隨著我國(guó)資本市場(chǎng)和基金業(yè)的飛速發(fā)展，基金的數(shù)量越來(lái)越多，規(guī)模越來(lái)越大，全面客觀地評(píng)價(jià)證券投資基金的投資業(yè)績(jī)變得越來(lái)越迫切和重要。其意義表現(xiàn)為增強(qiáng)基金投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保護(hù)投資者的利益，促進(jìn)基金管理人的行業(yè)自律行為和基金業(yè)的健康發(fā)展。 基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是現(xiàn)代投資組合理論的運(yùn)用，其核心是資產(chǎn)組合的收益—風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。本文采用理論分析和實(shí)證研究的方法，旨在改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，使之科學(xué)地反映基金的真實(shí)業(yè)績(jī)。 在理論分析部分，本文全面闡述了證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ)，包括Markowitz的投資組合理論、CAPM模型、套利理論和有效市場(chǎng)假說(shuō)，并分析它們各自對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的影響。在此基礎(chǔ)上，從收益水平、風(fēng)險(xiǎn)度量角度以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)三個(gè)方面對(duì)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)進(jìn)行了全面的探討。對(duì)于以CAPM模型為基礎(chǔ)發(fā)展而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷，本文從投資者效用函數(shù)以及收益率分布函數(shù)兩個(gè)角度對(duì)單因素風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行修正，得到Jensen指標(biāo)以及Treynor指標(biāo)的修正形式。 在實(shí)證研究部分，本文選取中國(guó)資本市場(chǎng)上全部54只封閉式基金為研究樣本，以2002年9月13日至2006年12月29日的周收益率為樣...

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
目錄
第一章 緒論
    1.1 文獻(xiàn)綜述
    1.2 論文的邏輯結(jié)構(gòu)
第二章 投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ)
    2.1 Markowitz的投資組合理論概述
    2.2 資本資產(chǎn)定價(jià)(CAPM)模型
    2.3 套利定價(jià)理論(APT)
    2.4 有效市場(chǎng)假說(shuō)(Efftxient Market Hypothesis，簡(jiǎn)稱 EMH)
    2.5 投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的數(shù)量統(tǒng)計(jì)方法
    2.6 小結(jié)
第三章 投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型分析及修正
    3.1 收益水平分析
    3.2 風(fēng)險(xiǎn)水平分析
    3.3 基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的單因素評(píng)價(jià)模型
    3.4 基于套利定價(jià)理論的多因素業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型
    3.5 單因素風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型的修正
    3.6 小結(jié)
第四章 證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的實(shí)證研究
    4.1 研究樣本和相關(guān)指標(biāo)的確定
    4.2 研究方法與研究結(jié)果分析
第五章 總結(jié)與展望
    5.1 實(shí)證研究的結(jié)論
    5.2 對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的思考
    5.3 未來(lái)研究方向
參考文獻(xiàn)
附錄 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文目錄
致謝



本文編號(hào)：3769871