資本外逃是發(fā)展中國家特別是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家中普遍存在的一個問題,困擾了許多國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。作為世界上最大的發(fā)展中國家,中國在轉(zhuǎn)型期也存在著大量的資本外逃問題。本文利用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法深入研究了轉(zhuǎn)型期中國的資本外逃,在借鑒國內(nèi)外研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,對轉(zhuǎn)型期中國資本外逃的涵義進(jìn)行了界定,并綜合資本外逃的間接測算法、混合法、權(quán)益差額調(diào)整法,力求準(zhǔn)確地測算出1982-2004年中國資本外逃的規(guī)模。通過研究發(fā)現(xiàn),轉(zhuǎn)型期中國的資本外逃具有以下特點(diǎn):資本外逃的規(guī)模較大,階段性明顯;資本外逃中含有大量的過渡性資本外逃;資本外逃對中國經(jīng)濟(jì)并沒有帶來重大的影響。 轉(zhuǎn)型期中國資本外逃是如何進(jìn)行的,本文分析了通過經(jīng)常帳戶、資本與金融帳戶、地下渠道等各種途徑進(jìn)行的資本外逃。并認(rèn)為,經(jīng)常項(xiàng)目及資本與金融項(xiàng)目的開放程度無疑會對資本外逃的規(guī)模產(chǎn)生一定的影響。為此,本文從實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面的商品貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易開放度以及金融層面的直接投資與間接投資開放度的變化來界定我國的經(jīng)濟(jì)開放度指標(biāo),運(yùn)用協(xié)整分析方法實(shí)證分析了1982-2004年我國資本外逃與經(jīng)濟(jì)開放度各指標(biāo)之間的關(guān)系。結(jié)果表明:資本外逃規(guī)模與經(jīng)濟(jì)總體開放度、商品貿(mào)易開放度、直接投資開放度、間接投資開放度之間呈正向的協(xié)整關(guān)系,而與服務(wù)貿(mào)易開放度之間呈反向的協(xié)整關(guān)系。 為什么中國在轉(zhuǎn)型期會出現(xiàn)規(guī)模巨大的資本外逃呢?理論分析表明:中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型必然導(dǎo)致中國資本外逃。在理論分析基礎(chǔ)上,對轉(zhuǎn)型期中國資本外逃影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明,人民幣實(shí)際匯率貶值程度、外債流量、國際儲備增長率和經(jīng)濟(jì)增長率同轉(zhuǎn)型期中國資本外逃有著顯著的相關(guān)關(guān)系,是影響中國資本外逃的主要因素。 在分析資本外逃的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)時,發(fā)現(xiàn)資本外逃雖然沒有對轉(zhuǎn)型期中國的宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的后果,但這不意味著資本外逃對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒有任何負(fù)面影響。資本外逃畢竟是一種脫離政府監(jiān)管的非正常的資本流動,對于經(jīng)濟(jì)的危害是不可避免的。本文分別從資本外逃對中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、中國經(jīng)濟(jì)對外開放、中國社會安全與穩(wěn)定等三個方面的影響,進(jìn)行了較詳細(xì)的分析。通過對轉(zhuǎn)型期中國資本外逃與中國經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)中國資本外逃并沒有對中國經(jīng)濟(jì)增長帶來嚴(yán)重的沖擊。為此,本文從轉(zhuǎn)型期中國資本外逃的規(guī)模相對比較平穩(wěn);轉(zhuǎn)型期中國沒有出現(xiàn)投資不足;中國國際經(jīng)濟(jì)的宏觀層面保持較為良性的發(fā)展態(tài)勢等方面進(jìn)行了解釋。本文認(rèn)為,即使現(xiàn)階段中國資本外逃的直接危害性還不很大,但是一旦宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)或者漸進(jìn)化的改革遇到不得不面對的攻堅(jiān)戰(zhàn),資本外逃積蓄已久的沖擊力會突然爆發(fā)出來,對經(jīng)濟(jì)形成巨大的沖擊和破壞力,甚至引發(fā)金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。 近幾年,中國連續(xù)出現(xiàn)了國際收支巨額順差和資本流入,人民幣也面臨著進(jìn)一步升值的壓力,資本外逃問題得到一定程度的緩解。但本文認(rèn)為,在轉(zhuǎn)型期的中國,引發(fā)資本外逃的深層次的因素遠(yuǎn)未得到有效地解決。而且在中國已經(jīng)入世,中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步開放的背景下,中國資本外逃將會出現(xiàn)一些新的特征。如何防范轉(zhuǎn)型期中國資本外逃呢?本文指導(dǎo)思想是,深化政治經(jīng)濟(jì)體制改革,消除誘發(fā)資本外逃跑的不利因素,控制資本外逃的規(guī)模,弱化其負(fù)面影響。具體而言:(1)加快金融業(yè)改革開放步伐。推進(jìn)利率與匯率市場化改革;適當(dāng)放松金融管制,為居民對外投資創(chuàng)造條件;培育健全的資本市場。(2)建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度。界定產(chǎn)權(quán)明確的邊界;解決公有產(chǎn)權(quán)所有者虛位的問題;在立法上保證私有產(chǎn)權(quán)的平等地位;確認(rèn)資本所得收入的合法性。(3)建立防范資本外逃的監(jiān)控機(jī)制、從路徑上堵塞資本外逃的渠道。建立反洗錢聯(lián)合金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò),進(jìn)一步加強(qiáng)國際間的合作;設(shè)置對經(jīng)常項(xiàng)目真實(shí)性的監(jiān)管機(jī)制;完善對資本與金融項(xiàng)目的監(jiān)控機(jī)制;嚴(yán)厲打擊非法方式的資本外逃;建立資本外逃的預(yù)警機(jī)制。
【學(xué)位單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2007
【中圖分類】：F832.51;F224
【部分圖文】：

圖 2-1：收益性、安全性與保密性資產(chǎn)組合模型中代表風(fēng)險的橫軸掉轉(zhuǎn)方向上某一個安全性最大的點(diǎn) A 來表示。C 點(diǎn)表示所能實(shí)現(xiàn)的最大程度的保密性。AC 線時安全性下降；CB 表示收益性與保密性的安全性和保密性間的關(guān)系；保密性上升，面上，假定三組關(guān)系都是線性的，平面 A在其中選擇任何一種安全性、收益性和保投資者將沿線段 AC 選擇；在不考慮資產(chǎn)三者均考慮在內(nèi)，投資者則會選擇平面 A取決于投資者的偏好�？梢杂靡粋�曲面（。這一曲面在 X-Y 平面上反映的是，隨著低，但替代率是遞減的。Y-Z 平面反映的

圖 2-2：資本管制下的資產(chǎn)組合選擇入極大地豐富了資產(chǎn)組合理論，在風(fēng)險與收選擇保密性更強(qiáng)的資本轉(zhuǎn)移方式，或者為了收益率或者增加投資風(fēng)險。這種情況在貪污顯。理論認(rèn)為：由于發(fā)展中國家資本相對于勞動本/勞動比率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于發(fā)達(dá)國家，假定在技的邊際生產(chǎn)率要高于發(fā)達(dá)國家。在資本品自應(yīng)當(dāng)從資本豐裕的發(fā)達(dá)國家流向發(fā)展中國家動比率趨同。如果發(fā)達(dá)國家不對勞動力的流國家流向發(fā)達(dá)國家。很明顯這一理論對現(xiàn)實(shí)

77圖 4-1：地下銀行系統(tǒng)的資本外逃運(yùn)作機(jī)制金鏈要能順利地周轉(zhuǎn)，可以通過傳統(tǒng)銀行路線，郵匯路線，貨幣及商品出口商品的高低報(bào)或在境外建立空殼公司等方式達(dá)成。如果通過傳統(tǒng)銀匯路線，必須經(jīng)過多次頻繁的行動，考慮到對匯款數(shù)目的限制以及手續(xù)成本也比較高，因此，這種資本外逃的渠道往往和其他資本外逃的渠道，主要是因?yàn)闆]有資金的實(shí)際的跨國界轉(zhuǎn)移，境內(nèi)帳戶在進(jìn)錢，境外帳兩邊資金不平衡，只有把境內(nèi)收取的資金順利地運(yùn)到境外才能實(shí)現(xiàn)平衡一般很少采取這種方法，但是有些神通人士仍然可以利用這種途徑達(dá)到目的，比如說，“4.20”廈門遠(yuǎn)華集團(tuán)洗錢就是以銀行系統(tǒng)作為主要據(jù)

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 李繼偉;我國資本項(xiàng)目開放中的風(fēng)險預(yù)警研究[D];暨南大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 鐘小云;新興市場經(jīng)濟(jì)國家資本外逃機(jī)制與成因的新探究[D];中共上海市委黨校;2010年

本文編號：2820487