【摘要】： 在我國目前的市場環(huán)境下,個股的“同漲共跌”以及板塊輪動炒作成為普遍現(xiàn)象,個股波動呈現(xiàn)同步性,不僅如此,我國股市也同時存在暴漲暴跌的現(xiàn)象,個股波動極為劇烈,波動率水平遠高于其他國家證券市場。本文正是基于我國股市目前所處的特定歷史階段及其特征,并借鑒國內(nèi)外相關領域最新的研究進展,從以下兩個大的方面研究我國股市個股波動率:一、我國股市特質(zhì)波動對因子收益的可預測性實證研究;二、我國股市行業(yè)和公司層面的特質(zhì)風險與特征因素實證分析。 本文在研究過程中使用回歸分析、相關性檢驗和平穩(wěn)性檢驗和時間序列分析等計量分析方法,得出較為可靠的結論。 本文的創(chuàng)新體現(xiàn)在:一、將個股日超額收益率的波動分解成市場、行業(yè)和個股三個層次的波動組成部分,以此分析我國股票市場的波動特征;二、在上述基礎上,對各波動序列對因子收益是否具有解釋能力進行回歸分析,考察各波動序列與因子收益的關系;三、考察了個股和行業(yè)特質(zhì)風險與特征變量之間的關系。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

相關博士學位論文 前1條

1 彭若弘;實物期權波動率及價值對電信投資的影響研究[D];北京郵電大學;2011年

相關碩士學位論文 前1條

1 史明明;我國A股市場特質(zhì)波動率和預期收益相關關系的實證研究[D];北京交通大學;2011年

本文編號：2743209