本文關鍵詞：基于R_Vine Copula方法的上證行業(yè)指數(shù)相關性研究

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【摘要】：以中國上海證券交易所的金融地產(chǎn)、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、公用事業(yè)、能源、電信業(yè)務、醫(yī)藥衛(wèi)生和信息技術十大行業(yè)指數(shù)為研究對象,運用能夠同時考察多市場相關關系的Vine Copula方法,對這十大行業(yè)指數(shù)間的凈相關關系進行實證分析。主要結果表明:中國上證行業(yè)指數(shù)之間具有顯著的非對稱和厚尾相關特征;非條件下兩個行業(yè)指數(shù)之間以及條件下一些3個或者4個行業(yè)指數(shù)之間有較強的相關性;而5個或5個以上行業(yè)指數(shù)之間的條件相關性表現(xiàn)出相互獨立,因而在熊市時選擇5個及以上不同行業(yè)同時投資,能夠達到有效分散風險的目的;與D_Vine Copula及C_Vine Copula模型相比,R_Vine Copula模型更適合于刻畫中國行業(yè)指數(shù)之間的相關關系。
【作者單位】： 西南交通大學經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： R_Vine Copula模型 凈相關關系 凈相關性 行業(yè)指數(shù)
【基金】：國家自然科學基金(71371157,71071131,71090402) 教育部創(chuàng)新團隊發(fā)展計劃(PCSIRT0860) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金資助項目(SWJTU11ZT30,SWJTU11CX137)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 隨著改革開放的深入發(fā)展,中國經(jīng)濟不斷增長,2010年已經(jīng)超越日本成為全球第二大經(jīng)濟體。與此同時,金融市場也得到了飛速發(fā)展,就上市公司方面而言,從上海和深圳證券交易所建立至今,上市公司數(shù)量年均增加達120余家,年均增速將近20%,股票已成為了國內(nèi)投資者的主要證券投資對象。在

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本文編號：539302