【摘要】： 自1998年以后,我國個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。根據(jù)人民銀行《2004年中國房地產(chǎn)金融報(bào)告》,2002年以來,居民個(gè)人購房貸款余額直線上升,2004年底和2005年1季度已經(jīng)分別達(dá)到15922.3億元和16743.7億元,余額同比增長35.1%和30.9%。近年來,隨著個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間的進(jìn)行和利率從持續(xù)降低轉(zhuǎn)為增高,部分地區(qū)開始出現(xiàn)了提前還款的高峰。提前還款的大量出現(xiàn),一方面對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)成重大影響,直接造成部分商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的余額出現(xiàn)負(fù)增長;另一方面,商業(yè)銀行在提前還款過程中投入大量的管理成本和服務(wù)成本沒有對(duì)應(yīng)的回報(bào),直接影響到貸款的收益,同時(shí),對(duì)基于固定利率的個(gè)人住房抵押貸款證券,過高的提前還款率還將直接導(dǎo)致債券的收益受到重大影響,減少投資人的收益。近年來,各商業(yè)銀行都或多或少對(duì)提前還款行為出臺(tái)一系列措施進(jìn)行限制,對(duì)提前還款的態(tài)度,已經(jīng)從個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)開辦初期的默許,轉(zhuǎn)變?yōu)橄拗坪涂刂�。�?duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)的研究和控制,已經(jīng)成為個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的重要課題。本論文正是在上述的背景下,通過對(duì)收集的個(gè)人住房抵押貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,以識(shí)別現(xiàn)階段影響我國個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的主要因素,為商業(yè)銀行有效進(jìn)行個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理提供理論和技術(shù)參考。 在導(dǎo)論中,本論文從研究當(dāng)前我國個(gè)人住房抵押貸款實(shí)際運(yùn)作狀況出發(fā),提出所要研究的提前還款風(fēng)險(xiǎn)問題。隨后對(duì)幾個(gè)重要概念進(jìn)行解析,這幾個(gè)重要概念是貫穿全論文的關(guān)鍵性概念,包括:個(gè)人住房貸款、個(gè)人住房抵押貸款和個(gè)人住房按揭貸款;個(gè)人住房抵押貸款提前還款和提前還款風(fēng)險(xiǎn);取消贖回權(quán)、個(gè)人住房抵押貸款的一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)等。最后介紹了本論文采取的研究方法和技術(shù)路線,并對(duì)核心問題進(jìn)行了明確。 在西方發(fā)達(dá)國家,個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)開展已有近百年歷史。無論從理論研究還是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看,提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)相當(dāng)成熟,研究成果眾多。在本論文的第二章和第三章中,對(duì)國外的研究成果和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了系統(tǒng)性的總結(jié)和概括。在第二章中進(jìn)行了個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)綜述,闡述了國外學(xué)者對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)影響因素和衡量方法的研究;介紹了國外學(xué)者建立的提前還款模型和最新進(jìn)展;回顧和總結(jié)了國內(nèi)學(xué)者對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的研究情況;最后,對(duì)上述理論和研究成果進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)述,指出由于我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度和發(fā)展?fàn)顩r同國外存在的差異,對(duì)我國個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素還需要進(jìn)行進(jìn)一步的實(shí)證分析。在第三章中,總結(jié)了個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的國際經(jīng)驗(yàn)。本章在分別對(duì)美國、荷蘭和香港等國家和地區(qū)金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理上的做法和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行全面和詳細(xì)介紹的基礎(chǔ)上,分析了上述管理手段和做法對(duì)本論文實(shí)證研究在變量選擇和管理對(duì)策上的重要借鑒意義,為第四至第七章的內(nèi)容奠定實(shí)踐基礎(chǔ)。 實(shí)證研究需要正確選擇變量和設(shè)計(jì)合理的模型。第四章中,在借鑒國外同類研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國商業(yè)銀行的信貸檔案資料信息,進(jìn)行變量選擇和量化。最終從調(diào)查資料中選擇16個(gè)自變量作為進(jìn)一步分析的基礎(chǔ)。變量量化主要借鑒國外同類研究的量化方法,對(duì)非刻度級(jí)變量采用虛擬變量表示。在模型選擇上,主要選擇了國外研究采用較多的因子分析、判別分析、聚類分析和Logistic模型。在調(diào)查中,所有樣本數(shù)據(jù)均來自于成都市某國有銀行24個(gè)支行自2000年以來歷年的個(gè)人住房抵押貸款信貸檔案資料。調(diào)查共獲得4133個(gè)正常還款樣本和3605個(gè)提前還款樣本。經(jīng)過嚴(yán)格檢查和篩選,最終獲得正常貸款樣本3733個(gè),提前還款樣本3107個(gè),有效樣本總?cè)萘繛?840個(gè)。 論文的第五章至第六章,運(yùn)用SPSS13.0軟件進(jìn)行了個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)判別函數(shù)分析和聚類分析。得出了如下結(jié)論: 1、論文利用因子分析和判別分析形成如下的結(jié)論:①、借款人財(cái)務(wù)狀況越好,提前還款的可能性越小;②、貸款期限越長、提前還款可能性越小;選用等本還款方式比選用本息均還方式提前還款的可能性更大;貸款成數(shù)越高,提前還款的可能性越大;③、已婚借款人比未婚借款人發(fā)生提前還款的可能性更大;借款人年齡越大,提前還款的可能性越大;④、貸款利率越高,提前還款的可能性越大;房?jī)r(jià)指數(shù)越高,提前還款的可能性越大;⑤、月還款額占家庭收入的比例越高,提前還款的可能性越大;⑥、學(xué)歷越高,提前還款的可能性越大;收入不穩(wěn)定時(shí)提前還款的可能性較小;⑦、本地人提前還款的可能性較大;⑧、女性借款人提前還款的可能性大于男性借款人。 2、通過判別分析,得出各因子變量對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)影響的相對(duì)重要性。在上述八個(gè)因子變量中,對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)影響的程度存在很大的差異性,通過比較,可以發(fā)現(xiàn),判別系數(shù)絕對(duì)值最大的三個(gè)因子變量是貸款狀況因子、職業(yè)學(xué)歷因子和婚姻年齡因子;判別系數(shù)絕對(duì)值最小的三個(gè)因子變量是性別因子、利率房?jī)r(jià)因子和絕對(duì)財(cái)務(wù)狀況因子。雖然各因子變量對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的影響重要程度各不相同,但是否發(fā)生提前還款,最終取決于各因素共同作用的結(jié)果。 3、運(yùn)用聚類分析,按照樣本提前還款風(fēng)險(xiǎn)相似性特征將借款人分為三個(gè)類別。三類分別代表了高學(xué)歷穩(wěn)定職業(yè)人群、中年高收入人群和未婚青年人群。其中,高學(xué)歷穩(wěn)定職業(yè)人群提前還款風(fēng)險(xiǎn)最高,是當(dāng)前商業(yè)銀行進(jìn)行提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)象;未婚青年人群提前還款風(fēng)險(xiǎn)最低;中年高收入人群的提前還款風(fēng)險(xiǎn)水平介于高學(xué)歷穩(wěn)定職業(yè)人群和未婚青年人群之間。 4、運(yùn)用Logistic模型研究得出影響上述三個(gè)類別提前還款風(fēng)險(xiǎn)的主要因子。其中,影響高學(xué)歷穩(wěn)定職業(yè)人提前還款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因子按重要性順序排列依次為絕對(duì)財(cái)務(wù)狀況因子、貸款狀況因子和學(xué)歷職業(yè)因子;影響中年高收入人群提前還款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因子按重要性順序排列依次為貸款狀況因子、投資特性因子、學(xué)歷職業(yè)因子和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)因子;影響未婚青年人群提前還款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因子按重要性順序排列依次為學(xué)歷職業(yè)因子、貸款狀況因子和利率房?jī)r(jià)因子。 根據(jù)文獻(xiàn)研究、實(shí)證研究的結(jié)論,結(jié)合國外經(jīng)驗(yàn),論文探討了我國商業(yè)銀行改進(jìn)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。這些對(duì)策包括:一、正確認(rèn)識(shí)提前還款風(fēng)險(xiǎn);二、建立個(gè)人住房抵押貸款數(shù)據(jù)庫,是進(jìn)行有效提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)前提;三、在科學(xué)分析和合理定量研究的基礎(chǔ)上,合理建立和健全違約金制度;四、靈活運(yùn)用表內(nèi)對(duì)沖的方法,管理提前還款風(fēng)險(xiǎn);五、盡早推出市場(chǎng)對(duì)沖金融工具,轉(zhuǎn)移提前還款風(fēng)險(xiǎn);六、推進(jìn)個(gè)人住房抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)新,設(shè)計(jì)多樣化的產(chǎn)品挽留客戶;七、發(fā)展個(gè)人住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng),系統(tǒng)有效管理風(fēng)險(xiǎn)。 最后,對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究在國內(nèi)尚屬空白階段,而本論文的研究也僅僅是為進(jìn)一步的深入研究進(jìn)行了一些起步的鋪墊工作。對(duì)個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的研究,還有相當(dāng)多的領(lǐng)域有待于進(jìn)一步研究。在第八章中,總結(jié)了論文的結(jié)論和不足。在歸納和總結(jié)全論文主要研究的主要觀點(diǎn)基礎(chǔ)上,分析觀點(diǎn)的主要貢獻(xiàn)、學(xué)術(shù)價(jià)值和實(shí)踐意義,并闡述了研究的不足和局限性,以及有待進(jìn)一步研究問題。 【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F832.4;F224

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本文編號(hào)：2712234