本文關(guān)鍵詞：基于Logistic模型制造業(yè)上市公司違約概率的評估，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：新《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺使全球金融業(yè)監(jiān)管重新樹立了標(biāo)桿,這標(biāo)桿影響著銀行及金融主體的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略,從而紛紛提高了自己的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。資本監(jiān)管的本質(zhì)即是對風(fēng)險進行監(jiān)管。銀行通過向企業(yè)發(fā)放貸款獲得主要經(jīng)營績效,它是由本金和利息以及能否收回信貸形成的,因此信用風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的最大風(fēng)險。內(nèi)部評級法是巴塞爾協(xié)議的核心內(nèi)容之一,而計算客戶違約概率則是實施內(nèi)部評級法的關(guān)鍵步驟。其中,違約概率是指借款人未來一定時期內(nèi)不能按合同要求償還貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。在計算加權(quán)資產(chǎn)時要考慮到四個指標(biāo):即企業(yè)的違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險敞口和風(fēng)險敞口的到期期限。因此,本文研究企業(yè)的違約概率具有重要的現(xiàn)實意義。目前政府提出制定“十三五”規(guī)劃,明確提出了構(gòu)建產(chǎn)業(yè)新體系,加快建設(shè)制造強國,實施《中國制造二0二五》,實施工業(yè)強基工程,培育一批戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè),開展加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)行動。這一發(fā)展理念勢必造成不同行業(yè)的興衰交替,建設(shè)制造強國,制造業(yè)作為國民經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)力量必然首當(dāng)其沖。雖然我國制造業(yè)企業(yè)規(guī)模較大,但抵御風(fēng)險能力較弱。一旦企業(yè)出現(xiàn)危機,對各利益相關(guān)方都將造成重大影響。因此本文研究制造業(yè)違約概率正好符合當(dāng)前形勢的需要,基于此現(xiàn)狀,本文試圖建立Logistic模型來預(yù)測我國制造業(yè)上市公司的違約概率,希望此項研究能給各利益相關(guān)方帶來有價值的實際意義。本論文正文部分主要分為六個章節(jié),第一個章節(jié)為緒論。闡述了本文的研究背景和意義、相關(guān)文獻綜述、研究內(nèi)容、研究方法以及可能的創(chuàng)新點。第二個章節(jié)為相關(guān)理論概述。介紹了違約概率的界定,違約概率評估方法及模型的比較,以及Logistic模型的理論框架,這些理論介紹為本文后半部分的實證分析提供了理論參考。第三個章節(jié)主要介紹Logistic模型的構(gòu)建。首先介紹構(gòu)建Logistic模型的變量的選擇與解釋,選取研究對象與樣本公司,其次運用SPSS20.0軟件對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析,基于上市公司的財務(wù)指標(biāo),利用主成份分析法篩選出比較具有影響力的主成份綜合指標(biāo),最后運用logistic模型進行回歸分析,根據(jù)模型結(jié)果來判定該企業(yè)是否有違約可能,是否存在違約風(fēng)險。第四個章節(jié)是我國制造業(yè)上市公司違約概率的評估。包括研究樣本和數(shù)據(jù)的選定,選取財務(wù)指標(biāo)主成份,代入Logistic模型進行評估,預(yù)測我國制造業(yè)企業(yè)違約概率的狀況。第五個章節(jié)為評估結(jié)果分析與建議。根據(jù)上文的實證總結(jié)出評估結(jié)果,對其原因及后果進行理論分析,進而提出合理的政策建議。第六個章節(jié)為研究結(jié)論和未來展望。對全文研究作出總結(jié)和歸納,為銀行業(yè)乃至各投資方需求方在應(yīng)對公司違約風(fēng)險方面及企業(yè)自身建立財務(wù)預(yù)警措施方面提出相關(guān)的研究指導(dǎo),以及對今后論文的研究方向提出更好的研究建議。本論文的創(chuàng)新點主要有以下兩點:(1)構(gòu)建了基于因子分析和主成份分析的Logistic模型�；贚ogistic模型,在考慮我國經(jīng)濟市場對制造業(yè)行業(yè)狀況的熱點關(guān)注,本文結(jié)合公司財務(wù)指標(biāo),創(chuàng)新性的提出了采用因子分析和主成分分析方法分析出主成份財務(wù)指標(biāo)能力,構(gòu)建違約概率評估的模型,通過檢驗表明該模型具有較強的適用性和針對性。并將其應(yīng)用于我國制造業(yè)上市公司的違約概率預(yù)測評估的研究當(dāng)中。(2)提出了以制造業(yè)細(xì)分行業(yè)為對象的違約概率的評估。以制造業(yè)為研究對象,根據(jù)2012年證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》劃分的制造業(yè)行業(yè)類別,分析各個行業(yè)企業(yè)的不同違約的可能性。運用模型得出不同分類的制造業(yè)企業(yè)的違約概率,分析制造業(yè)高違約概率行業(yè)和低違約概率行業(yè)的可能產(chǎn)生的原因,從而為管理和防范制造業(yè)上市公司的違約風(fēng)險提出可行性建議。
【關(guān)鍵詞】：制造業(yè)企業(yè) 上市公司 Logistic模型 違約概率
【學(xué)位授予單位】：華東交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F425;F832.4
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 緒論9-20
• 1.1 研究背景和意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 文獻綜述11-16
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀13-16
• 1.2.3 小結(jié)16
• 1.3 研究思路和方法16-19
• 1.3.1 研究思路16-19
• 1.3.2 研究方法19
• 1.4 論文創(chuàng)新之處19-20
• 第二章 相關(guān)理論概述20-25
• 2.1 違約概率相關(guān)概念的界定20
• 2.1.1 新資本協(xié)議下銀行對違約的界定20
• 2.1.2 違約概率概念的界定20
• 2.2 違約概率評估方法及模型的比較20-22
• 2.2.1 傳統(tǒng)違約概率評估方法20-21
• 2.2.2 基于財務(wù)指標(biāo)的違約概率分析法21-22
• 2.3 Logistic模型理論基本框架22-25
• 2.3.1 Logistic回歸分析法的優(yōu)勢22-23
• 2.3.2 因子分析法23-24
• 2.3.3 logistic回歸模型24-25
• 第三章 基于Logistic模型的違約概率測度25-40
• 3.1 研究對象與樣本的確定25
• 3.1.1 研究對象的確定25
• 3.1.2 樣本選擇25
• 3.2 模型指標(biāo)的選擇與處理25-26
• 3.3 主成份分析和因子分析26-35
• 3.3.1 Spearman相關(guān)性檢驗26-28
• 3.3.2 因子分析適用性檢驗28-29
• 3.3.3 變量共同度分析29
• 3.3.4 公因子方差貢獻率分析29-31
• 3.3.5 因子解釋31-34
• 3.3.6 成分得分系數(shù)矩陣表34-35
• 3.4 基于二分類Logistic模型的違約概率測度35-38
• 3.4.1 二分類Logistic模型的回歸35-36
• 3.4.2 模型擬合效果檢驗36-37
• 3.4.3 模型預(yù)測效果37-38
• 3.4.4 樣本外預(yù)測38
• 3.5 本章結(jié)論38-40
• 3.5.1 Logistic模型主要研究的比較38-39
• 3.5.2 Logistic模型度量結(jié)果的意義39-40
• 第四章 我國制造業(yè)上市公司違約概率的評估40-53
• 4.1 研究樣本和數(shù)據(jù)的選定40
• 4.2 模型評估40-53
• 4.2.1 選取主成份40-46
• 4.2.2 Logistic模型預(yù)測違約概率46-53
• 第五章 評估結(jié)果分析與建議53-60
• 5.1 評估結(jié)果分析53-56
• 5.1.1 制造行業(yè)預(yù)防和管理違約風(fēng)險較差54-55
• 5.1.2 勞動密集型企業(yè)違約概率高于技術(shù)密集型55
• 5.1.3 違約概率值受外部宏觀經(jīng)濟形勢影響55-56
• 5.2 建議56-60
• 5.2.1 提高行業(yè)風(fēng)險管理水平56-57
• 5.2.2 加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整57-58
• 5.2.3 營造良好的宏觀環(huán)境58-60
• 第六章 結(jié)論與展望60-63
• 6.1 研究總結(jié)60-61
• 6.2 未來展望61-63
• 參考文獻63-67
• 個人簡歷67-68
• 致謝68

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