本文應用經典的Harry Markowitz投資組合的收益-風險模型，分析了開放式基金的投資組合問題．開放式基金的投資組合問題與一般的投資組合問題的主要區(qū)別在于面臨贖回風險．本文采用三種方法建立開放式基金的投資組合模型，一種方法是將開放式基金的投資理解為負債投資，在負債變化率為一隨機變量的假設下，建立以凈資產收益率的數學期望為目標函數的模型；另一種方法是用經驗函數對贖回機制進行描述，根據實際經驗刻畫了贖回的損失函數，由此建立以資產收益率的數學期望為目標函數的模型；第三種方法是用經驗函數對贖回量進行描述，建立以資產擴張率的數學期望為目標函數的模型．論文對上述模型的選擇問題作了進一步的討論．

【文章頁數】：48 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
第一章 緒論
    1.1 金融數學的歷史回顧
    1.2 我國的研究現狀
    1.3 基金的發(fā)展簡史及研究開放式基金的意義
    1.4 本文的主要工作
    1.5 本文所使用的符號
    1.6 預備知識
第二章 開放式基金的投資組合選擇
    2.1 Harry Markowitz的收益-風險模型
    2.2 開放式基金的收益-風險模型
    2.3 帶有固定比例的贖回準備金
    2.4 存在無風險資產
    2.5 贖回準備金存在收益
第三章 不允許賣空時開放式基金的投資組合選擇
    3.1 不允許賣空時的收益-風險模型
    3.2 存在無風險資產
    3.3 帶有贖回準備金時的情形
第四章 贖回收益函數與開放式基金投資模型的選擇
    4.1 凈資產收益率最大時的模型
    4.2 以資產擴張最大為目標函數的模型
    4.3 追求資產收益率均值最大時的模型
參考文獻
致謝



本文編號：4004157