【摘要】： 自1998年以后,我國個人住房抵押貸款業(yè)務發(fā)展迅速。根據(jù)人民銀行《2004年中國房地產(chǎn)金融報告》,2002年以來,居民個人購房貸款余額直線上升,2004年底和2005年1季度已經(jīng)分別達到15922.3億元和16743.7億元,余額同比增長35.1%和30.9%。近年來,隨著個人住房抵押貸款業(yè)務發(fā)展時間的進行和利率從持續(xù)降低轉(zhuǎn)為增高,部分地區(qū)開始出現(xiàn)了提前還款的高峰。提前還款的大量出現(xiàn),一方面對商業(yè)銀行個人住房貸款業(yè)務發(fā)展構(gòu)成重大影響,直接造成部分商業(yè)銀行個人住房貸款的余額出現(xiàn)負增長;另一方面,商業(yè)銀行在提前還款過程中投入大量的管理成本和服務成本沒有對應的回報,直接影響到貸款的收益,同時,對基于固定利率的個人住房抵押貸款證券,過高的提前還款率還將直接導致債券的收益受到重大影響,減少投資人的收益。近年來,各商業(yè)銀行都或多或少對提前還款行為出臺一系列措施進行限制,對提前還款的態(tài)度,已經(jīng)從個人住房貸款業(yè)務開辦初期的默許,轉(zhuǎn)變?yōu)橄拗坪涂刂啤μ崆斑�款風險的研究和控制,已經(jīng)成為個人住房抵押貸款風險管理的重要課題。本論文正是在上述的背景下,通過對收集的個人住房抵押貸款數(shù)據(jù)進行實證研究,以識別現(xiàn)階段影響我國個人住房抵押貸款提前還款風險的主要因素,為商業(yè)銀行有效進行個人住房抵押貸款提前還款風險管理提供理論和技術參考。 在導論中,本論文從研究當前我國個人住房抵押貸款實際運作狀況出發(fā),提出所要研究的提前還款風險問題。隨后對幾個重要概念進行解析,這幾個重要概念是貫穿全論文的關鍵性概念,包括:個人住房貸款、個人住房抵押貸款和個人住房按揭貸款;個人住房抵押貸款提前還款和提前還款風險;取消贖回權(quán)、個人住房抵押貸款的一級市場和二級市場等。最后介紹了本論文采取的研究方法和技術路線,并對核心問題進行了明確。 在西方發(fā)達國家,個人住房抵押貸款業(yè)務開展已有近百年歷史。無論從理論研究還是實踐經(jīng)驗來看,提前還款風險管理已經(jīng)相當成熟,研究成果眾多。在本論文的第二章和第三章中,對國外的研究成果和實務經(jīng)驗進行了系統(tǒng)性的總結(jié)和概括。在第二章中進行了個人住房抵押貸款提前還款風險文獻綜述,闡述了國外學者對個人住房抵押貸款提前還款風險影響因素和衡量方法的研究;介紹了國外學者建立的提前還款模型和最新進展;回顧和總結(jié)了國內(nèi)學者對個人住房抵押貸款提前還款風險的研究情況;最后,對上述理論和研究成果進行動態(tài)評述,指出由于我國社會經(jīng)濟制度和發(fā)展狀況同國外存在的差異,對我國個人住房抵押貸款提前還款風險的影響因素還需要進行進一步的實證分析。在第三章中,總結(jié)了個人住房抵押貸款提前還款風險管理的國際經(jīng)驗。本章在分別對美國、荷蘭和香港等國家和地區(qū)金融機構(gòu)對個人住房抵押貸款提前還款風險管理上的做法和經(jīng)驗進行全面和詳細介紹的基礎上,分析了上述管理手段和做法對本論文實證研究在變量選擇和管理對策上的重要借鑒意義,為第四至第七章的內(nèi)容奠定實踐基礎。 實證研究需要正確選擇變量和設計合理的模型。第四章中,在借鑒國外同類研究的基礎上,結(jié)合我國商業(yè)銀行的信貸檔案資料信息,進行變量選擇和量化。最終從調(diào)查資料中選擇16個自變量作為進一步分析的基礎。變量量化主要借鑒國外同類研究的量化方法,對非刻度級變量采用虛擬變量表示。在模型選擇上,主要選擇了國外研究采用較多的因子分析、判別分析、聚類分析和Logistic模型。在調(diào)查中,所有樣本數(shù)據(jù)均來自于成都市某國有銀行24個支行自2000年以來歷年的個人住房抵押貸款信貸檔案資料。調(diào)查共獲得4133個正常還款樣本和3605個提前還款樣本。經(jīng)過嚴格檢查和篩選,最終獲得正常貸款樣本3733個,提前還款樣本3107個,有效樣本總?cè)萘繛?840個。 論文的第五章至第六章,運用SPSS13.0軟件進行了個人住房抵押貸款提前還款風險判別函數(shù)分析和聚類分析。得出了如下結(jié)論: 1、論文利用因子分析和判別分析形成如下的結(jié)論:①、借款人財務狀況越好,提前還款的可能性越小;②、貸款期限越長、提前還款可能性越小;選用等本還款方式比選用本息均還方式提前還款的可能性更大;貸款成數(shù)越高,提前還款的可能性越大;③、已婚借款人比未婚借款人發(fā)生提前還款的可能性更大;借款人年齡越大,提前還款的可能性越大;④、貸款利率越高,提前還款的可能性越大;房價指數(shù)越高,提前還款的可能性越大;⑤、月還款額占家庭收入的比例越高,提前還款的可能性越大;⑥、學歷越高,提前還款的可能性越大;收入不穩(wěn)定時提前還款的可能性較小;⑦、本地人提前還款的可能性較大;⑧、女性借款人提前還款的可能性大于男性借款人。 2、通過判別分析,得出各因子變量對個人住房抵押貸款提前還款風險影響的相對重要性。在上述八個因子變量中,對個人住房抵押貸款提前還款風險影響的程度存在很大的差異性,通過比較,可以發(fā)現(xiàn),判別系數(shù)絕對值最大的三個因子變量是貸款狀況因子、職業(yè)學歷因子和婚姻年齡因子;判別系數(shù)絕對值最小的三個因子變量是性別因子、利率房價因子和絕對財務狀況因子。雖然各因子變量對個人住房抵押貸款提前還款風險的影響重要程度各不相同,但是否發(fā)生提前還款,最終取決于各因素共同作用的結(jié)果。 3、運用聚類分析,按照樣本提前還款風險相似性特征將借款人分為三個類別。三類分別代表了高學歷穩(wěn)定職業(yè)人群、中年高收入人群和未婚青年人群。其中,高學歷穩(wěn)定職業(yè)人群提前還款風險最高,是當前商業(yè)銀行進行提前還款風險管理的主要對象;未婚青年人群提前還款風險最低;中年高收入人群的提前還款風險水平介于高學歷穩(wěn)定職業(yè)人群和未婚青年人群之間。 4、運用Logistic模型研究得出影響上述三個類別提前還款風險的主要因子。其中,影響高學歷穩(wěn)定職業(yè)人提前還款風險的關鍵因子按重要性順序排列依次為絕對財務狀況因子、貸款狀況因子和學歷職業(yè)因子;影響中年高收入人群提前還款風險的關鍵因子按重要性順序排列依次為貸款狀況因子、投資特性因子、學歷職業(yè)因子和財務負擔因子;影響未婚青年人群提前還款風險的關鍵因子按重要性順序排列依次為學歷職業(yè)因子、貸款狀況因子和利率房價因子。 根據(jù)文獻研究、實證研究的結(jié)論,結(jié)合國外經(jīng)驗,論文探討了我國商業(yè)銀行改進個人住房抵押貸款提前還款風險管理的對策。這些對策包括:一、正確認識提前還款風險;二、建立個人住房抵押貸款數(shù)據(jù)庫,是進行有效提前還款風險管理的技術前提;三、在科學分析和合理定量研究的基礎上,合理建立和健全違約金制度;四、靈活運用表內(nèi)對沖的方法,管理提前還款風險;五、盡早推出市場對沖金融工具,轉(zhuǎn)移提前還款風險;六、推進個人住房抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)新,設計多樣化的產(chǎn)品挽留客戶;七、發(fā)展個人住房抵押貸款二級市場,系統(tǒng)有效管理風險。 最后,對個人住房抵押貸款提前還款風險的實證研究在國內(nèi)尚屬空白階段,而本論文的研究也僅僅是為進一步的深入研究進行了一些起步的鋪墊工作。對個人住房抵押貸款提前還款風險的研究,還有相當多的領域有待于進一步研究。在第八章中,總結(jié)了論文的結(jié)論和不足。在歸納和總結(jié)全論文主要研究的主要觀點基礎上,分析觀點的主要貢獻、學術價值和實踐意義,并闡述了研究的不足和局限性,以及有待進一步研究問題。 【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.4;F224

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本文編號：2712234