證券投資組合管理的過程主要包括各資產風險與收益的評估、組合的優(yōu)化與組合業(yè)績的衡量。本文研究了證券市場的有效性、證券的估值、連續(xù)時間下投資組合的優(yōu)化模型及考慮交易成本的投資組合調整模型等現代投資組合管理問題。 研究范圍與方法： 本文的研究范圍界定為包括中國在內的世界各地有代表性的證券市場股票指數數據以及個股股價數據（其中以較成熟的美國市場的數據為主）。本文采用了理論推導和實證分析相結合的方法對投資組合的優(yōu)化進行了全面研究。文章首先運用上述數據對股價對數收益率是否服從以及如何服從正態(tài)分布進行了系統的檢驗，這不但為市場是否弱式有效的檢驗開辟了一個嶄新的視角，而且還為證券的估值和連續(xù)時間情形下投資組合的優(yōu)化奠定了堅實的基礎；接著文章在理論上推導出了融入交易成本后的投資組合調整模型，從而使得原先連續(xù)時間情形下未考慮交易成本而得出的最優(yōu)投資組合過程能夠運用到實際投資中去，同時論文中還全面檢驗了融入交易成本后的投資組合調整模型所帶來的回報率。 本文的研究分為以下幾部分：第一章為有效市場及其實證檢驗。文章首先回顧了有效市場理論及其相應的檢驗。并從股票的價格的對數收益率是否服從正態(tài)分布... 

【文章來源】：復旦大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：121 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

按PSR平均分組后美國市場各組樣本組的復合收益率(1951年一19%年)l注1:統計期間1951一19%


本文編號：3406606