投資環(huán)境的決策支持。本文的主要研究工作如下:(1)構(gòu)建考慮賣空的單期多目標(biāo)模糊投資組合優(yōu)化模型�；诳赡苄岳碚�,將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率視為梯形模糊數(shù),以最大化收益與偏度,最小化風(fēng)險(xiǎn)、峰度和模糊性為目標(biāo),并引入最小交易單位約束、投資比例邊界約束與預(yù)算約束,建立考慮賣空的單期多目標(biāo)模糊投資組合優(yōu)化模型。然后,設(shè)計(jì)一個(gè)改進(jìn)的多種群遺傳算法對所提出的模型進(jìn)行求解。最后,通過實(shí)例分析說明所提出的模型及算法的可行性和適用性。(2)構(gòu)建考慮賣空的多期模糊投資組合優(yōu)化模型。首先,將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率視為梯形模糊數(shù),用可信性期望和下半方差分別度量其收益和風(fēng)險(xiǎn)。然后,考慮單期收益約束、破產(chǎn)控制約束、投資比例邊界約束與預(yù)算約束等現(xiàn)實(shí)約...

【文章頁數(shù)】：91 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景與研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究進(jìn)展
        1.2.1 均值-方差投資組合模型
        1.2.2 基于模糊集合理論的投資組合模型
        1.2.3 多期模糊投資組合模型
        1.2.4 多目標(biāo)模糊投資組合模型
        1.2.5 允許賣空的投資組合模型
        1.2.6 文獻(xiàn)綜合評述
    1.3 研究內(nèi)容與研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究框架與技術(shù)路線
    1.5 本文創(chuàng)新之處
第二章 相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)
    2.1 投資組合理論
    2.2 模糊集合相關(guān)理論
        2.2.1 模糊數(shù)
        2.2.2 可能性理論
        2.2.3 可信性理論
    2.3 本章小結(jié)
第三章 考慮賣空的單期多目標(biāo)模糊投資組合優(yōu)化問題
    3.1 構(gòu)建考慮賣空的單期多目標(biāo)模糊投資組合優(yōu)化模型
        3.1.1 問題描述
        3.1.2 目標(biāo)函數(shù)
        3.1.3 約束條件
        3.1.4 模型建立
    3.2 多種群遺傳算法
        3.2.1 初始化與約束處理
        3.2.2 評價(jià)函數(shù)與選擇過程
        3.2.3 交叉、變異與移民
        3.2.4 算法流程
    3.3 實(shí)例分析
        3.3.1 算法測試
        3.3.2 敏感性分析
    3.4 本章小結(jié)
第四章 考慮賣空的多期模糊投資組合優(yōu)化問題
    4.1 構(gòu)建考慮賣空的多期模糊投資組合優(yōu)化模型
        4.1.1 問題描述
        4.1.2 目標(biāo)函數(shù)
        4.1.3 約束條件
        4.1.4 模型建立
    4.2 多種群粒子群算法
        4.2.1 初始化與懲罰函數(shù)
        4.2.2 評價(jià)函數(shù)與更新規(guī)則
        4.2.3 算法流程
    4.3 實(shí)例分析
        4.3.1 算法測試
        4.3.2 敏感性分析
    4.4 本章小結(jié)
第五章 考慮多種賣空約束的多期模糊投資組合優(yōu)化問題
    5.1 構(gòu)建考慮多種賣空約束的多期模糊投資組合優(yōu)化模型
        5.1.1 問題描述
        5.1.2 目標(biāo)函數(shù)
        5.1.3 約束條件
        5.1.4 模型建立
    5.2 多種群粒子群-模擬退火算法
        5.2.1 初始化與評價(jià)函數(shù)
        5.2.2 模擬退火操作
        5.2.3 更新規(guī)則
        5.2.4 算法流程
    5.3 實(shí)例分析
        5.3.1 模型對比
        5.3.2 算法測試
        5.3.3 敏感性分析
    5.4 本章小結(jié)
總結(jié)與展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝



本文編號(hào)：3823062