【摘要】：貸款是商業(yè)銀行的核心業(yè)務之一,如何選擇恰當?shù)亩▋r模型,合理地確定貸款價格,歷來是商業(yè)銀行經(jīng)營決策中面臨的重要課題。本論文運用無套利資產(chǎn)定價理論和信用風險定價的簡約型方法,在一定的環(huán)境假設下,研究了貸款保底價格的模型構建問題。主要研究內(nèi)容與成果可以概括為: 信用風險是影響貸款價格的最主要因素,在第二章中首先分析了信用風險的特點。指出,信用風險具有明顯的非系統(tǒng)性特征,基于Markowitz資產(chǎn)組合理論而建立的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)和基于組合套利原理而建立的套利定價模型(APT)并不適用于商業(yè)銀行貸款定價。然后,系統(tǒng)地概述了信用風險定價的二類方法:結構化方法和簡約型方法。第三章中預先給出了本文中將用到的理論基礎和預備知識:無套利資產(chǎn)定價理論和信用評級的Markov模型。同時,該章還對本文研究的環(huán)境進行了基本界定。 第四章基于企業(yè)風險中性的違約概率和違約強度,構建了單期現(xiàn)金流和多期現(xiàn)金流的即期貸款定價模型,并給出了貸款定價的通用公式。不僅對“多期現(xiàn)金流貸款可以視同為多個相互獨立的單期現(xiàn)金流貸款的組合”的做法和思想提出了質(zhì)疑,而且從理論上論證了貸款不同時刻的現(xiàn)金流之間的相互影響關系。同時還論證了企業(yè)違約概率分布、違約概率密度函數(shù)、違約強度三者之間的數(shù)理關系。并分別討論了違約過程為齊次Poisson過程和非齊次Poisson過程等二種情形下的貸款定價模型,并對違約強度λ( t )的估算給出了具體方法。 第五章采用信用轉移的馬氏鏈模型,研究了遠期貸款定價問題。借鑒Kijima(1998)的方法,將自然測度下的齊次信用轉移矩陣轉換成等價鞅測度下的非齊次信用轉移矩陣,構建了遠期貸款定價模型,同時還給出了遠期貸款期望價格的定價公式。 第六章運用4個具有代表性的算例分別對貸款定價的即期模型和遠期模型進行了檢驗分析。算例分析所得到的一系列結論均與客觀實際相吻合。
【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2005
【分類號】：F224

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 曹黃;;基于KMV模型的我國上市公司信用風險實證研究[J];東方企業(yè)文化;2011年10期

2 張琳;郭文旌;;含有信用風險的跳擴散市場的最優(yōu)組合選擇[J];經(jīng)濟數(shù)學;2011年02期

3 謝銓;;基于Copula的信用風險經(jīng)濟資本計量模型及應用[J];科學技術與工程;2011年17期

4 駱君;;基于屬性坐標分析的個人信用風險評估模型[J];電腦知識與技術;2011年16期

5 劉易;任學敏;;一類創(chuàng)新型權證的數(shù)學模型[J];同濟大學學報(自然科學版);2011年06期

6 魏正元;高紅霞;;多跳-擴散模型與脆弱歐式期權定價[J];應用概率統(tǒng)計;2011年03期

7 李峗;;上市公司違約率信用監(jiān)測模型研究[J];中國物價;2011年06期

8 張云爽;;中國房地產(chǎn)上市公司信用風險預測——基于KMV模型的分析[J];中國城市經(jīng)濟;2011年20期

9 吳敏;張強;;ICIR模型在中國短期融資券定價中的應用研究[J];證券市場導報;2011年08期

10 陳正聲;秦學志;;多因素時變Markov鏈模型下考慮信用風險的互換期權定價[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2011年06期

相關會議論文 前10條

1 李麗;周宗放;賴娟;楊杰;張紹宗;肖磊;;關聯(lián)擔保下母子公司信用風險傳染分析[A];第五屆（2010）中國管理學年會——商務智能分會場論文集[C];2010年

2 蔣益民;;對中國商業(yè)銀行信用風險壓力測試的幾點思考[A];“中國視角的風險分析和危機反應”——中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

3 劉姝威;;信用風險的測量與管理[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

4 劉姝威;;信用風險的測量與管理[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

5 劉文蕊;張目;周宗放;;基于粗糙集和遺傳算法的企業(yè)集團信用風險識別[A];“中國視角的風險分析和危機反應”——中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第四屆年會論文集[C];2010年

6 王喜平;閆麗瑩;;基于熵權的電力上市公司信用風險模糊評價[A];第19屆灰色系統(tǒng)全國會議論文集[C];2010年

7 楊揚;周宗放;;基于科層結構的我國集團上市公司信用風險實證研究[A];第六屆（2011）中國管理學年會——商務智能分會場論文集[C];2011年

8 徐超;周宗放;;基于多智能體的信用卡信用風險仿真研究[A];第六屆（2011）中國管理學年會——系統(tǒng)管理與復雜性科學分會場論文集[C];2011年

9 李如一;;確定修剪系數(shù)的結構方法與具有風險抵押的信用風險的定價[A];管理科學與系統(tǒng)科學研究新進展——第7屆全國青年管理科學與系統(tǒng)科學學術會議論文集[C];2003年

10 韓立巖;鄭承利;楊哲彬;;基于模糊期權的市政債券信用風險分析[A];第12屆全國模糊系統(tǒng)與模糊數(shù)學學術年會論文集[C];2004年

相關重要報紙文章 前10條

1 記者 劉悅心 通訊員 史瑞蘭;陜西分行強化貸款定價管理[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2005年

2 大力;信用風險投資的必要條件[N];上海證券報;2008年

3 申銀萬國 屈慶　張睿 張磊;未來兩個季度信用風險逐步顯現(xiàn)[N];中國證券報;2009年

4 記者 張文績;警惕賒銷中的買家信用風險[N];上海金融報;2009年

5 陳經(jīng)緯;讓我們共同關注信用風險問題[N];中華工商時報;2009年

6 東南大學經(jīng)濟管理學院副教授 孫曉林　東南大學經(jīng)濟管理學院碩士研究生 潘虹;信用風險研究回顧與展望[N];中華工商時報;2009年

7 本報記者 朱振;全球信用風險上升幅度尚可控[N];中華工商時報;2010年

8 周鋒榮;優(yōu)化涉農(nóng)貸款定價機制[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2010年

9 樊鴻武　王盛誼 袁燁;貸款定價要算好“三筆賬”[N];中華合作時報;2010年

10 中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員 王東;美主權信用風險不遜希臘愛爾蘭[N];中國經(jīng)濟導報;2011年

相關博士學位論文 前10條

1 蔣東明;基于信用評級和違約概率的貸款定價研究[D];天津大學;2005年

2 方洪全;國有商業(yè)銀行信用風險評估方法及應用研究[D];電子科技大學;2004年

3 隋聰;基于最優(yōu)效率的貸款定價模型研究[D];大連理工大學;2010年

4 徐志春;我國商業(yè)銀行中小企業(yè) 信用風險管理研究[D];華中科技大學;2012年

5 顧乾屏;商業(yè)銀行法人客戶信用風險模型研究[D];清華大學;2009年

6 陳澤鵬;新創(chuàng)小型企業(yè)間接融資的信用風險評價研究[D];華南理工大學;2011年

7 熊大永;信用風險理論與應用研究[D];復旦大學;2003年

8 楊繼光;商業(yè)銀行經(jīng)濟資本測度方法及其應用研究[D];上海交通大學;2009年

9 張健;信用風險的度量與管理研究[D];復旦大學;2003年

10 萬天舒;我國零售銀行貸款定價研究[D];江西財經(jīng)大學;2009年

相關碩士學位論文 前10條

1 黃大柯;信息不對稱下的商業(yè)銀行信用風險問題研究[D];華僑大學;2000年

2 王光;信用風險計量方法及我國銀行應用的研究[D];廈門大學;2002年

3 陳開方;國有商業(yè)銀行的信用風險管理研究[D];武漢理工大學;2003年

4 吳文靜;基于KMV模型的不同地區(qū)上市公司信用風險的比較分析[D];浙江工商大學;2010年

5 熊楓;中國信用風險管理問題研究[D];華中師范大學;2004年

6 張琴;供應鏈信用風險控制研究[D];武漢理工大學;2010年

7 鄧善科;基于內(nèi)部評級法（IRB）的我國商業(yè)銀行客戶信息風險測量研究[D];浙江理工大學;2010年

8 劉春玲;我國商業(yè)銀行貸款定價模式研究[D];四川大學;2007年

9 余胤;我國商業(yè)銀行貸款定價模型探討[D];江西財經(jīng)大學;2006年

10 柏雪怡;基于KMV模型的中小上市公司信用風險評價研究[D];東華大學;2011年

本文編號：2764542