【摘要】： 隨著公用事業(yè)市場化進(jìn)程的不斷深入,特許經(jīng)營項(xiàng)下的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓逐漸成為當(dāng)前國內(nèi)水務(wù)市場化的主要商務(wù)運(yùn)作模式,由于這類股權(quán)轉(zhuǎn)讓既涉及到國有資產(chǎn)的大規(guī)模流動(dòng),又涉及到公共產(chǎn)品的特許經(jīng)營,還常常伴隨著國際資本的商業(yè)并購,特別是“水”作為一種民生產(chǎn)品涉及到公眾利益和安全,操作起來非常復(fù)雜,目前國內(nèi)尚無一個(gè)綜合全面的引領(lǐng)大綱來指導(dǎo),由此各地的項(xiàng)目各不相同,存在各種各樣的問題,再加上法律法規(guī)及政策之間矛盾與制約,引起了業(yè)內(nèi)人士的廣泛擔(dān)憂。特別是近來國外的水務(wù)運(yùn)營商接連以大幅超出被并購水務(wù)企業(yè)凈資產(chǎn)評(píng)估值的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格,獲得了數(shù)個(gè)國內(nèi)水務(wù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目引起嘩然并被稱之為“高溢價(jià)”。 在對(duì)國內(nèi)外水務(wù)市場化進(jìn)程和當(dāng)前國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)及政策進(jìn)行認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上,針對(duì)業(yè)內(nèi)長期擔(dān)憂及以往水務(wù)項(xiàng)目上存在的問題,提出了水務(wù)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓要把握的若干個(gè)關(guān)鍵點(diǎn),特別是在如何保障公共安全和公眾利益、實(shí)現(xiàn)國有控制力、正確評(píng)估股權(quán)價(jià)值;轉(zhuǎn)讓收益流向、期滿資產(chǎn)處置、規(guī)避關(guān)聯(lián)交易、法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面提出了獨(dú)立觀點(diǎn)。 創(chuàng)建了國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)值計(jì)算模型,彌補(bǔ)了長期以來單純依靠資本重置法評(píng)估結(jié)果定價(jià)國有股權(quán)價(jià)值方法的缺陷,成為國內(nèi)首次站在國有企業(yè)角度用收益法,正確計(jì)算目標(biāo)公司股權(quán)價(jià)值的先例,填補(bǔ)了國內(nèi)以往操作項(xiàng)目在這方面的空白。 本文還通過對(duì)資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、企業(yè)價(jià)值、購并價(jià)格等不同概念的經(jīng)濟(jì)性分析,指出了人們當(dāng)前在“高溢價(jià)”問題上認(rèn)識(shí)的誤區(qū)。 本研究還根據(jù)目前我國現(xiàn)行的法律、法規(guī)和政策,總結(jié)出水務(wù)企業(yè)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓操作流程,運(yùn)作方法和策略,具有很強(qiáng)的操作性和指導(dǎo)性。 本文中研究成果已成功地指導(dǎo)了“天津市北水業(yè)有限公司49%國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓”,該項(xiàng)目是上述研究理論、方法、模型的具體實(shí)踐,日前該項(xiàng)目在國家各相關(guān)部委的審批中受到高度評(píng)價(jià),被認(rèn)為圓滿地回答了業(yè)內(nèi)擔(dān)心的問題,并認(rèn)為其將成為指導(dǎo)今后一個(gè)時(shí)段內(nèi)水務(wù)市場進(jìn)一步深化的典型范例。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F271;F299.24
【圖文】：

符合政策法規(guī)的說明圖

水務(wù)項(xiàng)目涉及的利益相關(guān)方及其關(guān)注問題

案例財(cái)務(wù)模型演示圖

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 魏艷;;論公用事業(yè)特許經(jīng)營權(quán)人的選擇——以我國城市供水行業(yè)為例[J];西部法學(xué)評(píng)論;2012年04期

本文編號(hào)：2790275