本文的主旨是通過探究商業(yè)銀行貸款利率決定機制,為商業(yè)銀行確定貸款利率水平提供理論支持。 在開放條件下,推進利率市場化是我國金融體制改革的一個重要組成部分,這不僅是我國金融市場的客觀要求,同時它也對商業(yè)銀行如何確定貸款利率水平提出了嚴峻考驗。由于利率市場化的核心問題是利率合理定價問題,因此,在市場化過程中我國商業(yè)銀行需要對貸款利率決定進行深入細致的研究。 文章在闡述了研究貸款利率決定機制的重要意義之后,從機制的定義出發(fā),探討我國商業(yè)銀行貸款利率決定的內在與外在影響因素,分析內在因素如何決定貸款利率水平,以及我國商業(yè)銀行在面對復雜的外部競爭環(huán)境、國際經(jīng)濟宏觀因素等外在因素時如何確定貸款利率水平。 如果將我國商業(yè)銀行發(fā)放貸款視為商業(yè)銀行向客戶提供的一種商品,決定這種服務的價格水平的內在因素就是該服務的供求關系。因此本文首先依據(jù)微觀經(jīng)濟學理論,探討了商業(yè)銀行信貸資金需求方的需求函數(shù)與供給方的供給函數(shù),通過信貸資金的供求函數(shù)的確立來決定我國商業(yè)銀行的貸款利率水平。 商業(yè)銀行貸款利率水平不僅由貸款自身供求關系所決定,它還受到一些外部因素的影響。在開放條件下,外部因素主要涵蓋在兩個層次,一是微觀層次,一是宏觀層次。微觀層次,即我國商業(yè)銀行所處的競爭環(huán)境。這既與封閉條件下探討我國商業(yè)銀行所處的競爭環(huán)境有密切關系,又是對封閉條件的擴展,如由于外資商業(yè)銀行的進入所導致的中、外資商業(yè)銀行之間作為資金供給方的博弈,以及由于跨國公司進入中國后使信貸資金需求市場更加復雜化,這些因素都會對信貸資金利率產生影響。宏觀因素則主要包括匯率以及國際利率水平等宏觀因素,這些宏觀因素都是封閉條件下所無需進行考慮。 在微觀層面,如果中、外資商業(yè)銀行在信貸市場中采取對立的競爭策略,各自發(fā)放的貸款利率水平將處于完全競爭的狀況下的利率水平。此時,處于對立中的各家商業(yè)銀行的利益均受到威脅。但是中、外資商業(yè)銀行采取領導者與追隨者戰(zhàn)略,或者采取串謀戰(zhàn)略,則各方都可以從中獲得利益的提升。而且,通過博弈論分析后發(fā)現(xiàn),由于扳機戰(zhàn)略的存在,中、外資商業(yè)銀行通過串謀確定貸款利率水平是穩(wěn)定的。 為了探討信貸資金需求方的擴展對貸款利率決定所帶來的影響,本文依據(jù)中國經(jīng)濟的二元特征,將貸款需求方劃分為城市與農村的貸款需求、東部地區(qū)與西部地區(qū)的貸款需求。商業(yè)銀行在決定貸款利率水平時,必須根據(jù)客戶所處于的客觀經(jīng)濟環(huán)境來決定貸款利率水平。由于跨國公司的進入,我國商業(yè)銀行在決定貸款利率時還需要考慮到跨國公司自身的特殊性,即跨國公司擁有全球配置資源的能力,包括資金資源,即它們可以通過比較不同融資方式的融資成本來決定選擇何種融資方式。在這種情形下,我國商業(yè)銀行對跨國公司進行放貸時,需要考慮跨國公司不同融資方式的邊際成本,然后才能決定貸款利率水平。 作為宏觀因素,匯率與國際利率水平等因素同樣影響著我國商業(yè)銀行貸款利率水平的決定。本文基于匯率的利率平價決定理論,對人民幣幣值與我國貸款利率水平之間、國際貸款利率水平與我國貸款貸款利率水平之間的穩(wěn)定關系進行了實證檢驗,得出結論我國貸款利率水平受到人民幣幣值波動以及國際貸款利率水平的影響。本文通過協(xié)整檢驗、誤差修正模型、格蘭杰因果檢驗、響應函數(shù)以及方差分解等方式,對人民幣幣值、國際貸款利率水平對我國商業(yè)銀行貸款利率的影響程度進行測度。 在分析研究的基礎上,本文結合中國目前在貸款利率決定方面存在的問題,從宏觀和微觀兩個層面對我國商業(yè)銀行在開放經(jīng)濟下決定貸款利率提出了相應建議。從宏觀層面而言,我國需要進一步推進利率市場化步伐,進一步完善我國匯率形成機制改革,進一步加大對農村及西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的扶持力度。從微觀層面講,商業(yè)銀行在決定貸款利率過程中應科學分析信貸資金供求情況、正確面對市場競爭、細分信貸資金需求市場以及在利率決定過程中要具有全球視野,即要關注國際宏觀因素的國內貸款利率的影響作用。
【學位單位】：上海社會科學院
【學位級別】：博士
【學位年份】：2008
【中圖分類】：F832.4;F822.0;F224
【部分圖文】：

因素的作用方式，三是外部因素對事物變化的影響，四是事物變化的表現(xiàn)形態(tài)。因此，如果研究機制問題，就應該考慮到以上四個方面，即首先探討事物變化內在規(guī)律，然后還需要充分考慮外部因素對該事物變化的影響。研究開放條件下我國商業(yè)銀行貸款利率決定機制也不例外，它也需要首先探討貸款利率決定的內在原因及其規(guī)律，然后再探討在開放條件下各種影響貸款利率決定的因素。

資金的價格取決于金融市場上的資金供求關系。個封閉經(jīng)濟體中，假設該封閉經(jīng)濟體中不存在政府，可借貸資金1）家庭、企業(yè)的實際儲蓄，它隨利率的上升而上升；（2）實際貨加量�？山栀J資金的需求包括：（1）購買實物資產的投資者的實際隨著利率的上升而下降；（2）家庭和企業(yè)對貨幣需求量的增加，即際貨幣持有量而借款或減少存款。需要注意的是，可貸資金理論中的供給和可借貸資金的需求均是流量概念，而不是存量概念。這里的實際儲蓄類似于古典學派儲蓄投資理論中的儲蓄的含義，指的劃不用于消費部分的貨幣量，即計劃儲蓄。實際貨幣供給量的增加斯利率決定理論中的貨幣供給量的含義，指的是銀行體系決定的通當期新增的貨幣供給量，這是一個外生變量。根據(jù)羅伯森的可貸資水平?jīng)Q定于可貸資金的總供給和總需求的均衡點。

圖 3－2 所示，在企業(yè)沒有任何負債的前提下增加企業(yè)負債規(guī)�？伤緝r值的作用，但是，隨著企業(yè)負債規(guī)模的增長，負債規(guī)模對增獻度越來越小，在達到負債規(guī)模a水平后，公司價值就會隨著負減少。從這個意義上講，當企業(yè)負債水平在區(qū)間 ( 0,a )內時，企

【引證文獻】

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1 王璐璐;;業(yè)務財稅在銀行賬戶管理中的作用研究[J];財經(jīng)界(學術版);2011年12期

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1 鄧德強;馮悅;;內部控制信息質量對債務融資成本的影響——基于深交所上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[A];中國會計學會2011學術年會論文集[C];2011年

相關碩士學位論文 前2條

1 原利斌;基于風險調整收益的銀行貸款定價模式研究[D];北京林業(yè)大學;2011年

2 王春英;基于M-F-D模型的人民幣匯率與利率聯(lián)動關系的實證研究[D];中國海洋大學;2011年

本文編號：2808478