本文關(guān)鍵詞：長(zhǎng)壽互換的運(yùn)行機(jī)制與定價(jià)模型

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【摘要】：長(zhǎng)壽互換是一種交易雙方基于目標(biāo)人群未來(lái)實(shí)際生存率和預(yù)期生存率之間的差異定期交換現(xiàn)金流的合約。與長(zhǎng)壽債券相比,長(zhǎng)壽互換具有交易成本低、操作簡(jiǎn)捷和靈活性高等優(yōu)勢(shì)。本文首先闡述了長(zhǎng)壽互換的市場(chǎng)發(fā)展;其次分析了長(zhǎng)壽互換的運(yùn)行機(jī)制;最后推導(dǎo)了基于Wang轉(zhuǎn)換的帶觸發(fā)機(jī)制的長(zhǎng)壽互換的具體定價(jià)解析式。
【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn) 長(zhǎng)壽互換 長(zhǎng)壽債券 互換衍生品
【基金】：教育部人文社科研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(編號(hào):12YJA790152)的支持
【分類號(hào)】：F841.3;F831.51
【正文快照】： 引言近半個(gè)世紀(jì)以來(lái),科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展使得人們的生活水平日益提高,世界人口的年齡分布正發(fā)生著深刻變化,死亡率持續(xù)下降,逐步走向人口老齡化,并導(dǎo)致了系統(tǒng)性的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)個(gè)體而言,可通過(guò)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)或年金來(lái)減輕生存期延長(zhǎng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)壓力。但對(duì)提供此類服務(wù)的年金保險(xiǎn)公

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本文編號(hào)：560076