眾所周知,期貨市場(chǎng)存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)即將開展股指期貨交易,因此,無論是投資者還是期貨市場(chǎng)的管理者都必須對(duì)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)識(shí)。尤其是對(duì)管理者來說,若不能對(duì)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制與管理,其非但可能摧毀期貨市場(chǎng),甚至連股市也會(huì)受其影響。Chan(1992)、Booth(1996)、Frino,Walter和West(2000)分別運(yùn)用不同市場(chǎng)數(shù)據(jù)做實(shí)證研究,得出結(jié)論對(duì)證券市場(chǎng)或?qū)芍赋煞止?特別是權(quán)重較大的成分股有影響的上市公司信息,將首先在股指期貨市場(chǎng)上反映出來。因此,研究權(quán)重股與股指期貨標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)性具有十分重大意義。通過對(duì)滬深300指數(shù)各成分股的權(quán)重進(jìn)行分析,我們發(fā)現(xiàn)銀行股占有較大比重,所以本文重點(diǎn)研究銀行股與滬深300指數(shù)的相關(guān)關(guān)系。在方法的選取上,本文主要采用Copula模型。Copula理論的出現(xiàn)為解決相關(guān)分析和多變量時(shí)間序烈分析提供了一個(gè)新工具。Copula理論在實(shí)際應(yīng)用中有許多優(yōu)點(diǎn),它可以將一個(gè)聯(lián)合分布分解成n個(gè)邊際分布和一個(gè)Copula函數(shù),其中Copula函數(shù)描述變量間的相關(guān)結(jié)構(gòu),從而可以將一個(gè)聯(lián)合分布的邊際分布和它們的相關(guān)結(jié)構(gòu)分殲研究,使模型更實(shí)用、更...

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一節(jié) 選題現(xiàn)實(shí)意義和背景
    第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
    第三節(jié) 研究重點(diǎn)和創(chuàng)新
第二章 研究思路與方法
    第一節(jié) 研究思路
    第二節(jié) 研究方法
    第三節(jié) Copula函數(shù)與相關(guān)性分析
    第四節(jié) Copula函數(shù)的參數(shù)估計(jì)
    第五節(jié) Copula函數(shù)的擬合檢驗(yàn)
第三章 銀行股與滬深300指數(shù)相關(guān)關(guān)系的實(shí)證研究
    第一節(jié) 各銀行股在滬深300指數(shù)中所占權(quán)重
    第二節(jié) 樣本數(shù)據(jù)的整理
    第三節(jié) 邊緣分布的描述
    第四節(jié) Copula模型的參數(shù)估計(jì)與擬合檢驗(yàn)
第四章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號(hào)：3979372