本文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)困境、分析師預(yù)測(cè)與盈余管理

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【摘要】：2014年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》,《意見》的發(fā)布表明了我國(guó)政府治理證券市場(chǎng)的決心,對(duì)于上市公司提出了更嚴(yán)格的要求。證券市場(chǎng)是眾多上市公司籌集資金的平臺(tái),虧損公司以及即將陷入財(cái)務(wù)困境的公司為了保護(hù)上市的“殼資源”,會(huì)采取各種措施美化報(bào)表,上市公司可能會(huì)通過(guò)虛增本期利潤(rùn),或者調(diào)減本期利潤(rùn),從而為下期扭虧為盈做好準(zhǔn)備等方式進(jìn)行盈余管理。同時(shí)信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重,管理者擁有關(guān)于公司狀況的第一手信息,廣大投資者獲得的信息少之又少,只能通過(guò)各種途徑搜集信息,其中分析師盈余預(yù)測(cè)報(bào)告是他們進(jìn)行投資決策的重要依據(jù),上市公司的管理層也意識(shí)到了分析師盈余預(yù)測(cè)報(bào)告的重要性,因此很有可能進(jìn)行盈余管理迎合分析師預(yù)測(cè)。本文研究了陷入財(cái)務(wù)困境的上市公司存在分析師盈余預(yù)測(cè)時(shí),是否進(jìn)行了盈余管理。首先,本文對(duì)財(cái)務(wù)困境與盈余管理以及分析師預(yù)測(cè)與盈余管理的文章進(jìn)行了梳理、總結(jié),陷入財(cái)務(wù)困境公司進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)主要有五種,主要是基于管理者契約的動(dòng)機(jī)、避免破產(chǎn)的動(dòng)機(jī)、債務(wù)契約動(dòng)機(jī)、扭虧為盈的動(dòng)機(jī)以及避免監(jiān)管的動(dòng)機(jī)。分析師預(yù)測(cè)與盈余管理,學(xué)者主要是從兩方面進(jìn)行了研究,上市公司管理者會(huì)進(jìn)行盈余管理迎合分析師的盈余預(yù)測(cè)報(bào)告,同時(shí)上市公司管理層也會(huì)調(diào)節(jié)盈余誤導(dǎo)分析師,但是很少有文章將三者聯(lián)系起來(lái)研究。同時(shí)本文主要從迎合理論的角度分析了盈余管理與分析師預(yù)測(cè)之間的關(guān)系。其次,本文對(duì)于財(cái)務(wù)困境、分析師預(yù)測(cè)以及盈余管理的定義進(jìn)行了界定。財(cái)務(wù)困境的定義主要是從預(yù)測(cè)的角度進(jìn)行界定,分析師預(yù)測(cè)本文中主要指的是分析師的盈余預(yù)測(cè),盈余管理主要是從變更財(cái)務(wù)報(bào)告的角度進(jìn)行了定義。同時(shí)指出了本文的四個(gè)理論基礎(chǔ)。再次,本文在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)梳理、總結(jié)的基礎(chǔ)上,提出了本文的三個(gè)假設(shè),根據(jù)假設(shè)構(gòu)建模型,利用數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸處理,研究發(fā)現(xiàn),陷入財(cái)務(wù)困境的上市公司,盈余管理程度較低,而存在分析師預(yù)測(cè)的上市公司,會(huì)迎合分析師預(yù)測(cè),進(jìn)行盈余管理。檢驗(yàn)交互項(xiàng)發(fā)現(xiàn),存在分析師預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)困境公司迎合分析師預(yù)測(cè)進(jìn)行盈余管理。最后,本文針對(duì)實(shí)證結(jié)果對(duì)上市公司的利益相關(guān)者提出了建議,同時(shí)分析了本文研究的局限性。
【關(guān)鍵詞】：財(cái)務(wù)困境 分析師預(yù)測(cè) 盈余管理
【學(xué)位授予單位】：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 第1章 緒論12-17
• 1.1 研究背景及意義12-14
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意義13-14
• 1.2 研究?jī)?nèi)容及框架14-16
• 1.3 研究方法16
• 1.4 創(chuàng)新之處16-17
• 第2章 文獻(xiàn)綜述17-25
• 2.1 財(cái)務(wù)困境與盈余管理相關(guān)文獻(xiàn)綜述17-21
• 2.2 分析師預(yù)測(cè)與盈余管理相關(guān)文獻(xiàn)綜述21-24
• 小結(jié)24-25
• 第3章 概念界定及理論基礎(chǔ)25-37
• 3.1 概念界定25-31
• 3.1.1 財(cái)務(wù)困境的概念25-26
• 3.1.2 盈余管理的相關(guān)概念26-28
• 3.1.3 分析師預(yù)測(cè)的概念28-31
• 3.2 理論基礎(chǔ)31-36
• 3.2.1 信息不對(duì)稱理論31-32
• 3.2.2 委托代理理論32-33
• 3.2.3 有效市場(chǎng)理論33-35
• 3.2.4 迎合理論35-36
• 小結(jié)36-37
• 第4章 研究設(shè)計(jì)37-44
• 4.1 假設(shè)的提出37-39
• 4.1.1 財(cái)務(wù)困境與盈余管理的假設(shè)提出37-38
• 4.1.2 分析師預(yù)測(cè)與盈余管理的假設(shè)提出38-39
• 4.1.3 分析師預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)困境與盈余管理的假設(shè)提出39
• 4.2 研究樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源39
• 4.3 變量選擇39-42
• 4.4 模型設(shè)定42-43
• 小結(jié)43-44
• 第5章 實(shí)證過(guò)程及結(jié)果分析44-53
• 5.1 描述性統(tǒng)計(jì)44-46
• 5.2 相關(guān)性檢驗(yàn)46-49
• 5.3 共線性檢驗(yàn)49-50
• 5.4 回歸結(jié)果分析50-51
• 小結(jié)51-53
• 第6章 政策建議53-56
• 6.1 加大財(cái)務(wù)報(bào)告的審查力度，完善信息披露制度53
• 6.2 加強(qiáng)證券分析師隊(duì)伍建設(shè)53-54
• 6.3 完善上市公司退市制度54
• 6.4 普及投資知識(shí)，倡導(dǎo)廣大投資者理性投資54-56
• 結(jié)論56-58
• 1. 結(jié)論56-57
• 2. 研究局限57-58
• 參考文獻(xiàn)58-64
• 攻讀碩士期間取得的學(xué)術(shù)成果64-65
• 致謝65

【共引文獻(xiàn)】

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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6 張U，

本文編號(hào)：559518