【摘要】：對(duì)于企業(yè)而言,技術(shù)創(chuàng)新的速度和強(qiáng)度已經(jīng)成為衡量其業(yè)績(jī)、競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Φ年P(guān)鍵因素. 技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)帶來(lái)前所未有的投資機(jī)會(huì),然而,這些投資機(jī)會(huì)通常伴隨著技術(shù)本身的不確定性、新舊技術(shù)替代的矛盾和市場(chǎng)上同類技術(shù)間的競(jìng)爭(zhēng). 另外,進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新投資的企業(yè)常常并不唯一,企業(yè)之間存在的激烈競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)了技術(shù)的應(yīng)用、擴(kuò)散和改善. 這樣,企業(yè)必須根據(jù)市場(chǎng)條件、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行動(dòng)和技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r等實(shí)行靈活性的管理策略進(jìn)行投資與生產(chǎn). 期權(quán)博弈方法深入應(yīng)用隨機(jī)分析、最優(yōu)停時(shí)、鞅、隨機(jī)微分方程、隨機(jī)最優(yōu)控制以及博弈論等數(shù)學(xué)工具,克服了傳統(tǒng)方法的局限性,并與金融學(xué)、公司管理和投資決策等學(xué)科相互結(jié)合,成為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投資決策的一套戰(zhàn)略投資管理的新方法,在企業(yè)決策分析中的理論和實(shí)踐兩方面應(yīng)用越來(lái)越廣泛. 本文應(yīng)用期權(quán)博弈方法研究了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投資中的幾個(gè)方面的問(wèn)題. 本文第一章首先介紹了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投資中的一些基本內(nèi)容和研究方法,然后概括和分析了國(guó)內(nèi)外應(yīng)用期權(quán)博弈方法研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投資的現(xiàn)狀. 從第二章起就有關(guān)專題研究如下: 1. 兩類概率公式的基礎(chǔ)理論研究. 本文第二章研究近年在金融領(lǐng)域(主要是金融投資學(xué))中應(yīng)用廣泛的兩類概率公式,充實(shí)了它們的理論基礎(chǔ)、改進(jìn)了它們的證明方法,同時(shí)給出了它們的一些推廣. 本章的一些理論結(jié)果在后面的研究中將會(huì)得到應(yīng)用. 第一類概率公式的基準(zhǔn)公式為公式(2-15). 首先考慮帶漂移的布朗運(yùn)動(dòng)情形. 結(jié)合布朗運(yùn)動(dòng)的反射原理和測(cè)度變換的Girsanov 定理,利用聯(lián)合密度元導(dǎo)出邊際密度元的方法,再求出邊際密度函數(shù),得出了公式(2-15)和幾個(gè)推論. 此處給出的利用聯(lián)合密度元導(dǎo)出邊際密度元的證明方法更加簡(jiǎn)便易行,避免了有關(guān)條件密度函數(shù)的計(jì)算推導(dǎo)的繁瑣步驟. 再次,借助于Ito引理,將公式(2-15)推廣到幾何布朗運(yùn)動(dòng)情形. 第二類概率公式的基準(zhǔn)公式為公式(2-39). 首先利用停時(shí)概念定義幾個(gè)事件和集合,證明了一個(gè)預(yù)備引理,接著結(jié)合反射原理和預(yù)備引理證明了公式(2-39)并推廣到帶漂移的布朗運(yùn)動(dòng)情形. 再次,同樣借助于Ito引理,將公式(2-39)推廣到幾何布朗運(yùn)動(dòng)情形. 2. 兩類概率公式的應(yīng)用研究. 基于相關(guān)文獻(xiàn),本文的第三章給出了第二章所研究的兩類概率公式在金融投資學(xué)中的應(yīng)用框架. 第一類概率公式主要應(yīng)用在含有投資期權(quán)的投資模型中,這里構(gòu)建了一個(gè)主從者投資時(shí)間間隔問(wèn)題的一般框架,并且在后面的研究中將會(huì)得到應(yīng)用; 至于兩類概率公式的綜合應(yīng)用,本章基于已有模型概括整理了兩個(gè)框架,即投資目標(biāo)達(dá)到的概率問(wèn)題和一類奇異期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題. 3. 對(duì)稱雙頭期權(quán)博弈模型的基礎(chǔ)模型研究. 本文的第四章研究有著重要?dú)v史地位和廣泛應(yīng)用的Huisman Kort 模型,沿用模型原先框架,但是這里計(jì)算并引入了壟斷企業(yè)的價(jià)值函數(shù)和壟斷投資閾值,并且改進(jìn)了各種投資閾值大小比較的證明方法,最后重點(diǎn)
【圖文】：

參數(shù)值： r =0.10,μ =0.05,σ =0.20,I =20,D (1 ,0)=4,D (1 ,1)=2.5,D( 0,0)=2,D ( 0,1)=1,1,0Y =Y∈[0,2].圖 4-1 各個(gè)價(jià)值函數(shù)和相應(yīng)投資閾值的位置關(guān)系圖中領(lǐng)先者的投資閾值*Y 將在以下分析中給出.

即共謀投資在新市場(chǎng)模型中不是均衡，所以在新市場(chǎng)模型中只有搶先均reemption Equilibrium). 然而，在這里的 Huisman & Kort 模型中，共謀投資可能是一美納什均衡（如圖 4-4），也可能不是（如圖 4-5）. 這是因?yàn)楫?dāng)先動(dòng)優(yōu)勢(shì)（First Modvantage）充分大時(shí)，，共謀投資可以被搶先投資破壞, 參見(jiàn)圖 4-5.
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號(hào)】：F224.32

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前3條

1 彭若弘;實(shí)物期權(quán)波動(dòng)率及價(jià)值對(duì)電信投資的影響研究[D];北京郵電大學(xué);2011年

2 任聲策;專利聯(lián)盟中企業(yè)的專利戰(zhàn)略研究[D];上海交通大學(xué);2007年

3 楊國(guó)忠;企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新模式選擇與投資決策研究[D];中南大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 王猛;基于期權(quán)博弈理論的技術(shù)創(chuàng)新投資決策研究[D];河北工業(yè)大學(xué);2006年

2 苗成林;基于期權(quán)博弈理論的最優(yōu)非線性產(chǎn)品定價(jià)模型[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2007年

3 吳振虎;房地產(chǎn)項(xiàng)目投資時(shí)機(jī)選擇的期權(quán)博弈評(píng)價(jià)模型及其應(yīng)用研究[D];沈陽(yáng)建筑大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2634123