發(fā)布時間：2021-09-01 16:23

　　在國際金融市場風(fēng)云變幻、金融衍生產(chǎn)品層出不窮的今天，利率互換無論在鎖定投資收益以規(guī)避利率風(fēng)險方面，還是在利用相對優(yōu)勢套取利差以盡可能降低利息負(fù)擔(dān)方面，都被國外金融界和企業(yè)界十分廣泛的運用，成為一種管理利率風(fēng)險的最為基本和有效的金融工具。目前，隨著我國利率互換市場的快速發(fā)展，國內(nèi)利率互換交易日趨活躍，對利率互換定價問題的研究變得更為重要。鑒于利率互換定價對銀行間市場乃至整個金融市場發(fā)展具有的重要地位，對利率互換定價的研究，無疑具有重要的理論和現(xiàn)實意義，并成為關(guān)注的焦點，迫切需要解決。本文首先對具體有關(guān)利率互換產(chǎn)品的定價理論，包括金融衍生產(chǎn)品定價的基本原理、利率互換產(chǎn)品的基本定價模型與方法、利率互換產(chǎn)品定價的實證檢驗等研究文獻(xiàn)進(jìn)行回顧。然后對利率互換衍生產(chǎn)品的基本特征進(jìn)行分析，包括結(jié)構(gòu)特征和功能特征等，產(chǎn)品的定價原理即是建立在這些基本的特征之上。文章的核心部分是運用定價模型對利率互換產(chǎn)品的定價進(jìn)行實證分析和檢驗。實證分析以我國利率互換市場上銀行機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行的互換交易為例，分四個部分進(jìn)行：本文第4章首先對目前銀行機(jī)構(gòu)的互換定價方法進(jìn)行實證分析：基于零息票定價法，在不考慮互換交易雙方違約風(fēng)險的... 

【文章來源】：同濟(jì)大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：157 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

998年以來利率互換交易占場外衍生品市場比例

圖1.4香港地區(qū)利率互換市場合約總市值(單位:百萬美元)據(jù)來源:國際清算銀行歐洲，按照合約總市值計算，以歐元和美元計價的利率衍生產(chǎn)品場界上最大的金融市場。2006年12月，以美元計價的利率互換的合約913億美元。歐元互換市場的發(fā)展非�？�，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過歐洲債券市場和

圖1.3各地區(qū)利率互換市場合約總市值(單位:百萬美元)數(shù)據(jù)來源:國際清算銀行8，0007，0006，0005，0004，0003，0002，0001，0000卜一L.t_LJan一98Jan一99Jan一00Jan一01Jan一02Jan一03Ja門一04Jan一05Jan一06一.HongKongdollal-

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]利率互換定價存在的障礙及解決辦法[J]. 朱世武,邢艷丹.  金融理論與實踐. 2006(06)
[2]動態(tài)利率模型估計方法的一個實證檢驗[J]. 傅曼麗,董榮杰,屠梅曾.  華中科技大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2005(04)
[3]利率產(chǎn)品定價與利率期限結(jié)構(gòu)關(guān)系分析[J]. 閔曉平,田澎.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2005(02)
[4]單因子利率模型的極大似然估計——對中國利率的實證分析[J]. 潘冠中,邵斌.  財經(jīng)研究. 2004(10)
[5]上交所國債市場利率期限結(jié)構(gòu)及其信息價值[J]. 范龍振,王曉麗.  管理工程學(xué)報. 2004(01)
[6]利率互換案例分析[J]. 李朝民.  經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯. 2003(06)
[7]金融互換的價值[J]. 謝為安,謝一青.  上海綜合經(jīng)濟(jì). 2003(11)
[8]上交所債券利率期限結(jié)構(gòu)與兩因子Vasicek模型[J]. 范龍振.  復(fù)旦學(xué)報(自然科學(xué)版). 2003(05)
[9]期限結(jié)構(gòu)估測法及其在利率互換定價中的應(yīng)用[J]. 謝赤,鐘贊.  中國軟科學(xué). 2003(09)
[10]中國國債收益率曲線構(gòu)造的比較分析[J]. 趙宇齡.  上海金融. 2003(09)

碩士論文
[1]利率互換風(fēng)險定價研究[D]. 梁國巍.武漢理工大學(xué) 2005



本文編號：3377305