企業(yè)是以盈利為目的的組織,航運(yùn)企業(yè)也不例外。航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)費(fèi)收入就是公司的利潤(rùn)來(lái)源。國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng),是一個(gè)波動(dòng)非常劇烈的市場(chǎng)。在2008年里短短的幾個(gè)月里,波羅的海航運(yùn)指數(shù)就從一萬(wàn)多點(diǎn)跌倒了幾百點(diǎn),跌掉了95%。價(jià)格波動(dòng)是如此之劇烈是每一個(gè)企業(yè)都無(wú)法忍受的。中國(guó)作為全球主要原材料消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó),常常受到國(guó)際航運(yùn)價(jià)格大幅波動(dòng)影響,進(jìn)口商們苦惱不已。尤其是在油輪運(yùn)輸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下,運(yùn)價(jià)波動(dòng)非常大,企業(yè)有著強(qiáng)烈的避險(xiǎn)需求。貨主和航運(yùn)公司亟需一個(gè)能提供動(dòng)態(tài)管理運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。為此企業(yè)就要使用各種方法來(lái)規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn),航運(yùn)金融衍生產(chǎn)品就應(yīng)用而生了。對(duì)這個(gè)工具熟練的掌握是我們航運(yùn)企業(yè)使用它的前提,本文將對(duì)航運(yùn)衍生產(chǎn)品的一種-----運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)和操作策略進(jìn)行了一定的研究。我國(guó)航運(yùn)企業(yè)要得到長(zhǎng)久,持續(xù),穩(wěn)定的發(fā)展,就需要航運(yùn)企業(yè)在航運(yùn)業(yè)的整條產(chǎn)業(yè)鏈上建立自己的優(yōu)勢(shì)。造船,租船,船舶管理,公司治理,運(yùn)費(fèi)收入；對(duì)現(xiàn)在,對(duì)未來(lái)的管理。公司需要一個(gè)全方位,立體式的管理,每一個(gè)環(huán)節(jié)都非常重要。本文這里重點(diǎn)關(guān)注的是航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)費(fèi)收入,保證航運(yùn)企業(yè)運(yùn)費(fèi)收入,使企業(yè)獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。現(xiàn)金就是企業(yè)的血液,現(xiàn)金流... 

【文章來(lái)源】：大連海事大學(xué)遼寧省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：69 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 關(guān)于運(yùn)費(fèi)期權(quán)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)模型在國(guó)外的研究現(xiàn)狀
        1.2.2 運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)模型在國(guó)內(nèi)的研究現(xiàn)狀
    1.3 本文研究?jī)?nèi)容和方法
        1.3.1 本文研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 本文研究方法及解決的主要問(wèn)題
第二章 油輪市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)期權(quán)概述
    2.1 世界主要油運(yùn)航線
    2.2 波羅的海油運(yùn)指數(shù)介紹
    2.3 期權(quán)簡(jiǎn)介
    2.4 航運(yùn)衍生品市場(chǎng)
        2.4.1 運(yùn)費(fèi)指數(shù)期貨
        2.4.2 遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)協(xié)議
        2.4.3 運(yùn)費(fèi)期權(quán)
    2.5 亞式期權(quán)簡(jiǎn)述
        2.5.1 亞式期權(quán)分類
        2.5.2 金融期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成
        2.5.3 亞式期權(quán)收益介紹
    2.6 本章小結(jié)
第三章 油輪市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)模型
    3.1 金融市場(chǎng)傳統(tǒng)亞式期權(quán)的定價(jià)模型
        3.1.1 Black-Scholes-Merton(BSM)模型(1973)
        3.1.2 Black模型(1976)
        3.1.3 幾何逼近定價(jià)模型
        3.1.4 Turnbull and Wakeman近似逼近定價(jià)模型
    3.2 Levy離散亞式期權(quán)近似定價(jià)模型
    3.3 油輪市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)實(shí)例及分析
        3.3.1 油輪市場(chǎng)期權(quán)定價(jià)實(shí)例
        3.3.2 Levy逼近分析期權(quán)定價(jià)模型在運(yùn)費(fèi)期權(quán)中的分析
            3.3.2.1 不同模型對(duì)運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)分析
            3.3.2.2 運(yùn)費(fèi)期權(quán)標(biāo)的物的波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)
            3.3.2.3 運(yùn)費(fèi)期權(quán)標(biāo)的物的隱含波動(dòng)率
    3.4 本章小結(jié)
第四章 油輪市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)期權(quán)操作策略
    4.1 單個(gè)期權(quán)對(duì)沖實(shí)例
    4.2 貨主和船東的日歷對(duì)沖
    4.3 運(yùn)費(fèi)衍生品的市場(chǎng)參與者
    4.4 本章小結(jié)
第五章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄:Levy離散型算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)模型
致謝
研究生履歷


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]海運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新:運(yùn)費(fèi)衍生品發(fā)展的啟示[J]. 黃學(xué)軍.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2006(12)
[2]亞式期權(quán)定價(jià)的模擬方法研究[J]. 趙建忠.  上海金融學(xué)院學(xué)報(bào). 2006(05)
[3]具有固定敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的計(jì)算[J]. 徐承龍,顧恩君.  應(yīng)用數(shù)學(xué)與計(jì)算數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2004(02)
[4]關(guān)于亞式期權(quán)及其定價(jià)模型的研究[J]. 鄭小迎,陳金賢.  系統(tǒng)工程. 2000(02)

碩士論文
[1]干散貨航運(yùn)市場(chǎng)期權(quán)定價(jià)及其應(yīng)用研究[D]. 白銀.大連海事大學(xué) 2008
[2]基于二叉樹模型亞式期權(quán)定價(jià)的研究[D]. 岳妍.中南大學(xué) 2007
[3]干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的期權(quán)定價(jià)及運(yùn)用[D]. 劉賁.大連海事大學(xué) 2005



本文編號(hào)：3559748